A股已披露中報(bào)預(yù)告公司中近八成業(yè)績(jī)預(yù)喜 電力設(shè)備板塊強(qiáng)勢(shì)依舊

    本報(bào)記者 李正

    隨著時(shí)間進(jìn)入2023年下半年，投資者對(duì)A股市場(chǎng)上市公司的中報(bào)預(yù)告關(guān)注度與日俱增。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日記者發(fā)稿，已有64家上市公司率先發(fā)布了2023年中報(bào)預(yù)告。

    從整體來(lái)看，已披露中報(bào)預(yù)告的上市公司報(bào)告期內(nèi)盈利增長(zhǎng)情況較為良好。按歸母凈利潤(rùn)同比增幅上限來(lái)看，上述64家公司當(dāng)中，有50家在報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，占比約78%。其中，1家預(yù)計(jì)同比增幅超過(guò)2000%，家居用品行業(yè)瓷磚生產(chǎn)商悅心健康以1900%-2133%的預(yù)計(jì)增幅暫列第一；7家預(yù)計(jì)同比增幅在100%-700%；42家預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)在100%以?xún)?nèi)。

    分行業(yè)來(lái)看，電力設(shè)備（6家）、汽車(chē)（6家）、醫(yī)藥生物（5家）、電子（5家）等行業(yè)（按申萬(wàn)行業(yè)分類(lèi)）預(yù)增情況明顯好于其他行業(yè)。

    電力設(shè)備行業(yè)業(yè)績(jī)兌現(xiàn)高峰已至

    針對(duì)上述情況，東高科技首席主題研究員尹鵬飛在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，電力設(shè)備行業(yè)上半年能夠?qū)崿F(xiàn)不錯(cuò)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，主要是受益于今年電力改革的經(jīng)濟(jì)大方向。雖然國(guó)家電網(wǎng)有限公司在2022年8月3日召開(kāi)的重大項(xiàng)目建設(shè)推進(jìn)會(huì)議上提出追加年內(nèi)投資，但是第四季度實(shí)際落地資金有所減少導(dǎo)致項(xiàng)目進(jìn)度暫緩，特高壓等核準(zhǔn)速度慢，這部分溢出效應(yīng)在2023年第一季度得到釋放，對(duì)今年上半年電力設(shè)備行業(yè)整體的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)實(shí)現(xiàn)推動(dòng)作用。

    “一般而言，電力設(shè)備從訂單、排產(chǎn)、交貨，最后到應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)化基本是9個(gè)月的時(shí)間，可以說(shuō)2022年是訂單簽訂高峰期，2023年是業(yè)績(jī)兌現(xiàn)高峰期，這也是為什么半年報(bào)電力設(shè)備板塊行業(yè)利潤(rùn)增速比較高的原因之一。”尹鵬飛進(jìn)一步表示，雖然2023年1月份-5月份的工業(yè)數(shù)據(jù)整體是回落的，但是電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng)45.9%，逆周期效應(yīng)非常明顯，而且今年智能電網(wǎng)的改造力度依然很大，電力設(shè)備行業(yè)的高景氣度能夠持續(xù)。

    酷望投資首席分析師陳丙寅向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，除推動(dòng)電力設(shè)施基建項(xiàng)目建設(shè)因素外，電力設(shè)備行業(yè)的盈利增長(zhǎng)更多來(lái)自于各領(lǐng)域自身需求擴(kuò)張及成長(zhǎng)。以光伏產(chǎn)業(yè)為例，國(guó)家能源局最新數(shù)據(jù)顯示，4月份全國(guó)新增光伏裝機(jī)量達(dá)到14.65GW，同比增長(zhǎng)299%，1月份-4月份光伏累計(jì)裝機(jī)48.31GW，同比增加186%。

    “作為一年中的相對(duì)淡季，2023年第一季度新增光伏裝機(jī)量已接近2022年全年的50%。同時(shí)，光伏產(chǎn)業(yè)高景氣度延續(xù)，近日各省紛紛發(fā)布第三批風(fēng)光大基地項(xiàng)目清單，內(nèi)蒙古、青海、甘肅三省合計(jì)已超40GW，持續(xù)大力推進(jìn)風(fēng)光大基地規(guī)劃，奠定了中長(zhǎng)期裝機(jī)高增基調(diào)；4月份，光伏組件與逆變器出口金額均同比提升，電池組件方面，4月份出口金額達(dá)到304.99億元，同比增長(zhǎng)36.48%，逆變器方面，4月總出口68.46億元，同比增長(zhǎng)99.66%，海外光伏市場(chǎng)超預(yù)期。展望2023年全年，隨著硅料產(chǎn)能的持續(xù)釋放，硅料不再是制約行業(yè)發(fā)展的瓶頸，且硅料產(chǎn)能釋放之后帶來(lái)的價(jià)格下降有望刺激下游業(yè)主的裝機(jī)意愿，全球光伏需求有望持續(xù)高增。”陳丙寅說(shuō)。

    下半年或迎來(lái)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)

    值得關(guān)注的是，今年以來(lái)，電力設(shè)備行業(yè)盈利增長(zhǎng)情況始終較為理想，Choice數(shù)據(jù)顯示，2023年第一季度電力板塊346家上市公司當(dāng)中，有207家實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，占比約59.83%。

    下半年電力設(shè)備行業(yè)將呈現(xiàn)怎樣的發(fā)展趨勢(shì)？陳丙寅坦言，預(yù)計(jì)會(huì)繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)。“主要看好充電樁、儲(chǔ)能、光伏電池片及輔材等細(xì)分方向。以充電樁為例，作為新能源汽車(chē)后市場(chǎng)重要角色，政策+市場(chǎng)雙輪驅(qū)動(dòng)，充電樁產(chǎn)業(yè)進(jìn)入黃金發(fā)展期，總量上看，充電樁市場(chǎng)目前供不應(yīng)求，若以公共樁保有量計(jì)算，2022年底國(guó)內(nèi)車(chē)樁比7.3：1，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)充電樁市場(chǎng)規(guī)模到2025年末3年復(fù)合年均增長(zhǎng)率將達(dá)到68.6%，海外增速甚至更高。”

    “電力設(shè)備行業(yè)是典型的訂單驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)行業(yè)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，電代替油和煤是未來(lái)大方向，發(fā)電側(cè)火電占比正在逐步降低，而再生能源又是間歇性能源，對(duì)于配電側(cè)就提出了更高的要求，智能化、統(tǒng)一化將是未來(lái)的方向。”尹鵬飛表示，智能電網(wǎng)特別是虛擬電廠能夠做到統(tǒng)一的調(diào)配調(diào)峰波谷，隨時(shí)監(jiān)控用電側(cè)和發(fā)電側(cè)，根據(jù)用電側(cè)做大規(guī)模的電力調(diào)節(jié)。智能節(jié)能系統(tǒng)能夠根據(jù)用電狀態(tài)和實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)自動(dòng)調(diào)整及控制用電的節(jié)能系統(tǒng)。這兩個(gè)方向是電力設(shè)備細(xì)分行業(yè)中更有價(jià)值的方向，也是行業(yè)壁壘比較高，業(yè)績(jī)?cè)鏊佥^快的部分。

    此外，隨著中報(bào)預(yù)喜上市公司數(shù)量逐步增多，A股市場(chǎng)電力設(shè)備板塊（申萬(wàn)）的熱度也在提高。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日收盤(pán)，板塊指數(shù)報(bào)9021.42點(diǎn)，當(dāng)日漲幅1.74%，本周（6月26日-6月30日）累計(jì)上漲3.15%，5個(gè)交易日全部收陽(yáng)。

    陳丙寅表示，從產(chǎn)業(yè)投資邏輯上看，下游運(yùn)營(yíng)商為改造電力系統(tǒng)而增加資本開(kāi)支，孕育出中游新能源發(fā)電設(shè)備的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，包括電源側(cè)的光伏、風(fēng)電，用電側(cè)的新能源車(chē)、充電樁，以及儲(chǔ)能、特高壓等，未來(lái)的投資價(jià)值將逐步凸顯。預(yù)計(jì)2023年下半年行業(yè)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)大于整體性機(jī)會(huì)，應(yīng)重視規(guī)模優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)等要素加持下，有望獲取超額利潤(rùn)或在利潤(rùn)再分配中占優(yōu)的環(huán)節(jié)和投資標(biāo)的。

（編輯 喬川川）