進(jìn)一步整合資源解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng) 山東省港口集團(tuán)動(dòng)作頻頻

    本報(bào)記者 劉釗

    7月1日，青島港發(fā)布公告表示，青島港擬重組收購(gòu)山東港口日照港集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“日照港集團(tuán)”）、山東港口煙臺(tái)港集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“煙臺(tái)港集團(tuán)”）旗下港口優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)并配套募資。同日，日照港發(fā)布公告稱，日照港擬收購(gòu)煙臺(tái)港集團(tuán)旗下港口部分股權(quán)和資產(chǎn)。

    資本運(yùn)作動(dòng)作頻頻

    青島港方面，青島港擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買日照港集團(tuán)持有的日照港油品碼頭有限公司100%股權(quán)、日照實(shí)華原油碼頭有限公司50%股權(quán)、日照港融港口服務(wù)有限公司100%股權(quán)以及煙臺(tái)港集團(tuán)持有的煙臺(tái)港股份有限公司67.56%股權(quán)、萊州港有限公司60%股權(quán)、山東聯(lián)合能源管道輸送有限公司53.88%股權(quán)、煙臺(tái)港航投資發(fā)展有限公司64.91%股權(quán)、煙臺(tái)港運(yùn)營(yíng)保障有限公司100%股權(quán)。公司擬向不超過(guò)35名（含）符合條件的特定投資者以詢價(jià)的方式發(fā)行股份募集配套資金。

    青島港主要從事集裝箱、干散雜貨、油品等各類貨物的裝卸及港口配套服務(wù)。青島港相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，本次重組將日照港集團(tuán)、煙臺(tái)港集團(tuán)現(xiàn)有的港口優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司，促進(jìn)上市公司主業(yè)規(guī)?；?、集約化、協(xié)同化發(fā)展。有利于增強(qiáng)上市公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，提升上市公司企業(yè)價(jià)值。

    浙商證券研報(bào)認(rèn)為，隨著山東省港口整合推進(jìn)，預(yù)計(jì)青島港核心地位得到進(jìn)一步凸顯，且有望在新增資產(chǎn)注入后延續(xù)優(yōu)秀經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，深化省內(nèi)協(xié)同。其中，高盈利的液體散貨業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)隨著重組完成大幅擴(kuò)張，帶動(dòng)青島港利潤(rùn)增厚。預(yù)計(jì)重組完成后，青島港液體散貨業(yè)務(wù)規(guī)模大幅擴(kuò)張，進(jìn)一步受益于煙臺(tái)裕龍島等山東省新增煉化項(xiàng)目帶動(dòng)的增量需求。

    日照港方面，日照港擬收購(gòu)煙臺(tái)港股份有限公司持有的中國(guó)煙臺(tái)外輪代理有限公司53%股權(quán)和煙臺(tái)仁海貨運(yùn)有限公司51%股權(quán)、龍口港集團(tuán)有限公司持有的龍口遠(yuǎn)海船務(wù)代理有限公司49%股權(quán)和龍口海納倉(cāng)儲(chǔ)有限公司51%股權(quán)、煙臺(tái)港集團(tuán)萊州港有限公司持有的萊州遠(yuǎn)昌船舶代理有限公司100%股權(quán)、煙臺(tái)港集團(tuán)蓬萊港有限公司持有的蓬萊外輪代理有限公司49%股權(quán)、日照港融港口服務(wù)有限公司持有的日照保稅物流中心有限公司89.58%股權(quán)以及山東港口日照港集團(tuán)有限公司部分資產(chǎn)。

    日照港表示，本次交易將進(jìn)一步拓展公司物流業(yè)務(wù)，有利于滿足客戶多元化服務(wù)需求，進(jìn)一步增強(qiáng)港口綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

    值得注意的是，日照港集團(tuán)、煙臺(tái)港集團(tuán)均為山東省港口集團(tuán)有限公司（“山東省港口集團(tuán)”）的全資子公司。煙臺(tái)港股份、龍口港、萊州港、蓬萊港系山東省港口集團(tuán)全資子公司山東港口煙臺(tái)港集團(tuán)有限公司下屬企業(yè)，日照港融系日照港控股股東日照港集團(tuán)全資子公司。

    重塑山東港口格局

    港口是對(duì)外開放的門戶，亦是國(guó)家和地區(qū)發(fā)展的戰(zhàn)略性資源。近二十年來(lái)，伴隨著我國(guó)沿海港口規(guī)模不斷擴(kuò)大，港口建設(shè)重復(fù)投入和同質(zhì)化問(wèn)題愈加突出，與經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易發(fā)展需求不匹配。

    山東省政府于2019年批準(zhǔn)設(shè)立山東省港口集團(tuán)，作為統(tǒng)籌山東省港口等重大交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、推動(dòng)港口一體化發(fā)展的投融資和市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)主體。截至目前，山東省港口集團(tuán)已經(jīng)整合了青島港集團(tuán)、日照港集團(tuán)、煙臺(tái)港集團(tuán)、渤海灣港集團(tuán)四大港口集團(tuán)的股權(quán)，擬通過(guò)本次交易進(jìn)一步推進(jìn)整合，深化山東省港口一體化改革。

    山東港口一體化發(fā)展后，整體業(yè)績(jī)明顯提升。數(shù)據(jù)顯示，2022年，山東省港口集團(tuán)貨物吞吐量已突破16億噸，同比增長(zhǎng)7.7%；集裝箱量突破3700萬(wàn)標(biāo)箱，同比增長(zhǎng)9.4%。

    2022年1月份，山東省港口集團(tuán)成為上市公司的間接控股股東。為保障青島港及其中小股東的合法權(quán)益，山東省港口集團(tuán)出具了《關(guān)于避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的承諾函》，承諾將在收購(gòu)?fù)瓿芍掌?年的過(guò)渡期內(nèi)（即于2027年1月份前），綜合運(yùn)用資產(chǎn)重組、股權(quán)置換/轉(zhuǎn)讓、委托管理、業(yè)務(wù)調(diào)整或其他合法方式，解決山東省港口集團(tuán)存在的與上市公司經(jīng)營(yíng)同類或類似業(yè)務(wù)的問(wèn)題。本次交易正是山東省港口集團(tuán)落實(shí)前述承諾的重要舉措。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，山東省港口集團(tuán)通過(guò)本次資本運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)整合、發(fā)揮協(xié)同作用的目的。但是本次重組涉及資產(chǎn)和業(yè)務(wù)范圍較大，重組完成后，交易各方需要對(duì)資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、戰(zhàn)略、人員和組織架構(gòu)等各方面進(jìn)行進(jìn)一步整合。一是有助于解決區(qū)域內(nèi)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，推動(dòng)山東省內(nèi)港口集約化發(fā)展；二是通過(guò)注入優(yōu)質(zhì)主業(yè)資產(chǎn)，增強(qiáng)上市公司核心競(jìng)爭(zhēng)力；三是推進(jìn)解決山東省港口集團(tuán)體內(nèi)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題

    透鏡咨詢創(chuàng)始人況玉清告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者：“山東省港口集團(tuán)通過(guò)本次資本運(yùn)作的目的在于做大規(guī)模，進(jìn)而有利于提升效率，實(shí)現(xiàn)規(guī)模和效益的雙升。”

    “此次山東省港口集團(tuán)旗下公司的資產(chǎn)重組有助于提高上市公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力，更好實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，提升沿海區(qū)域港口之間的協(xié)同性，加大區(qū)域整合，發(fā)揮資源優(yōu)勢(shì)。”北京博星證券投資顧問(wèn)有限公司研究所所長(zhǎng)、首席投資顧問(wèn)邢星在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“當(dāng)前整個(gè)市場(chǎng)處于轉(zhuǎn)型升級(jí)中，政策給予并購(gòu)重組的支持力度強(qiáng)，山東省港口集團(tuán)旗下公司抓住這一機(jī)遇，將各個(gè)要素整理出來(lái)，有助于公司可持續(xù)發(fā)展和打造‘數(shù)字化和智能化'管理模式，促進(jìn)各大港口的綜合業(yè)務(wù)能力提升和二級(jí)市場(chǎng)估值彈性的增加。”

（編輯 劉慧 袁元）