266家電子上市公司近六成預(yù)計(jì)盈利 行業(yè)翹首以盼估值春風(fēng)

    本報(bào)記者 賈麗

    隨著全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和技術(shù)迭代發(fā)展，電子行業(yè)有望在2024年迎來(lái)“春天”。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2月1日，共計(jì)266家電子行業(yè)上市公司披露了2023年業(yè)績(jī)預(yù)告，其中153家預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)盈利，占比近六成。

    從同比數(shù)據(jù)來(lái)看，108家公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)的同比增長(zhǎng)（參考上限數(shù)值）；34家上市公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超100%，占已披露業(yè)績(jī)預(yù)告的13%。

    根據(jù)中泰證券數(shù)據(jù)，受宏觀環(huán)境等因素影響，電子行業(yè)上市公司在2022年整體凈利潤(rùn)同比下滑30%，2023年取得上述業(yè)績(jī)的背后是行業(yè)底部已逐步確定、持續(xù)向好。

    “2023年電子行業(yè)內(nèi)外銷(xiāo)、并購(gòu)重組市場(chǎng)和整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行都呈現(xiàn)出積極態(tài)勢(shì)，展現(xiàn)出該行業(yè)的強(qiáng)大發(fā)展?jié)摿晚g性。AI半導(dǎo)體、智能設(shè)備等也將保持較高的景氣度，有望在2024年帶動(dòng)電子行業(yè)持續(xù)轉(zhuǎn)暖、行業(yè)估值逐步回升。”中國(guó)聯(lián)合國(guó)采購(gòu)促進(jìn)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)宋嘉在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。

    業(yè)績(jī)現(xiàn)回暖跡象

    過(guò)去的一年里，電子行業(yè)在全球范圍內(nèi)經(jīng)歷了一場(chǎng)前所未有的挑戰(zhàn)。隨著內(nèi)外環(huán)境轉(zhuǎn)變及新興技術(shù)發(fā)展，電子行業(yè)的復(fù)蘇勢(shì)頭也日益明顯。

    從266家電子行業(yè)上市公司披露的業(yè)績(jī)預(yù)告來(lái)看，近六成公司業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)盈利。此外，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)預(yù)增上限超600%的有3家，分別為中科飛測(cè)、TCL科技、華塑控股。

    中科飛測(cè)發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告稱(chēng)，公司預(yù)計(jì)2023年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)860.66%—1278.34%。業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)原因?yàn)楣境掷m(xù)突破核心技術(shù)，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體檢測(cè)與量測(cè)設(shè)備市場(chǎng)處于高速發(fā)展階段，下游客戶(hù)設(shè)備國(guó)產(chǎn)化需求規(guī)模增長(zhǎng)等。據(jù)了解，量測(cè)檢測(cè)設(shè)備是芯片良品率的守護(hù)者，市場(chǎng)需求和空間巨大。

    另外，TCL科技預(yù)計(jì)2023年歸母凈利潤(rùn)同比預(yù)增704%至857%，主要受益于新型顯示技術(shù)和產(chǎn)品應(yīng)用迎來(lái)增長(zhǎng)機(jī)遇，以及公司在IT和車(chē)載等業(yè)務(wù)布局。

    整體來(lái)看，受行業(yè)需求復(fù)蘇影響，電子行業(yè)相關(guān)上市公司業(yè)績(jī)較上年出現(xiàn)回暖。同時(shí)，板塊業(yè)績(jī)也呈現(xiàn)一定程度的分化。預(yù)期凈利潤(rùn)增速較快的上市公司，大多處于集成電路設(shè)備、模擬芯片、智能終端、高頻通信材料等領(lǐng)域，可見(jiàn)電子產(chǎn)業(yè)鏈下游消費(fèi)電子、汽車(chē)電子、AI領(lǐng)域的新興需求已逐漸向上游傳導(dǎo)。而在半導(dǎo)體存儲(chǔ)、鋰電池研發(fā)、集成電路設(shè)計(jì)、LED顯示等領(lǐng)域的多家上市公司則預(yù)期凈利潤(rùn)出現(xiàn)大幅下滑。

    “電子行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈較長(zhǎng)，核心設(shè)備、智能終端、節(jié)能電路、AI芯片等細(xì)分行業(yè)均從2023年以來(lái)表現(xiàn)出需求提振態(tài)勢(shì)，帶動(dòng)相關(guān)上市公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。而部分傳統(tǒng)消費(fèi)電子市場(chǎng)復(fù)蘇不及預(yù)期、AMOLED顯示等產(chǎn)能釋放、鋰價(jià)回落與新能源車(chē)銷(xiāo)量增速放緩等，也都影響著相關(guān)上市公司業(yè)績(jī)，部分轉(zhuǎn)型較慢企業(yè)則會(huì)面臨業(yè)績(jī)‘倒退’危機(jī)。”看懂經(jīng)濟(jì)研究院研究員王赤坤認(rèn)為，處于所屬領(lǐng)域的核心環(huán)節(jié)，具有獨(dú)立創(chuàng)新及自主可控能力是企業(yè)應(yīng)對(duì)行業(yè)波動(dòng)的關(guān)鍵。

    行業(yè)估值有望回升

    根據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)，2023年，電子產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)中設(shè)備、面板、材料板塊指數(shù)均累計(jì)上漲超20%，LED、半導(dǎo)體、封測(cè)、設(shè)計(jì)指數(shù)累計(jì)均超15%。

    電子行業(yè)終于迎來(lái)復(fù)蘇跡象，是否意味著行業(yè)整體周期的反轉(zhuǎn)真正來(lái)臨？

    “隨著全球經(jīng)濟(jì)逐步恢復(fù)，消費(fèi)者信心得到提振，對(duì)電子產(chǎn)品的需求也逐漸回升。多地紛紛出臺(tái)的促消費(fèi)政策，也進(jìn)一步推動(dòng)了電子行業(yè)的發(fā)展。在AI、5G等新技術(shù)的帶動(dòng)下，企業(yè)的科技創(chuàng)新也為電子行業(yè)帶來(lái)了新的增長(zhǎng)點(diǎn)。”宋嘉認(rèn)為，在人工智能來(lái)襲、硬件創(chuàng)新以及政策落地的多因素共振下，消費(fèi)電子行業(yè)有望在2024年迎來(lái)景氣度上行。

    “2024年，電子行業(yè)最大的變化將是AI無(wú)處不在，并將會(huì)給PC、手機(jī)等終端帶來(lái)新的生命力，亦將有望帶動(dòng)消費(fèi)電子進(jìn)入新一輪產(chǎn)品創(chuàng)新周期。AI開(kāi)啟算力時(shí)代、車(chē)聯(lián)網(wǎng)發(fā)展勢(shì)如破竹等，也將令智能座艙、XR、服務(wù)器、連接器等電子產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)迎來(lái)更多發(fā)展機(jī)遇。預(yù)計(jì)2024年電子行業(yè)有望走出底部，估值抬升。”海通證券科技行業(yè)資深分析師李軒向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“芯片、互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算等領(lǐng)域的企業(yè)將在2024年構(gòu)建更開(kāi)放的平臺(tái)，以AI等為代表的變革性技術(shù)將注入更多新活力，共同推進(jìn)中國(guó)電子行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。”