港股IPO熱度回升 大型IPO、“A+H”股接連涌現(xiàn)

    本報記者 毛藝融

    10月24日，地平線（股票簡稱：地平線機器人）在港交所正式掛牌上市。該公司以每股3.99港元的上限價格招股，籌資54億港元，成為2024年香港市場首次公開募股中集資第二大的新股，并成為年內港股最大的科技IPO。

    近期港股大型IPO、“A+H”股接連涌現(xiàn)，獲得了不少機構投資者青睞。富途商業(yè)研究總監(jiān)陳思對《證券日報》記者表示，對于一些有融資需求的企業(yè)而言，港股IPO獨特的發(fā)行節(jié)奏與靈活的發(fā)行方式具有吸引力，后續(xù)港股IPO市場有望迎來更多明星企業(yè)。

    多家明星企業(yè)赴港IPO

    多家明星企業(yè)籌劃赴港上市。僅10月份以來，就有貨拉拉、明基醫(yī)院、毛戈平、鈞達股份等企業(yè)相繼遞表。另外，太美醫(yī)療科技、榮利營造、卡羅特、七牛智能、華潤飲料、地平線等公司已完成上市。

    具體來看，10月23日，怡寶母公司華潤飲料在港交所掛牌上市，這也是繼農夫山泉之后，在港股上市的第二家國內包裝飲用水企業(yè)。華潤飲料上市首日漲15%，募資凈額49億港元。富途研究團隊表示，由于華潤飲料發(fā)行規(guī)模較大，市場賺錢效應不錯，從長遠來看利好香港IPO市場，有助于吸引更多企業(yè)赴港IPO。

    地平線IPO也備受市場關注。此次IPO吸引了境內外眾多知名機構投資者的參與。其中，阿里巴巴、百度集團、達飛集團和一家寧波市政府基金為基石投資者，認購總額達到約2.2億美元。此外，柏基投資、挪威央行投資管理、威靈頓投資管理集團等知名機構也積極認購。

    明星企業(yè)之所以扎堆赴港IPO，原因有多方面。從新股募資額來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月24日，港交所今年新增IPO企業(yè)51家，首發(fā)募資規(guī)模已達到675.67億港元，遠超去年全年。

    政策方面，中國證監(jiān)會在今年4月19日發(fā)布5項資本市場對港合作措施，支持內地行業(yè)龍頭企業(yè)赴香港上市。港交所今年推出諸多新舉措，如降低特?？萍脊镜淖畹蜕鲜虚T檻，提高了市場的包容性，吸引更多創(chuàng)新型公司赴港IPO。

    此外，港股市場的流動性增強，市場情緒改善，為IPO提供了良好的市場環(huán)境。Wind數(shù)據(jù)顯示，9月24日至10月24日期間，港股日均成交額達到2361.53億港元。此前8月份日均成交額僅955億港元。業(yè)內認為，港股IPO熱度正隨著市場改善而回升。

    “A+H”股隊伍持續(xù)擴容

    “A+H”股即將再添一例。已在A股上市的龍蟠科技目前正在招股，預計于10月30日在港交所掛牌上市。

    此次龍蟠科技H股募資規(guī)模將在7億港元左右。該公司表示，為了加快公司的國際化戰(zhàn)略及海外業(yè)務布局，增強公司的境外融資能力，進一步提高公司的資本實力和綜合競爭力，公司推進了此次H股發(fā)行。

    事實上，今年以來已有多家A股上市公司籌備搭建“A+H”雙融資平臺，為“出海”及全球化發(fā)展做準備。據(jù)記者不完全統(tǒng)計，除了9月份已在港股上市的美的集團外，還有順豐控股、百利天恒、吉宏股份、赤峰黃金、安井食品、鈞達股份等多家公司在籌劃推進赴港上市計劃。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月24日，在內地與香港兩地上市的企業(yè)共有149家。從行業(yè)分布來看，149家公司主要集中在多元金融、醫(yī)療保健、材料、能源等領域，多為行業(yè)內大型企業(yè)。

    值得一提的是，為吸引內地大型企業(yè)赴港上市，港交所在提升市場效率和流動性方面作出一系列改革。10月18日，香港證監(jiān)會及香港聯(lián)交所宣布優(yōu)化上市審核機制。一位港股投行人士認為，隨著港股IPO審批流程縮短，百億港元市值A股公司可獲快速審批，“A+H”股隊伍有望擴容。

    “對于‘先A后H’的公司來講，把香港作為布局國際市場的‘橋頭堡’和‘前站’，將進一步吸引全球投資者和企業(yè)人才。”沙利文大中華區(qū)執(zhí)行總監(jiān)周明子對《證券日報》記者表示，此舉有助于提高企業(yè)的國際知名度，還能為企業(yè)布局海外市場、建設海外市場提供直接資本支持。

    不過，擬赴港上市的A股公司也需要提前籌備。“A股公司赴港上市一般需要根據(jù)《香港上市規(guī)則》的要求修改公司章程及董事會、監(jiān)事會和股東會的議事規(guī)則。”凱易國際律師事務所團隊認為，此外，《香港上市規(guī)則》要求上市申請人需聘請一位慣常居住于香港的獨立非執(zhí)行董事，且董事會中至少有一位女性董事。這些要求可能會導致A股公司需要調整董事會架構。