康希諾生物在港交所上市

    3月28日，康希諾生物股份公司在港交所上市，成為在港交所上市的第一只疫苗股。公司董事長兼首席執(zhí)行官宇學(xué)峰表示：“過去近10年，康希諾生物集中于創(chuàng)新疫苗技術(shù)和產(chǎn)品研發(fā)，未來發(fā)展重點是將公司的產(chǎn)品商業(yè)化。新型高品質(zhì)疫苗潛在需求大，憑借領(lǐng)先的技術(shù)、多樣化的在研疫苗管線和經(jīng)驗豐富的管理運營團隊，在未來市場競爭中我們相信能夠獲得優(yōu)勢。”

    研發(fā)管線儲備充足

    十年前，45歲的宇學(xué)峰舍棄海外安逸的生活、穩(wěn)定的工作、豐厚的收入，回到天津和好友一起創(chuàng)立了康希諾生物，專注于研發(fā)、生產(chǎn)和商業(yè)化高質(zhì)量、創(chuàng)新及經(jīng)濟實惠的疫苗。去年7月16日，康希諾生物向港交所遞交了上市申請文件。

    此次國際及香港公開發(fā)售均獲得超額認購。在香港公開發(fā)售中，獲得超過90倍的認購，共有1717.44萬股由國際發(fā)售轉(zhuǎn)撥至香港公開發(fā)售，香港公開發(fā)售的總股數(shù)為2289.96萬股，國際發(fā)售的總數(shù)目為3434.90萬股H股，最終全球公開發(fā)售5724.86萬H股（超額配售權(quán)行使前），發(fā)售價為每股22港元，扣除相關(guān)發(fā)行費用，募集資金凈額超11.51億港元。

    所募資金的80%將用于公司核心疫苗產(chǎn)品及當前在研管線的研發(fā)和商業(yè)化，10%用于臨床前產(chǎn)品研發(fā)，其余10%用于公司運營、商業(yè)團隊能力建設(shè)、渠道伙伴建設(shè)、建立冷鏈物流供貨商網(wǎng)絡(luò)和加強公眾認知等。

    招股書披露，康希諾生物擁有新型疫苗在研產(chǎn)品15款，覆蓋12個疾病領(lǐng)域。其中，一款埃博拉疫苗Ad5-EBOV于2017年10月獲批上市；兩款流腦在研疫苗接近商業(yè)化：兩價流腦結(jié)合疫苗MCV2已于2019年初提交新藥注冊申請，一款全新四價流腦結(jié)合疫苗計劃于年內(nèi)提交新藥注冊申請。

    公司另有包括百白破疫苗組合、肺炎球菌疫苗和結(jié)核病加強疫苗在內(nèi)的6款新型在研疫苗處于臨床I-III期階段。此外，公司6款新型疫苗處于臨床前階段，包括一種聯(lián)合疫苗以及針對帶狀皰疹、寨卡病毒、腺病毒、腦膜炎和脊髓灰質(zhì)炎的5種特定疾病疫苗。

    招股書顯示，預(yù)計康希諾生物疫苗產(chǎn)品管線將與全球2017年銷售額前十的疫苗中的6種競爭，該6種疫苗2017年全球銷售額113億美元。

    多家知名投資機構(gòu)入股

    招股書顯示，康希諾生物總部設(shè)在天津濱海新區(qū)，公司創(chuàng)始人及高管團隊均為疫苗行業(yè)資深人士。多位創(chuàng)始人曾就職于賽諾菲巴斯德、阿斯利康、惠氏等國際一流制藥企業(yè)，從事創(chuàng)新疫苗研發(fā)和商業(yè)化管理工作。其他高管成員都有在跨國或國內(nèi)知名生物制藥企業(yè)從事疫苗生產(chǎn)和營銷管理的經(jīng)歷。

    目前，公司擁有四個創(chuàng)新疫苗平臺技術(shù)，包括腺病毒載體疫苗技術(shù)、結(jié)合技術(shù)、蛋白質(zhì)結(jié)構(gòu)設(shè)計與重組技術(shù)、制劑技術(shù)。這些業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的關(guān)鍵技術(shù)將保證公司未來擁有可持續(xù)性的創(chuàng)新疫苗研發(fā)能力。公司現(xiàn)有職工340余人，在天津設(shè)有面積3.7萬平方米的現(xiàn)代化疫苗生產(chǎn)廠。灼識咨詢出具的報告稱，中國二類疫苗市場規(guī)模預(yù)計將由2017年的217億元增長至2030年的976億元，年均復(fù)合增長率為12.3%。

    招股書顯示，成立至今，康希諾生物累計完成5輪上市前融資，融資總額接近8億元人民幣。其中，2017年4月，完成4.5億元人民幣融資，成為迄今為止中國疫苗行業(yè)規(guī)模最大的單筆股權(quán)融資。公司投資者中包括禮來亞洲基金、啟明創(chuàng)投、國投、中信證券等知名投資機構(gòu)。

    目前，康希諾生物尚未盈利。2016年-2018年，公司凈虧損分別為0.50億元、0.64億元和1.38億元，研發(fā)開支分別為0.52億元、0.68億元和1.14億元。

    “與同行相比，康希諾生物最大的優(yōu)勢在于研發(fā)能力和生產(chǎn)技術(shù)。公司研發(fā)管線產(chǎn)品豐富，且部分產(chǎn)品接近商業(yè)化。”一位擁有20年疫苗從業(yè)經(jīng)歷的人士告訴中國證券報記者，倘若康希諾生物進一步完善其銷售團隊及網(wǎng)絡(luò)，公司未來發(fā)展可期。

    按照計劃，康希諾生物在全國約30個經(jīng)濟發(fā)達的城市設(shè)立商業(yè)化團隊，于今年年底前將內(nèi)部的商業(yè)化團隊擴大至約100名成員，2022年年底前擴大至約370名-380名成員。國際市場方面，公司計劃選擇與當?shù)鼗锇楹献?，在國際私人市場進行在研產(chǎn)品的本地注冊和商業(yè)化。