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    支付寶所屬業(yè)務(wù)已不是公司營收主要來源

    首先分析一下螞蟻集團(tuán)的收入來源。

    可能多數(shù)人會(huì)認(rèn)為支付業(yè)務(wù)是螞蟻集團(tuán)的主要營收來源，因?yàn)橹Ц秾毧赡苁瞧胀ㄈ松钪薪佑|非常多的螞蟻集團(tuán)產(chǎn)品。

    支付業(yè)務(wù)的確曾經(jīng)是公司收入主要來源，但如今這個(gè)情況已經(jīng)發(fā)生了變化。

    公司收入來源由數(shù)字支付與商家服務(wù)、數(shù)字金融科技平臺(tái)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他三大業(yè)務(wù)構(gòu)成。

    2020年1-6月，數(shù)字支付與商家服務(wù)營收260.11億元，占總營收35.86%;數(shù)字金融科技平臺(tái)營收459.72億元，占總營收63.39%;創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他營收5.44億元，占總營收0.75%。

    也就是說，如今螞蟻科技營收主要來源于數(shù)字金融科技平臺(tái)這一項(xiàng)，占比超過六成;而支付寶所屬的數(shù)字支付與商家服務(wù)則位列第二，已經(jīng)不再是螞蟻集團(tuán)的首要收入來源。

    對(duì)比此前數(shù)據(jù)可知，2017年時(shí)，支付寶所歸屬的數(shù)字支付與商家服務(wù)業(yè)務(wù)占整體營收五成以上。而隨著公司發(fā)展，這項(xiàng)業(yè)務(wù)占比逐年下降，已經(jīng)不再是螞蟻集團(tuán)的首要利潤來源。

    花唄、借唄成賺錢機(jī)器

    那么如今螞蟻集團(tuán)營收主要來源“數(shù)字金融科技平臺(tái)”業(yè)務(wù)具體是什么呢？

    數(shù)字金融科技平臺(tái)主要由微貸科技平臺(tái)、理財(cái)科技平臺(tái)和保險(xiǎn)科技平臺(tái)三大部分組成。截止至2020年上半年，微貸科技平臺(tái)營收285.86億元，占總營收39.41%;理財(cái)科技平臺(tái)營收112.83億元，占總營收15.56%;保險(xiǎn)科技平臺(tái)營收61.04億元，占總營收8.42%。

    通俗來說，微貸科技平臺(tái)的代表業(yè)務(wù)就是大眾熟知的花唄、借唄業(yè)務(wù);理財(cái)科技平臺(tái)代表業(yè)務(wù)是余額寶、余利寶業(yè)務(wù);而保險(xiǎn)科技平臺(tái)的代表業(yè)務(wù)則是相互寶業(yè)務(wù)。

    由此可知，數(shù)字金融科技平臺(tái)業(yè)務(wù)收入占螞蟻集團(tuán)總收入超過六成，而這其中微貸科技平臺(tái)營收占比最高，達(dá)到接近四成。

    所以說花唄、借唄是螞蟻集團(tuán)的營收主力并不為過。

    超過7億人使用螞蟻數(shù)字金融服務(wù)

    螞蟻集團(tuán)在招股書中稱，截至2020年6月30日止12個(gè)月期間，在公司平臺(tái)上使用過一種或多種數(shù)字金融服務(wù)的用戶達(dá)到7.29億人。

    目前，微貸科技平臺(tái)業(yè)務(wù)規(guī)模達(dá)到消費(fèi)信貸17320億元;小微經(jīng)營者信貸4217億元。和金融機(jī)構(gòu)合作伙伴達(dá)到約100家銀行。理財(cái)科技平臺(tái)資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)到40986億元，與約170家資產(chǎn)管理公司合作。而保險(xiǎn)科技平臺(tái)中保費(fèi)及分?jǐn)偨痤~達(dá)到518億元，約和90家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)達(dá)成合作。

    微貸科技平臺(tái)

    截止至2020年6月30日止12個(gè)月期間，約5億用戶通過微貸科技平臺(tái)獲得消費(fèi)信貸。此外，截止至今年上半年花唄用戶平均余額約為2000元;借唄日利率約為萬分之二。

    微貸科技平臺(tái)中的主打產(chǎn)品即為花唄和借唄。用戶使用花唄、或者借唄的整個(gè)流程中，金融機(jī)構(gòu)除了負(fù)責(zé)發(fā)放貸款、做出信用額度決策外，還將支付給螞蟻集團(tuán)一筆技術(shù)服務(wù)費(fèi)。

    截止至2020年6月30日，螞蟻集團(tuán)促成消費(fèi)信貸余額總計(jì)17320億元，其中98%的信貸余額由金融機(jī)構(gòu)合作伙伴實(shí)際進(jìn)行貸款發(fā)放。

    除了消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)外，微貸科技平臺(tái)業(yè)務(wù)還包含小微經(jīng)營者業(yè)務(wù)。所謂小微經(jīng)營者，實(shí)際上就包括淘寶、天貓等電商平臺(tái)中的商家，以及使用支付寶的線下商家。

    這項(xiàng)業(yè)務(wù)旨在為小微經(jīng)營者提供金額較小、無擔(dān)保、期限靈活、低利率以及可及時(shí)放款的貸款業(yè)務(wù)。截至2020年6月30日止12個(gè)月期間，小微經(jīng)營者貸款日利率約為萬分之一，有超過2000萬小微經(jīng)營者用戶獲得信貸。

    同樣，螞蟻集團(tuán)在這項(xiàng)服務(wù)中以收取金融機(jī)構(gòu)以及聯(lián)營公司網(wǎng)商銀行的技術(shù)服務(wù)費(fèi)作為營收來源。

    理財(cái)科技平臺(tái)

    截至2020年6月30日，有超過5億用戶借助公司理財(cái)科技服務(wù)平臺(tái)進(jìn)行投資;約有170家資產(chǎn)管理公司提供了6000多種理財(cái)產(chǎn)品，涉及公募基金管理公司、保險(xiǎn)公司、銀行以及證券公司。

    余額寶和余利寶是螞蟻集團(tuán)理財(cái)科技平臺(tái)的主要產(chǎn)品之一。類似余額寶，余利寶是面向小微經(jīng)營者的現(xiàn)金管理服務(wù)產(chǎn)品，可每天自動(dòng)將小微經(jīng)營者現(xiàn)金轉(zhuǎn)入貨幣市場(chǎng)基金賺取收益。

    另一個(gè)屬于理財(cái)科技平臺(tái)的產(chǎn)品則是“大理財(cái)”，是一個(gè)提供理財(cái)產(chǎn)品的線上平臺(tái)。產(chǎn)品涵蓋了債券型、股票型和混合型公募基金;固定期限類產(chǎn)品;銀行定期存款和其他產(chǎn)品等。

    在整個(gè)理財(cái)產(chǎn)品體系中，螞蟻集團(tuán)主要作為資管合作伙伴的“助力者”角色，主要負(fù)責(zé)理財(cái)產(chǎn)品篩選、投資者管理以及提供智能投顧服務(wù)。而資產(chǎn)管理合作伙伴則負(fù)責(zé)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、交付以及同螞蟻集團(tuán)平臺(tái)投資者互動(dòng)溝通。

    保險(xiǎn)科技平臺(tái)

    截至2020年6月30日止12個(gè)月期間，已有超過5.7億支付寶用戶通過公司平臺(tái)投?；蚴鼙＃騾⑴c了互助項(xiàng)目相互寶。此外，螞蟻集團(tuán)已與約90家保險(xiǎn)合作機(jī)構(gòu)合作，推出超過2000種產(chǎn)品，并且目前平臺(tái)促成的保費(fèi)及分?jǐn)偨痤~達(dá)到518億元。

    保險(xiǎn)產(chǎn)品主要以壽險(xiǎn)、健康險(xiǎn)和互助項(xiàng)目以及財(cái)險(xiǎn)為主。曾一度引發(fā)較高關(guān)注的“相互寶”互助項(xiàng)目已累積超過一億會(huì)員，2019年每個(gè)會(huì)員平均分?jǐn)傎M(fèi)用為29元。

    保險(xiǎn)產(chǎn)品服務(wù)流程中，螞蟻集團(tuán)提供獲客渠道，同時(shí)和保險(xiǎn)合作伙伴一起進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)、承保以及理賠環(huán)節(jié);而保險(xiǎn)合作伙伴則獨(dú)立負(fù)責(zé)產(chǎn)品交付以及償付環(huán)節(jié)。

    支付業(yè)務(wù)依然強(qiáng)勁

    雖然今年上半年螞蟻集團(tuán)營收大頭成為數(shù)字金融科技，但以支付寶為代表的數(shù)字支付業(yè)務(wù)仍然強(qiáng)勁。

    截止至2020年6月30日止12個(gè)月期間，螞蟻集團(tuán)平臺(tái)處理支付交易規(guī)模已達(dá)118萬億元;此外，國際總支付交易規(guī)模也達(dá)到6219億元。

    “服務(wù)費(fèi)”是收入主要來源

    無論是支付寶作為代表業(yè)務(wù)的數(shù)字支付與商家服務(wù)還是花唄、借唄作為代表業(yè)務(wù)的數(shù)字金融科技平臺(tái)，螞蟻集團(tuán)的收入主要來源于各種“服務(wù)費(fèi)”。

    首先，數(shù)字金融科技平臺(tái)這塊業(yè)務(wù)主要以技術(shù)服務(wù)費(fèi)的形式為螞蟻集團(tuán)提供營收。

    具體而言，微貸科技平臺(tái)業(yè)務(wù)中，螞蟻集團(tuán)依靠金融機(jī)構(gòu)等合作伙伴獲得相應(yīng)利息收入的一定百分比收取技術(shù)服務(wù)費(fèi)，這項(xiàng)收入因此與促成的消費(fèi)信貸及小微經(jīng)營者信貸余額相關(guān);

    理財(cái)科技平臺(tái)業(yè)務(wù)中，螞蟻集團(tuán)主要按照公司平臺(tái)促成金融機(jī)構(gòu)合作伙伴實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理規(guī)模的一定百分比收取技術(shù)服務(wù)費(fèi);

    保險(xiǎn)科技平臺(tái)業(yè)務(wù)中，螞蟻集團(tuán)則主要按照金融機(jī)構(gòu)合作伙伴相應(yīng)收取保費(fèi)的一定百分比獲得技術(shù)服務(wù)費(fèi)，或者按照相互寶項(xiàng)目參與用戶支付的分?jǐn)偨痤~的一定百分比獲得技術(shù)服務(wù)費(fèi)。

    其次，數(shù)字支付與商家服務(wù)方面，招股書稱公司這項(xiàng)業(yè)務(wù)主要收入來自在國內(nèi)商業(yè)交易中，按照交易規(guī)模的一定百分比向商家和交易平臺(tái)收取交易服務(wù)費(fèi);同時(shí)，對(duì)跨境商業(yè)交易收取交易服務(wù)費(fèi)產(chǎn)生收入;還就金融交易及個(gè)人交易收取費(fèi)用。此外，螞蟻集團(tuán)開始從商家服務(wù)獲取收入，但具體數(shù)額并未透露。