同力股份聚焦非公路寬體自卸車(chē)業(yè)務(wù)

    同力股份沖刺精選層日前收到首輪問(wèn)詢，涉及業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)可持續(xù)性、產(chǎn)能利用率異常、關(guān)聯(lián)交易、募投項(xiàng)目合理性等方面的問(wèn)題。

    公司此次擬向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行人民幣普通股不超過(guò)7100萬(wàn)股，募集資金主要用于非公路自卸車(chē)及全路面礦用車(chē)制造基地建設(shè)項(xiàng)目、工程運(yùn)輸機(jī)械技術(shù)中心項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

    工程機(jī)械新興產(chǎn)品

    同力股份主營(yíng)業(yè)務(wù)為各類(lèi)礦山開(kāi)采及大型工程物料運(yùn)輸所需的非公路寬體自卸車(chē)、坑道車(chē)、灑水車(chē)等整車(chē)的研發(fā)、制造、銷(xiāo)售和服務(wù)。公司首創(chuàng)非公路寬體自卸車(chē)設(shè)計(jì)規(guī)范及標(biāo)準(zhǔn)，是國(guó)內(nèi)第一批研發(fā)、生產(chǎn)非公路寬體自卸車(chē)的專業(yè)化企業(yè)。

    非公路寬體自卸車(chē)是一種結(jié)合了公路重卡和工程機(jī)械技術(shù)基礎(chǔ)進(jìn)行系統(tǒng)設(shè)計(jì)制造的自卸車(chē)，一般采用栓接式車(chē)架，有效載荷為20t-80t之間，屬于我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)的新興產(chǎn)品。

    分析人士指出，隨著基礎(chǔ)設(shè)施投資的增長(zhǎng)，促進(jìn)工程機(jī)械行業(yè)快速發(fā)展。尤其是在露天煤礦、金屬礦、建材礦、水利水電工程領(lǐng)域，露天開(kāi)采技術(shù)與裝備不斷發(fā)展，為非公路寬體自卸車(chē)行業(yè)創(chuàng)造了巨大市場(chǎng)需求。

    根據(jù)中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，2017年-2019年，我國(guó)非公路自卸車(chē)（含非公路寬體自卸車(chē)、非公路礦用自卸車(chē)）銷(xiāo)售規(guī)模分別為5251臺(tái)、6890臺(tái)、9041臺(tái)。

    受益于行業(yè)高景氣，2017年至2019年，同力股份分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11.11億元、20.04億元、25.38億元；歸母凈利潤(rùn)分別為7123.78萬(wàn)元、1.54億元、2.41億元；毛利率分別為21.98%、20.44%、21.71%。

    2016年3月發(fā)布的能源技術(shù)革命創(chuàng)新行動(dòng)計(jì)劃指出，2030年實(shí)現(xiàn)智能化開(kāi)采，重點(diǎn)煤礦區(qū)基本實(shí)現(xiàn)工作面無(wú)人化、順槽集中控制。行業(yè)人士指出，無(wú)人駕駛礦用卡車(chē)是智慧礦山的重要部分，可以解決礦區(qū)的自動(dòng)運(yùn)輸問(wèn)題。

    同力股份介紹，公司已經(jīng)具備非公路運(yùn)輸車(chē)輛無(wú)人駕駛?cè)到y(tǒng)的設(shè)計(jì)能力，包括整車(chē)線控化基礎(chǔ)平臺(tái)的設(shè)計(jì)和生產(chǎn)、傳感器感知、數(shù)據(jù)計(jì)算和決策、控制執(zhí)行系統(tǒng)信息管理等專業(yè)能力，已推出可實(shí)際運(yùn)營(yíng)的非公路無(wú)人駕駛自卸車(chē)的成組樣車(chē)。其中，線控基礎(chǔ)車(chē)已經(jīng)向數(shù)家無(wú)人駕駛企業(yè)供貨。

    市場(chǎng)前景廣闊

    《煤礦安全生產(chǎn)“十三五”規(guī)劃》提出，要積極發(fā)展大型高效集約化礦井和大型露天煤礦。我國(guó)煤炭露天開(kāi)采占比提升空間較大，為非公路自卸車(chē)提供了廣闊的市場(chǎng)前景。

    招股書(shū)顯示，公司此次募集資金將主要用于非公路自卸車(chē)及全路面礦用車(chē)制造基地建設(shè)項(xiàng)目、工程運(yùn)輸機(jī)械技術(shù)中心項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。其中，非公路自卸車(chē)及全路面礦用車(chē)制造基地建設(shè)項(xiàng)目總投資為6.05億元。

    同力股份表示，隨著業(yè)務(wù)的擴(kuò)張，公司的生產(chǎn)能力已無(wú)法滿足市場(chǎng)和公司發(fā)展的需求。公司擬建設(shè)非公路自卸車(chē)及全路面礦用車(chē)制造基地，采用智能化生產(chǎn)裝備，通過(guò)關(guān)鍵技術(shù)自主創(chuàng)新和資源的整合，建成業(yè)內(nèi)先進(jìn)的非公路用車(chē)制造基地。

    非公路自卸車(chē)項(xiàng)目主要產(chǎn)品為非公路寬體自卸車(chē)TL87、TL88系列和全路面礦用車(chē)TL110系列，建成后將大幅提升公司生產(chǎn)規(guī)模及生產(chǎn)效益。其中，非公路自卸車(chē)TL87系列年產(chǎn)量達(dá)3000臺(tái)，非公路自卸車(chē)TL88系列年產(chǎn)量達(dá)3000臺(tái)，全路面礦用車(chē)TL110系列年產(chǎn)量達(dá)500臺(tái)。

    行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇

    在首輪問(wèn)詢中，公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的可持續(xù)性受到全國(guó)股轉(zhuǎn)公司的重點(diǎn)關(guān)注。報(bào)告期內(nèi)，公司營(yíng)業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率為51.14%，凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率為77.16%，非公路寬體自卸車(chē)收入占各期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例為90%左右。

    全國(guó)股轉(zhuǎn)公司要求公司結(jié)合煤炭等下游行業(yè)開(kāi)采量變動(dòng)情況、主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手同類(lèi)產(chǎn)品生產(chǎn)銷(xiāo)售情況，說(shuō)明公司業(yè)績(jī)變動(dòng)的合理性、真實(shí)性；補(bǔ)充披露公司報(bào)告期后的銷(xiāo)售及在手訂單情況；結(jié)合煤炭行業(yè)等下游行業(yè)周期性特征、下游行業(yè)發(fā)展及需求變動(dòng)趨勢(shì)、主要客戶行業(yè)和地域分布情況、公司境內(nèi)外市場(chǎng)開(kāi)拓能力等，說(shuō)明下游行業(yè)周期性特征對(duì)公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的影響、公司應(yīng)對(duì)措施及有效性。

    行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇對(duì)公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)影響方面，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司要求公司結(jié)合國(guó)外知名礦山機(jī)械制造商、國(guó)內(nèi)大型機(jī)械制造商、公司主要銷(xiāo)售區(qū)域的主要工程機(jī)械類(lèi)企業(yè)向非公路寬體自卸車(chē)領(lǐng)域滲透情況，說(shuō)明公司是否存在與上述企業(yè)直接競(jìng)爭(zhēng)的情形，公司與上述企業(yè)在技術(shù)積累、資金實(shí)力、品牌影響、銷(xiāo)售渠道、售后服務(wù)、經(jīng)營(yíng)模式、定價(jià)方式等方面的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)劣勢(shì)比較情況。