對(duì)外擔(dān)保總額超1000億元 萬科積極推進(jìn)融資模式轉(zhuǎn)型

    本報(bào)記者 李昱丞

    9月24日，萬科披露因融資新增擔(dān)保及已有擔(dān)保進(jìn)展情況。

    新增擔(dān)保融資方面，萬科向工商銀行申請(qǐng)貸款22億元，期限3年，已完成提款，目前貸款余額12.37億元，萬科控股子公司天津萬瀾、天津津永分別提供連帶責(zé)任保證。此外，萬科向招商銀行申請(qǐng)貸款10億元，已完成提款，目前貸款余額3.4億元，期限為4年，萬科控股子公司鹽城萬科為前述借款提供連帶責(zé)任保證。

    已有擔(dān)保進(jìn)展情況方面，萬科前期向工商銀行申請(qǐng)貸款10億元，萬科全資子公司深圳萬眾育鴻以持有的不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)提供相應(yīng)抵押擔(dān)保。萬科已完成提款，目前貸款余額3.9億元，期限共計(jì)5.5年。根據(jù)萬科與工商銀行的溝通，除前述抵押擔(dān)保外，其控股子公司蘇州傅江以持有的蘇州萬御70%股權(quán)項(xiàng)下收益權(quán)提供相應(yīng)的質(zhì)押擔(dān)保。

    在最新?lián)０l(fā)生后，萬科對(duì)外擔(dān)?？傤~將達(dá)1008.36億元，占公司2023年末經(jīng)審計(jì)歸屬于上市公司股東凈資產(chǎn)的比重將為40.21%。

    “通過擔(dān)保貸款，萬科可以調(diào)整其財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，增加長(zhǎng)期負(fù)債比例，優(yōu)化資本成本和債務(wù)結(jié)構(gòu)。”中國(guó)企業(yè)資本聯(lián)盟中國(guó)區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“能夠獲得大規(guī)模貸款也反映出了銀行和市場(chǎng)對(duì)萬科信用和償債能力的信心。”

    2024年，萬科擔(dān)保融資動(dòng)作頻繁。公司2023年年度股東大會(huì)審議通過了《關(guān)于提請(qǐng)股東大會(huì)授權(quán)公司及控股子公司對(duì)外提供擔(dān)保的議案》，同意公司為控股子公司以及控股子公司為母公司或其他控股子公司的銀行及其他金融機(jī)構(gòu)信貸業(yè)務(wù)以及其他業(yè)務(wù)提供擔(dān)保，在授權(quán)有效期內(nèi)提供的新增擔(dān)保總額須不超過1500億元。

    相關(guān)公告顯示，今年5月上旬，萬科擔(dān)?？傤~約為298.82億元，占公司2023年末經(jīng)審計(jì)歸屬于上市公司股東凈資產(chǎn)的比重為11.92%。在此后4個(gè)多月的時(shí)間里，萬科擔(dān)?？傤~增長(zhǎng)超700億元，增長(zhǎng)幅度超237%，顯示出公司積極推進(jìn)融資模式轉(zhuǎn)型，同時(shí)也獲得了金融機(jī)構(gòu)的充分支持。

    “萬科從以往依賴信用貸款轉(zhuǎn)向更多采用擔(dān)保借款，反映出公司對(duì)融資策略的調(diào)整以適應(yīng)監(jiān)管環(huán)境的變化。”福建華策品牌定位咨詢創(chuàng)始人詹軍豪在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，短期看有利于公司增強(qiáng)資金實(shí)力，保障業(yè)務(wù)運(yùn)行，體現(xiàn)了其在當(dāng)前復(fù)雜市場(chǎng)環(huán)境下的主動(dòng)應(yīng)對(duì)策略。

    此前萬科董事兼總裁祝九勝透露，過往萬科和銀行采用的是“總對(duì)總”的合作，統(tǒng)籌借款、統(tǒng)借統(tǒng)還、信用放款。而監(jiān)管政策要求要轉(zhuǎn)化成新模式，即項(xiàng)目制，落實(shí)抵押、封閉監(jiān)管。萬科從“總對(duì)總”轉(zhuǎn)換為項(xiàng)目抵押貸款的融資模式，轉(zhuǎn)變需要過程，需要1年至3年的轉(zhuǎn)換期。

    當(dāng)前，通過積極適應(yīng)新融資環(huán)境，萬科融資渠道較為順暢。

    萬科2024年半年度報(bào)告顯示，今年上半年公司新增融資、再融資612億元，其中新增融資的綜合成本為3.66%。經(jīng)營(yíng)性物業(yè)貸合計(jì)落地219億元，其中表內(nèi)新增150億元；“白名單”項(xiàng)目申報(bào)175個(gè)。

    萬科執(zhí)行副總裁、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人韓慧華在萬科2024年中期業(yè)績(jī)會(huì)上表示，除了經(jīng)營(yíng)端創(chuàng)造現(xiàn)金流之外，萬科會(huì)盡可能穩(wěn)定銀行存量融資規(guī)模，積極轉(zhuǎn)換融資模式，同時(shí)繼續(xù)爭(zhēng)取銀團(tuán)貸款、經(jīng)營(yíng)性物業(yè)貸等機(jī)會(huì)，提供增量流動(dòng)性。