對外擔保總額超1000億元 萬科積極推進融資模式轉型

    本報記者 李昱丞

    9月24日，萬科披露因融資新增擔保及已有擔保進展情況。

    新增擔保融資方面，萬科向工商銀行申請貸款22億元，期限3年，已完成提款，目前貸款余額12.37億元，萬科控股子公司天津萬瀾、天津津永分別提供連帶責任保證。此外，萬科向招商銀行申請貸款10億元，已完成提款，目前貸款余額3.4億元，期限為4年，萬科控股子公司鹽城萬科為前述借款提供連帶責任保證。

    已有擔保進展情況方面，萬科前期向工商銀行申請貸款10億元，萬科全資子公司深圳萬眾育鴻以持有的不動產(chǎn)資產(chǎn)提供相應抵押擔保。萬科已完成提款，目前貸款余額3.9億元，期限共計5.5年。根據(jù)萬科與工商銀行的溝通，除前述抵押擔保外，其控股子公司蘇州傅江以持有的蘇州萬御70%股權項下收益權提供相應的質押擔保。

    在最新?lián)０l(fā)生后，萬科對外擔保總額將達1008.36億元，占公司2023年末經(jīng)審計歸屬于上市公司股東凈資產(chǎn)的比重將為40.21%。

    “通過擔保貸款，萬科可以調(diào)整其財務結構，增加長期負債比例，優(yōu)化資本成本和債務結構。”中國企業(yè)資本聯(lián)盟中國區(qū)首席經(jīng)濟學家柏文喜對《證券日報》記者表示，“能夠獲得大規(guī)模貸款也反映出了銀行和市場對萬科信用和償債能力的信心。”

    2024年，萬科擔保融資動作頻繁。公司2023年年度股東大會審議通過了《關于提請股東大會授權公司及控股子公司對外提供擔保的議案》，同意公司為控股子公司以及控股子公司為母公司或其他控股子公司的銀行及其他金融機構信貸業(yè)務以及其他業(yè)務提供擔保，在授權有效期內(nèi)提供的新增擔?？傤~須不超過1500億元。

    相關公告顯示，今年5月上旬，萬科擔?？傤~約為298.82億元，占公司2023年末經(jīng)審計歸屬于上市公司股東凈資產(chǎn)的比重為11.92%。在此后4個多月的時間里，萬科擔?？傤~增長超700億元，增長幅度超237%，顯示出公司積極推進融資模式轉型，同時也獲得了金融機構的充分支持。

    “萬科從以往依賴信用貸款轉向更多采用擔保借款，反映出公司對融資策略的調(diào)整以適應監(jiān)管環(huán)境的變化。”福建華策品牌定位咨詢創(chuàng)始人詹軍豪在接受《證券日報》記者采訪時表示，短期看有利于公司增強資金實力，保障業(yè)務運行，體現(xiàn)了其在當前復雜市場環(huán)境下的主動應對策略。

    此前萬科董事兼總裁祝九勝透露，過往萬科和銀行采用的是“總對總”的合作，統(tǒng)籌借款、統(tǒng)借統(tǒng)還、信用放款。而監(jiān)管政策要求要轉化成新模式，即項目制，落實抵押、封閉監(jiān)管。萬科從“總對總”轉換為項目抵押貸款的融資模式，轉變需要過程，需要1年至3年的轉換期。

    當前，通過積極適應新融資環(huán)境，萬科融資渠道較為順暢。

    萬科2024年半年度報告顯示，今年上半年公司新增融資、再融資612億元，其中新增融資的綜合成本為3.66%。經(jīng)營性物業(yè)貸合計落地219億元，其中表內(nèi)新增150億元；“白名單”項目申報175個。

    萬科執(zhí)行副總裁、財務負責人韓慧華在萬科2024年中期業(yè)績會上表示，除了經(jīng)營端創(chuàng)造現(xiàn)金流之外，萬科會盡可能穩(wěn)定銀行存量融資規(guī)模，積極轉換融資模式，同時繼續(xù)爭取銀團貸款、經(jīng)營性物業(yè)貸等機會，提供增量流動性。