分析人士認(rèn)為,投貸聯(lián)動是基于銀行原有客戶提供更加綜合性的服務(wù),理論上是可以實(shí)現(xiàn)1+1大于2的效果
■本報(bào)記者 傅蘇穎
投貸聯(lián)動試點(diǎn)政策落地一年多以來,各試點(diǎn)地區(qū)和銀行積極探索,目前已有9家銀行的投資子公司申報(bào)得到了銀監(jiān)會、科技部和央行的認(rèn)可并上報(bào)國務(wù)院,首批投貸聯(lián)動試點(diǎn)銀行的投資子公司有望在今年落地。
《證券日報(bào)》記者獲悉,上海銀行行長胡友聯(lián)25日在銀行業(yè)例行新聞發(fā)布會上透露,上海銀行投資子公司正在籌備過程中,但并沒有被動等待,而是利用集團(tuán)內(nèi)部優(yōu)勢,探索合作投貸聯(lián)動業(yè)務(wù);此外,上海銀行還尋求與外部專業(yè)的股權(quán)投資公司合作成立科創(chuàng)基金,共同參與投貸聯(lián)動。
上海銀監(jiān)局黨委副書記、副局長蔡瑩昨日在會上介紹,上海轄內(nèi)投貸聯(lián)動試點(diǎn)工作取得了積極進(jìn)展。截至2017年末,投貸聯(lián)動項(xiàng)下貸款存量家數(shù)315家,較2016年末增加132戶,增長率為72.13%;貸款余額60.90億元,較2016年末增加34.77億元,增長率為133.06%。自2016年以來,轄內(nèi)相關(guān)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)已累計(jì)為391家科創(chuàng)企業(yè)提供投貸聯(lián)動服務(wù),累計(jì)發(fā)放貸款139.22億元。
東北證券研究總監(jiān)付立春昨日對《證券日報(bào)》記者表示,投貸聯(lián)動各方都在準(zhǔn)備和醞釀,特別在銀行系統(tǒng)里面,各方也進(jìn)行了研究、籌備和整合等。首批的試點(diǎn)也已上報(bào),2018年會實(shí)現(xiàn)實(shí)質(zhì)性的突破,相關(guān)資格會得到國務(wù)院的相關(guān)批復(fù)。因此,2018年可以說是投貸聯(lián)動工作的突破年和實(shí)施年。
蔡瑩介紹,2017年,上海銀監(jiān)局抽取了82家開展選擇權(quán)投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)的科創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行分析。結(jié)果顯示,自開展投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)以后,企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營指標(biāo)與財(cái)務(wù)指標(biāo)均有較大幅度的改善。截至2016年末,企業(yè)平均經(jīng)營收入增長124.24%,原來沒有產(chǎn)生盈利的企業(yè)中,59.46%的企業(yè)經(jīng)營收入增加,且部分企業(yè)扭虧為盈。在股權(quán)融資的支持下,企業(yè)整體資產(chǎn)負(fù)債率由原來的53.22%降至52.07%,下降1.15個百分點(diǎn),資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)得到一定的優(yōu)化。
付立春認(rèn)為,理論上來說,科創(chuàng)企業(yè)與傳統(tǒng)的金融服務(wù)是不匹配的,其風(fēng)險(xiǎn)過高,失敗率也高。需求的資金規(guī)模和方式與銀行也不一樣,它無形資產(chǎn)相對較高,但在創(chuàng)業(yè)初期無形資產(chǎn)也不足以支撐,整體上說,可抵押資產(chǎn)也不符合銀行等傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)的要求,但是,科創(chuàng)企業(yè)又急需資金,一旦成功,會實(shí)現(xiàn)超額收益。
“早期的產(chǎn)業(yè)基金和創(chuàng)業(yè)基金,也需要銀行獲或政府有實(shí)力的基金進(jìn)入,對科創(chuàng)的鼓勵也是十分必要的。”付立春認(rèn)為,早期的科創(chuàng)企業(yè)也需要外部的支持才能得以發(fā)展,銀行大部分是國有和國有控股,與政府一樣對科創(chuàng)企業(yè)會產(chǎn)生支持的作用。從綜合來看,考慮商業(yè)收益以及提高風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率和成功率,在一定階段,成長規(guī)模比較好,成為自己的客戶并提供綜合服務(wù)。另外,現(xiàn)有的客戶,進(jìn)行創(chuàng)新和創(chuàng)業(yè)的投資,這種新的產(chǎn)業(yè)的孵化,這方面也有會新增的衍生的投資需求,都可以進(jìn)行挖掘。
當(dāng)然,付立春認(rèn)為,投貸聯(lián)動首批試點(diǎn)地區(qū)和銀行會獲得相應(yīng)政策的紅利,同時(shí),由于是新業(yè)務(wù),運(yùn)行中會碰到一些問題,會存在一些潛在風(fēng)險(xiǎn)。因此,未來首批試點(diǎn)會運(yùn)行一段時(shí)間,再考慮下一批的擴(kuò)大試點(diǎn),第二批試點(diǎn)在今年或?qū)崿F(xiàn)提出和實(shí)施。
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