多家上市公司“囊中羞澀”定增募資成償還銀行借款新抓手

    ■本報(bào)記者 呂東

    “貧富差距”在上市公司身上同樣存在。對于那些腰纏萬貫的公司來說，一擲千金地利用數(shù)億元自有資金認(rèn)購銀行理財(cái)產(chǎn)品已成常態(tài)；而如果“囊中羞澀”，上市公司更愿意利用保貴的募集資金抓緊償還銀行欠款，以降低高昂的財(cái)務(wù)費(fèi)用。

    《證券日報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2018年至今，僅董事會(huì)推出的定增預(yù)案中，已有安陽鋼鐵、歐浦智網(wǎng)、力帆股份等上市公司欲用定增募集資金的全部或部分償還銀行借款。

    安陽鋼鐵25億元募資

    全部用于償還銀行借款

    近日，某銀行強(qiáng)行劃扣江南化工2.11億元募資款事件的爆發(fā)，使得上市公司償還銀行貸款事項(xiàng)獲得了更多關(guān)注。

    《證券日報(bào)》記者注意到，上市公司出于降低自身財(cái)務(wù)費(fèi)用和資產(chǎn)負(fù)債率的考慮，利用定增募集資金償還銀行借款的公告時(shí)常會(huì)有所披露。

    安陽鋼鐵日前披露的定增預(yù)案顯示，該公司擬發(fā)行4.79億股，募資不超過25億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后全部用于償還銀行貸款及其他有息負(fù)債，以調(diào)整公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)質(zhì)量，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，改善財(cái)務(wù)狀況。安陽鋼鐵本次定增對象為控股股東安陽鋼鐵集團(tuán)，定增完成后，后者的持股比例將由60.14%增至不超過66.79%。

    安陽鋼鐵近年來財(cái)務(wù)費(fèi)用占比和資產(chǎn)負(fù)債率一度較高，這也成為了其定增募資償還銀行借款的重要?jiǎng)右颉?/p>

    查閱相關(guān)資料可以發(fā)現(xiàn)，安陽鋼鐵2015年、2016年、2017年及2018年前三個(gè)月公司合并報(bào)表財(cái)務(wù)費(fèi)用分別為9.37億元、8.45億元、9.89億元和2.1億元，財(cái)務(wù)費(fèi)用占營業(yè)總收入的比重分別為4.6%、3.83%、3.66%和3.36%。2017年，國內(nèi)同行業(yè)可比上市公司財(cái)務(wù)費(fèi)用占營業(yè)總收入的比重平均值為1.44%，而同期該公司財(cái)務(wù)費(fèi)用占營業(yè)總收入的比重為3.66%，在同行業(yè)可比上市公司中處于較高水平。

    此外，截至2018年3月末，國內(nèi)同行業(yè)可比上市公司平均資產(chǎn)負(fù)債率為51.34%，流動(dòng)比率1.39，速動(dòng)比率0.99，而同期安陽鋼鐵資產(chǎn)負(fù)債率為78.77%，流動(dòng)比率0.62，速動(dòng)比率0.33。安陽鋼鐵指出，較高的資產(chǎn)負(fù)債率水平一定程度上限制了公司未來債務(wù)融資空間，適時(shí)適當(dāng)調(diào)整過高的資產(chǎn)負(fù)債率有利于公司穩(wěn)健經(jīng)營，改善公司資本結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)公司的可持續(xù)發(fā)展。

    據(jù)預(yù)測，若將此次非公開發(fā)行所募集的25億元資金全部用于償還銀行貸款及其他有息負(fù)債，按照目前銀行一年期貸款基準(zhǔn)利率4.35%測算，安陽鋼鐵每年將降低財(cái)務(wù)費(fèi)用1.09億元，公司資產(chǎn)負(fù)債率也將降低至71.09%左右，公司財(cái)務(wù)狀況將獲得較大改善。

    定增預(yù)案層出不窮

    募集資金還債頻現(xiàn)

    安陽鋼鐵定增償還銀行借款并非個(gè)例，《證券日報(bào)》記者了解到，在多家推出定增方案的上市公司中，除助力主營業(yè)務(wù)發(fā)展、加碼大數(shù)據(jù)、人工智能等戰(zhàn)略新興業(yè)上外，將寶貴的定增募集資金用于償還銀行借款的方式，在今年也同樣被其他上市公司所使用。

    根據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來，滬深兩市中的上市公司共發(fā)布223了涉及定增事宜的公告，其中，共有92家上市公司發(fā)布了定增預(yù)案，發(fā)行對象涵蓋大股東、機(jī)構(gòu)投資者、境內(nèi)自然人等多類企業(yè)和個(gè)人。92家推出定增預(yù)案的上市公司除2月份因春節(jié)假期數(shù)量較少外，呈現(xiàn)出每月遞增的態(tài)勢，其中4月份為15家，而5月份至今就有高達(dá)19家。其中，5月15日、5月16日就有8家公司發(fā)布定增預(yù)案，企業(yè)對資金的渴求程度由此可見一斑。

    《證券日報(bào)》記者發(fā)現(xiàn)，在今年定增計(jì)劃已實(shí)施完成的上市公司中，太極集團(tuán)、愛建集團(tuán)、興發(fā)集團(tuán)、本鋼板材、中孚實(shí)業(yè)等均有將募集資金用于償還銀行借款的選項(xiàng)。此外，在今年以來董事會(huì)發(fā)布的定增預(yù)案中，除安陽鋼鐵外，力帆股份、歐浦股份的所募集資金用途也均包括了用來償還銀行借款一項(xiàng)，償還金額分別為7.44億元和2.63億元。