銀行提升資管業(yè)務(wù)競爭力 銀行系資管子公司將增多

    本報(bào)記者 左永剛

    “新形勢下，銀行業(yè)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)將面臨更加嚴(yán)格的監(jiān)管和復(fù)雜的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)經(jīng)營環(huán)境。資管行業(yè)也將在規(guī)范化的前提下迎來新的合作契機(jī)，要依法合規(guī)經(jīng)營，強(qiáng)化風(fēng)險意識，資管業(yè)務(wù)才能獲得更廣闊的發(fā)展空間，最終回歸資管業(yè)務(wù)‘受人之托，代客理財(cái)’的業(yè)務(wù)本源。”5月30日，中國銀行業(yè)協(xié)會黨委書記、專職副會長潘光偉表示。

    當(dāng)日，“2018金融街88號論壇春季峰會”在北京舉行，圍繞這次會議“資管新規(guī)下資管行業(yè)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)”的主題，潘光偉以“回歸本源資管新規(guī)重塑行業(yè)格局”為題發(fā)表了演講。

    近年來，我國金融機(jī)構(gòu)資管業(yè)務(wù)快速發(fā)展，規(guī)模不斷攀升，2012-2016年管理資產(chǎn)規(guī)模年復(fù)合增長率高達(dá)42%，其中銀行理財(cái)復(fù)合增長率高達(dá)75%。截至2017年末，不考慮交叉持有因素，總規(guī)模已達(dá)百萬億元。其中，銀行表外理財(cái)產(chǎn)品資金余額為22.2萬億元，占比約為五分之一。資管業(yè)務(wù)在滿足居民財(cái)富管理需求、增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)盈利能力、優(yōu)化社會融資結(jié)構(gòu)、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)等方面發(fā)揮了積極作用。

    潘光偉介紹，在業(yè)務(wù)高速增長的同時，資管業(yè)務(wù)也相應(yīng)出現(xiàn)了服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效不高、風(fēng)險隱患較多、違法違規(guī)亂象叢生等突出問題。在資管新規(guī)出臺前，銀行業(yè)監(jiān)管部門已經(jīng)重點(diǎn)圍繞同業(yè)、理財(cái)、表外業(yè)務(wù)開展多次專項(xiàng)治理，初步遏制了資金“脫實(shí)向虛”現(xiàn)象。截至2017年底，銀行同業(yè)類理財(cái)存續(xù)規(guī)模3.25萬億元，產(chǎn)品余額較上年末減少3.40萬億元，降幅達(dá)51.13%；同業(yè)類理財(cái)產(chǎn)品占全部理財(cái)?shù)谋戎貫?1.00%，較上年末下降了11.88個百分點(diǎn)。

    潘光偉認(rèn)為，新形勢下，銀行業(yè)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)將面臨更加嚴(yán)格的監(jiān)管和復(fù)雜的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)經(jīng)營環(huán)境。資管行業(yè)也將在規(guī)范化的前提下迎來新的合作契機(jī)，要依法合規(guī)經(jīng)營，強(qiáng)化風(fēng)險意識，資管業(yè)務(wù)才能獲得更廣闊的發(fā)展空間，最終回歸資管業(yè)務(wù)“受人之托，代客理財(cái)”的業(yè)務(wù)本源。

    第一，合規(guī)經(jīng)營，回歸資管業(yè)務(wù)本源。在“穩(wěn)貨幣、強(qiáng)監(jiān)管、結(jié)構(gòu)化、去杠桿”的政策背景下，銀行業(yè)要調(diào)整風(fēng)險偏好，以往通過表內(nèi)外規(guī)模擴(kuò)張、借助通道業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)盈利的業(yè)務(wù)模式難以為繼。要順應(yīng)監(jiān)管趨勢合規(guī)經(jīng)營，樹立“向合規(guī)要效益”的理念，按照資管新規(guī)的要求，穩(wěn)妥推進(jìn)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型，打破剛性兌付，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險、收益由客戶承擔(dān)，做到“賣者盡責(zé)、買者自負(fù)”，按要求逐步實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化，嚴(yán)控非標(biāo)投資，提高標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)和權(quán)益類資產(chǎn)的投資比例。實(shí)現(xiàn)理財(cái)資金長期化，吸收更多穩(wěn)定、長期資金來源，降低資管業(yè)務(wù)的流動性風(fēng)險，真正形成“不能違規(guī)、不敢違規(guī)、不愿違規(guī)”的合規(guī)文化，確保自身健康發(fā)展。

    第二，加強(qiáng)投研，提升資管業(yè)務(wù)核心競爭力。資管新規(guī)強(qiáng)調(diào)投資標(biāo)準(zhǔn)化，對銀行資管機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)投研能力提出了更高的要求。一是加強(qiáng)調(diào)查研究。要充分發(fā)揮商業(yè)銀行對宏觀經(jīng)濟(jì)、各類政策的研究優(yōu)勢，提升以大類資產(chǎn)配置為核心的投研能力。特別是美聯(lián)儲漸進(jìn)式加息趨勢已經(jīng)明確，應(yīng)高度重視市場風(fēng)險的防范，以及其對國內(nèi)銀行業(yè)的潛在影響，包括如何有效防范跨境資本流動加大對我國銀行業(yè)可能帶來的市場風(fēng)險？如何有效管控有關(guān)外匯資產(chǎn)和頭寸的風(fēng)險？如何應(yīng)對匯率變化所帶來的市場風(fēng)險？這些仍需要我們加強(qiáng)研究。二是構(gòu)建全方位投研聯(lián)動體系。積極吸收海外資管機(jī)構(gòu)先進(jìn)的資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，打造具有豐富海內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)的投資團(tuán)隊(duì)，推動資管業(yè)務(wù)向?qū)I(yè)化、國際化方向發(fā)展。發(fā)展以國際領(lǐng)先的銀行系資管公司為例，其資管業(yè)務(wù)的成本收入比一般都超過70%，主要投入集中在投研團(tuán)隊(duì)和科技建設(shè)。但是，國內(nèi)銀行對資管部門的投入普遍不足，中國多數(shù)銀行資產(chǎn)管理部只有幾十人。組建以研究為基礎(chǔ)、多個專業(yè)投資團(tuán)隊(duì)并行的專業(yè)研究隊(duì)伍應(yīng)是一項(xiàng)重要工作。三是提高產(chǎn)品研發(fā)定價能力。設(shè)計(jì)多樣化的金融產(chǎn)品，持續(xù)提升產(chǎn)品風(fēng)險計(jì)量和定價能力，減少對通道機(jī)構(gòu)的依賴。四是推動資管業(yè)務(wù)專業(yè)化綜合化發(fā)展。在監(jiān)管政策導(dǎo)向下，商業(yè)銀行對于資管子公司的布局正在提速。設(shè)立資產(chǎn)管理子公司，可以建立起有效的風(fēng)險隔離制度，在資管業(yè)務(wù)和銀行其他主營業(yè)務(wù)之間牢固樹立防火墻，也有助于引入市場化機(jī)制，推動資管業(yè)務(wù)更加專業(yè)化運(yùn)營，以及進(jìn)一步深化金融體制改革，推動公司治理機(jī)制和架構(gòu)優(yōu)化。今年以來，招商、華夏、北京等銀行先后發(fā)布公告，擬設(shè)立資管子公司，目前具有證券投資基金托管人資質(zhì)的銀行共27家，未來可能會出現(xiàn)更多銀行系資管子公司。

    第三，借助金融科技，積極推進(jìn)跨界合作。在資管新規(guī)下，商業(yè)銀行要利用AI、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)探索全新的服務(wù)內(nèi)容、業(yè)務(wù)模式和銷售模式。積極利用互聯(lián)網(wǎng)便利的平臺化優(yōu)勢，從原來標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品服務(wù)向社區(qū)平臺服務(wù)轉(zhuǎn)變，把靈活單元投資和多元組合相結(jié)合，為每個單一客戶提供更精確的基于目標(biāo)投資組合的資產(chǎn)管理配置計(jì)劃。

    潘光偉強(qiáng)調(diào)，資管新規(guī)正式發(fā)布是一個重要的開始，但未來仍然任重道遠(yuǎn)，還需進(jìn)一步統(tǒng)一思想和行動，銀行業(yè)要不忘初心，回歸資管業(yè)務(wù)本源，砥礪奮進(jìn)，突出以客戶需求為導(dǎo)向，以服務(wù)創(chuàng)造價值，全面提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效率和水平，助力我國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。