拐點已至？前五大私人銀行AUM增速悉數(shù)放緩

    證券時報記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，從零售業(yè)務來看，目前幾乎所有已發(fā)布年報的上市行，零售貸款占比、零售存款占比和營收貢獻度都在大大提升。但是，細究零售各層級客群，尤其是對零售業(yè)務貢獻度最高的私人銀行業(yè)務的表現(xiàn)，一些關鍵性的變化正在顯現(xiàn)——

    頭部梯隊，即2017年末資產(chǎn)管理規(guī)模（AUM）排名前五的招行、工行、中行、農(nóng)行和建行，在2018年AUM增速都較上年同期放緩。其中，招行和工行甚至降至近五年來最低，建行也創(chuàng)出近三年新低。值得注意的是，此前AUM排名第三的中國銀行私人銀行，以1.4萬億元反超工行，排名第二；農(nóng)行AUM僅新增900億元，被建行反超，排名落至第五。

    招行AUM增勢放緩

    2018年，中國私人銀行第一梯隊的招行、工行、中行、農(nóng)行和建行，AUM增速較2017年全面放緩。

    2017年末，招行的AUM占據(jù)國內(nèi)前十大私行23%份額。但2018年，其私人銀行AUM同比增速為7.03%，戶數(shù)增速為8.19%，首次雙雙跌至個位數(shù)，這創(chuàng)出該行5年來的最低增幅。此前，招行私人銀行在2013年~2017年的AUM同比增速分別是31.6%、31.71%、66.37%、32.55%、14.8%，而戶數(shù)增幅依次達30.63%、28.96%、49.12%、21.47%、13.19%。

    需要指出的是，招行一直在1000萬及以上的高凈值客戶領域攻城略地，從未下調(diào)門檻。至少五年的高速增長，也使得招行的專業(yè)投資顧問模式備受推崇。該行將全行符合標準的高凈值客戶收歸總行私行部門管理，并實行“1+N”模式（一位私人銀行客戶經(jīng)理一對一服務每個私人銀行客戶，每位客戶經(jīng)理身后都配備數(shù)名投資顧問和產(chǎn)品專家做支持）。這樣的垂直深耕模式不僅縮短了招行私行的服務半徑，也調(diào)動了全行資源。

    招行的私人銀行AUM在去年8月突破2萬億后，在12月末達到2.04萬億。值得一提的是，雖然招行獲客速度降了下來，但如果刨除其自身基數(shù)過大的縱向原因，與同業(yè)橫向相比的話，招行2018年私行戶數(shù)增長了5500戶，表現(xiàn)仍居前列。“可以理解。”一名中型股份行私人銀行部總經(jīng)理如此評價，“招行的基數(shù)很大，不可能一直維持這么高的增長勢頭，但獲客能力依舊是最強的，是我們學習的榜樣。”

    從戶均規(guī)模看，截至2018年末，招行戶均規(guī)模為2795.92萬元，略低于2017年的2826.09萬元。

    第二至第五座次重排

    AUM規(guī)模第二至第五名的私人銀行，AUM增速也在放緩，并且座次打亂。

    2017年末在前十大私行中占據(jù)16.2%份額的老二工行，其AUM增速由2016年的14.2%降低至2017年的10.7%，又續(xù)降至2018年的4.4%。截至2018年末，工行的AUM為1.39萬億元，被中行反超，排名第三。

    2017年末排名第五的建行，其2018年AUM增速為16.3%，同樣低于2016年的26.24%、2017年的24.1%；2018年增加了4100億元，達到了1.35萬億元，其目前排名上升一位，擠掉了農(nóng)行排名第四。

    新晉第二的中行與落居第五的農(nóng)行，其2016年AUM增幅均未能在財報中找到，但相較于有據(jù)可查的2017年表現(xiàn)，兩家銀行2018年也都出現(xiàn)了AUM增長放緩。

    其中，中行在2017年末管理資產(chǎn)1.2萬億元，在前十大私行占比14.5%排名第三，AUM同比增速為20%；2018年的AUM增速降低至16.67%，AUM為1.4萬億元，排名上升到第二。

    農(nóng)行2017年末的AUM為1.03萬億元，在前十大私行占比12.4%排名第四。但是，該行2018年AUM增幅由2017年的25.7%大幅放緩到9.22%，僅增長了900億到1.12萬億元，排名降低一位到第五，被建行取代。