商業(yè)銀行優(yōu)先股發(fā)行政策松綁： 達標(biāo)非上市銀行可直接發(fā)行 無需新三板掛牌

    ■本報記者 張歆

    為進一步疏通商業(yè)銀行資本補充渠道，促進商業(yè)銀行提升資本充足水平，增加信貸投放空間，更好地支持實體經(jīng)濟發(fā)展，銀保監(jiān)會、證監(jiān)會對《中國銀監(jiān)會中國證監(jiān)會關(guān)于商業(yè)銀行發(fā)行優(yōu)先股補充一級資本的指導(dǎo)意見》（銀監(jiān)發(fā)〔2014〕12號）進行了修訂，并于近日正式發(fā)布實施《中國銀保監(jiān)會中國證監(jiān)會關(guān)于商業(yè)銀行發(fā)行優(yōu)先股補充一級資本的指導(dǎo)意見（修訂）》。

    修訂后的《指導(dǎo)意見》共十條。修訂內(nèi)容主要體現(xiàn)在：一是本次修訂后，股東人數(shù)累計超過200人的非上市銀行，在滿足發(fā)行條件和審慎監(jiān)管要求的前提下，將無須在“新三板”掛牌即可直接發(fā)行優(yōu)先股；二是進一步明確了合規(guī)經(jīng)營、股權(quán)管理、信息披露和財務(wù)審計等方面的要求。

    銀保監(jiān)會表示，上述修訂將促進商業(yè)銀行尤其是中小銀行多渠道補充資本，有利于非上市銀行提高信貸投放能力，為民營企業(yè)和小微企業(yè)提供更多金融支持，提升商業(yè)銀行對實體經(jīng)濟的服務(wù)能力。

    中國人民大學(xué)重陽金融研究院副院長董希淼在接受《證券日報》記者采訪時表示，目前我國商業(yè)銀行資本補充工具較少，尤其對非上市中小銀行和民營銀行而言，一般通過發(fā)行二級資本債補充二級資本，可以使用的一級資本工具更是有限，這對中小銀行業(yè)務(wù)發(fā)展帶來一定影響。因此，商業(yè)銀行迫切需要拓寬資本補充渠道，加大資本補充力度。本次優(yōu)先股發(fā)行辦法的修訂對于非上市銀行補充一級資本確實能帶來明顯幫助。

    中國民生銀行首席研究員溫彬?qū)Α蹲C券日報》記者表示，目前，商業(yè)銀行資本補充壓力較大，一方面因為核銷不良貸款、增加撥備計提等使銀行通過資本公積補充資本受到約束，另一方面金融監(jiān)管加強使表外業(yè)務(wù)回表增加了銀行資本消耗。因此，銀行需要更多地通過外源性融資補充資本，以提高抗風(fēng)險能力和服務(wù)實體經(jīng)濟能力。這次針對商業(yè)銀行發(fā)行優(yōu)先股的政策進行修訂，主要是拓寬了中小非上市銀行的融資渠道。按照修訂后的監(jiān)管要求，股東人數(shù)累計超過200人的非上市銀行符合非上市公眾公司的標(biāo)準(zhǔn)，在滿足發(fā)行條件和審慎監(jiān)管要求的前提下，可直接發(fā)行優(yōu)先股。

    “目前整個市場的流動性合理寬裕、并不缺乏，但是信貸的投放受到資本的約束，而本次打開資本約束，能夠提升非上市銀行服務(wù)實體經(jīng)濟的能力、特別是服務(wù)民營企業(yè)和小微企業(yè)的能力。畢竟中小企業(yè)和中小銀行有著天然的相容性”，董希淼強調(diào)。

    溫彬?qū)Υ擞^點也持贊成態(tài)度。他認為，本次修訂拓寬了中小非上市銀行的融資渠道，有助于夯實中小非上市銀行資本實力，提高服務(wù)實體經(jīng)濟能力，特別是加大對民營企業(yè)和小微企業(yè)的信貸支持，更好地緩解民營和小微企業(yè)“融資難和融資貴”的問題。