現(xiàn)金管理類理財(cái)進(jìn)入新規(guī)階段 銀行及理財(cái)公司發(fā)力產(chǎn)品創(chuàng)新、客戶留存

    本報(bào)記者 彭妍

    隨著現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品新規(guī)過(guò)渡期結(jié)束，現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品已正式進(jìn)入新規(guī)階段。目前，銀行及理財(cái)公司正在強(qiáng)化現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的豐富性，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上，越來(lái)越多理財(cái)公司推出組合式現(xiàn)金管理產(chǎn)品，滿足投資者收益穩(wěn)定與靈活申贖的多方面需求。

    2021年6月11日，銀保監(jiān)會(huì)、人民銀行聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于規(guī)范現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》（下稱“新規(guī)”），對(duì)商業(yè)銀行及理財(cái)子公司發(fā)行的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品提出了具體監(jiān)管要求，并設(shè)定了截至2022年末的過(guò)渡期。整改主要涉及兩方面：一是對(duì)現(xiàn)金類產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模持續(xù)壓降，二是在運(yùn)作模式上加速調(diào)整，申贖規(guī)則、投資范圍、杠桿率、估值方法等方面均有調(diào)整。整改完成后也意味著現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品后續(xù)發(fā)展將面臨流動(dòng)性減弱、收益率下降等問(wèn)題。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者從多家理財(cái)公司了解到，銀行及理財(cái)公司正在強(qiáng)化現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的豐富性，越來(lái)越多理財(cái)公司推出組合式現(xiàn)金管理產(chǎn)品，將具有消費(fèi)支付能力的幾只現(xiàn)金型理財(cái)產(chǎn)品組合在一起，通過(guò)組合轉(zhuǎn)入、組合轉(zhuǎn)出為客戶提供更高的快贖額度，滿足投資者收益穩(wěn)定與靈活申贖的多方面需求。

    例如，平安銀行推出“靈活寶”，最高支持每日20萬(wàn)元快贖額度，申贖時(shí)效為T(mén)+1，平均七日年化收益率2.4648%。據(jù)該行理財(cái)經(jīng)理介紹，“靈活寶每人每日可實(shí)時(shí)使用最高20萬(wàn)元，為20只底層產(chǎn)品的快贖額度各1萬(wàn)元相加得來(lái)的。”

    同時(shí)，為了保證產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，各大理財(cái)公司都在采取措施彌補(bǔ)流動(dòng)性損失。“一方面，延長(zhǎng)交易時(shí)間，部分產(chǎn)品從0時(shí)至24時(shí)全天均可接受申購(gòu)。另一方面，加快資金到賬時(shí)間，目前已有多家理財(cái)公司實(shí)現(xiàn)了贖回產(chǎn)品后最快第二個(gè)工作日上午資金就能到賬。”另一位股份制銀行理財(cái)經(jīng)理告訴記者。

    中國(guó)銀行研究院博士后李一帆對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，隨著資管新規(guī)過(guò)渡期結(jié)束，理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)入全面凈值化時(shí)代，客戶對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的收益性、安全性以及流動(dòng)性都具有更高的要求。未來(lái)，如何提高產(chǎn)品創(chuàng)新力和客戶吸引力，通過(guò)合理布局不斷增強(qiáng)產(chǎn)品的差異化獲客能力，將成為銀行現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品的布局重點(diǎn)。

    中泰資本投資管理有限公司董事長(zhǎng)王冬偉對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品下一步布局重點(diǎn)包括以下三方面：一是在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上，不斷推陳出新，滿足投資者不同需求；二是拓展投資領(lǐng)域，如債券、貨幣市場(chǎng)基金等，提高產(chǎn)品收益率和風(fēng)險(xiǎn)控制能力；三是通過(guò)科技手段提高產(chǎn)品銷售、服務(wù)和管理效率。

    對(duì)于如何應(yīng)對(duì)現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品在產(chǎn)品布局、投資配置、獲客運(yùn)營(yíng)等層面遇到的挑戰(zhàn)，李一帆表示，銀行應(yīng)抓住理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)入全面凈值化時(shí)代的新機(jī)遇，充分發(fā)揮經(jīng)營(yíng)的主動(dòng)性，加強(qiáng)投研能力建設(shè)，不斷豐富現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品及其替代產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和供給，通過(guò)專業(yè)的操作與合理的投資配置避免凈值過(guò)度波動(dòng)。

    王冬偉認(rèn)為，首先，加強(qiáng)對(duì)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)和控制，避免出現(xiàn)違規(guī)操作和風(fēng)險(xiǎn)事件。其次，可以嘗試采用新的業(yè)務(wù)模式，如“互聯(lián)網(wǎng)”“生態(tài)聯(lián)盟”等，拓展現(xiàn)金管理產(chǎn)品的銷售和服務(wù)渠道，提高產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。再者，加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金管理產(chǎn)品的信息披露和公示，提高產(chǎn)品透明度和客戶信任度。最后，通過(guò)優(yōu)化客戶服務(wù)流程和提高客戶服務(wù)質(zhì)量，進(jìn)一步提升客戶留存率和市場(chǎng)份額。