年內(nèi)僅1家上市公司參與設(shè)立險企 業(yè)界稱保險牌照仍具長期價值

    本報記者 冷翠華 見習(xí)記者 楊笑寒

    相關(guān)資本方對設(shè)立保險公司的熱情仍然較低?！蹲C券日報》記者根據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計，2023年以來，僅1家上市公司發(fā)布公告稱出資設(shè)立保險公司。同時，今年險企股權(quán)拍賣也遇冷，遭遇多次流拍。

    受訪專家認(rèn)為，資本對保險行業(yè)熱情的下降，主要源于保險業(yè)發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)加大，增速放緩，或者出資方能力受限。在行業(yè)發(fā)展速度放緩、凈利潤下降的環(huán)境下，中小險企與新設(shè)險企面臨的經(jīng)營壓力更大，應(yīng)開辟細(xì)分賽道，開拓藍(lán)海市場。隨著行業(yè)發(fā)展的回暖，未來保險公司牌照價值提升，股權(quán)遇冷的情況可能得到改善。

    險企牌照吸引力減弱

    今年以來，僅1家上市公司發(fā)布公告出資設(shè)立保險公司。申能股份9月份發(fā)布公告稱，將認(rèn)繳出資5億元設(shè)立申能財產(chǎn)保險股份有限公司?？傮w來看，近年上市公司對參與設(shè)立保險公司的態(tài)度謹(jǐn)慎，熱情不高。

    除上市公司參與設(shè)立保險公司的熱情減退外，資本方對保險公司的股權(quán)也“不感冒”?！蹲C券日報》記者根據(jù)阿里司法拍賣平臺不完全統(tǒng)計，今年以來保險公司股份拍賣共有14次流拍，2次撤回拍賣，無一成交。這意味著，近兩年各路資本較少進(jìn)入保險業(yè)。

    究其原因，東北證券非銀金融首席分析師鄭君怡對《證券日報》記者分析稱，最重要的是，保險業(yè)發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)加大，行業(yè)發(fā)展速度放緩，對股東的吸引力下降。同時，受宏觀經(jīng)濟環(huán)境等多種因素的影響，部分企業(yè)盈利能力下滑，從而導(dǎo)致出資能力受到影響，部分有意愿出資參與發(fā)起設(shè)立保險公司的潛在股東不得不放棄。

    據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)，2022年行業(yè)保費收入約為4.7萬億元，同比增長4.58%；2021年約為4.5萬億元，同比增長4.05%。而2020年、2019年行業(yè)保費增速分別為6.12%和12.18%。

    “保費收入增速下滑導(dǎo)致資本進(jìn)入保險業(yè)吸引力降低。”鄭君怡進(jìn)一步表示，不過今年截至10月底，保險業(yè)原保費收入達(dá)到4.5萬億元，同比增長10.13%，在增速回暖的情況下，未來情況可能會得到改善。

    原平安集團(tuán)首席保險業(yè)務(wù)執(zhí)行官、懂保匯創(chuàng)始人兼CEO陸敏對《證券日報》記者補充道，除投資方自身發(fā)展承壓外，近年，保險公司整體償付能力充足率有所下降，部分保險公司償付能力不足，也影響資本方對投資保險公司的熱情。

    對于保險公司的牌照價值，鄭君怡認(rèn)為，保險公司的牌照價值依舊較大，吸引力依舊較強。合適的資本方投資保險業(yè)，可以在一定程度上與保險業(yè)務(wù)產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。同時，保險資金具有成本較低、規(guī)模較大的優(yōu)勢。

    陸敏則認(rèn)為，保險公司長期牌照的價值如何變化，關(guān)鍵在于保險公司能否發(fā)展保險業(yè)務(wù)的新業(yè)態(tài)、新模式。隨著智能化時代的來臨，險企需跟隨時代發(fā)展的節(jié)奏，通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型發(fā)展新的盈利模式。

    開辟細(xì)分賽道

    保險公司牌照和股權(quán)在市場上遇冷背后，反映出行業(yè)發(fā)展面臨的部分困境。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，保險公司需要從定位、產(chǎn)品設(shè)計以及服務(wù)等方面尋求突破。

    中國保險保障基金有限責(zé)任公司發(fā)布的《中國保險業(yè)風(fēng)險評估報告2023》顯示，保險業(yè)正處于轉(zhuǎn)型攻堅期，舊的風(fēng)險尚未出清，新的風(fēng)險仍在積累，推動高質(zhì)量發(fā)展仍需克服不少困難挑戰(zhàn)。在行業(yè)寒冬之時，中小險企經(jīng)受的生存壓力更大。

    中國保險會計研究中心的數(shù)據(jù)顯示，2022年，人身險公司實現(xiàn)凈利潤571.79億元，同比下降近六成（57.28%）；財險公司得益于車險效益提升，盈利狀況有所改善，實現(xiàn)凈利潤524.18億元，同比增長4.66%。

    2023年前三季度，保險行業(yè)的凈利潤進(jìn)一步下降。公開信息顯示，已披露相關(guān)數(shù)據(jù)的險企凈利潤較去年同期有所下降。其中，財產(chǎn)險公司凈利潤445億元，同比下降約14%；壽險公司凈利潤1220億元，同比下降2.16%。在此情況下，保險行業(yè)保費集中度持續(xù)提升，中小險企市場份額縮小，利潤持續(xù)集中于頭部公司，進(jìn)一步加大了中小險企及新成立保險公司的經(jīng)營壓力。

    對此，受訪專家認(rèn)為，開辟細(xì)分賽道，對保險產(chǎn)品進(jìn)行個性化、有針對性的定制，可以實現(xiàn)差異化競爭。

    在鄭君怡看來，在保險業(yè)資源頭部集中趨勢日益顯著的情況下，中小險企和新設(shè)保險公司面臨獲取客戶資源難度加大、數(shù)據(jù)積累不足、定價能力較低、業(yè)務(wù)成本增加、渠道把控能力較差等問題。對此，險企應(yīng)細(xì)化切入賽道，打造品牌優(yōu)勢，選擇更細(xì)分的業(yè)務(wù)或創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)力。此外，新設(shè)險企利用自身剛成立的優(yōu)勢，更容易實現(xiàn)改革創(chuàng)新，可根據(jù)當(dāng)下市場需求，及時更改自身賽道，開拓藍(lán)海市場，實現(xiàn)差異化競爭。

    巨豐投顧高級投資顧問羅啼明對《證券日報》記者表示，除提供專業(yè)化產(chǎn)品外，保險公司可以提供專業(yè)化的服務(wù)。例如，建立專業(yè)的理賠團(tuán)隊、提高理賠速度和服務(wù)質(zhì)量，提供個性化的保險顧問服務(wù)等，可以提升客戶滿意度，留住現(xiàn)有客戶并吸引新客戶。

    陸敏則表示，隨著年輕人對風(fēng)險的管理意識逐步增強，保險行業(yè)的業(yè)務(wù)模式還需更新進(jìn)步，最終目標(biāo)應(yīng)該是基于客戶需求來設(shè)計和提供一整套保障方案和理財方案，而非一味追求高額傭金。

（編輯 上官夢露）