A股五大上市險(xiǎn)企2024年凈利合計(jì)達(dá)3476億元 同比增長(zhǎng)近八成

    本報(bào)記者 冷翠華

    A股五大上市險(xiǎn)企業(yè)績(jī)報(bào)喜。根據(jù)2024年年度報(bào)告，去年5家A股上市險(xiǎn)企實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司的凈利潤(rùn)合計(jì)3476億元，同比大幅增長(zhǎng)77.7%，其中兩家公司分別取得歷史最好業(yè)績(jī)。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，投資收益表現(xiàn)良好，是去年上市險(xiǎn)企優(yōu)秀業(yè)績(jī)的重要支撐。同時(shí)，在負(fù)債端，險(xiǎn)企也在積極調(diào)整結(jié)構(gòu)，提升價(jià)值，控制成本。資產(chǎn)負(fù)債兩端雙向努力，共同成就了一份亮眼的成績(jī)單。

    歷史最好業(yè)績(jī)

    從歸屬于母公司的凈利潤(rùn)表現(xiàn)來(lái)看，2024年，A股五大上市險(xiǎn)企實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)合計(jì)3476億元，同比大幅增長(zhǎng)77.7%。其中，兩家公司取得歷史最好業(yè)績(jī)。

    具體來(lái)看，中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中國(guó)人壽”）去年資產(chǎn)端和負(fù)債端兩端相向發(fā)力，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)突破千億元，取得歷史最好成績(jī)，達(dá)1069.35億元，同比大幅增長(zhǎng)108.9%。

    同時(shí)，去年新華人壽保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“新華保險(xiǎn)”）實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)262.29億元，達(dá)到歷史新高，同比增長(zhǎng)201.1%。

    從另外3家上市險(xiǎn)企去年的凈利潤(rùn)表現(xiàn)來(lái)看，中國(guó)人民保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中國(guó)人保”）取得歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)428.69億元，同比增長(zhǎng)88.2%；中國(guó)太平洋保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中國(guó)太保”）2024年歸母凈利潤(rùn)約為449.6億元，同比增長(zhǎng)64.9%；中國(guó)平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中國(guó)平安”）2024年歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)1266.07億元，同比增長(zhǎng)47.8%。

    中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)精算科技實(shí)驗(yàn)室主任陳輝對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者分析稱(chēng)，去年上市險(xiǎn)企取得良好業(yè)績(jī)，是資產(chǎn)端和負(fù)債端同時(shí)發(fā)力的結(jié)果。

    從負(fù)債端來(lái)看，2024年國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于健全人身保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制的通知》《關(guān)于大力發(fā)展商業(yè)保險(xiǎn)年金有關(guān)事項(xiàng)的通知》等政策，引導(dǎo)壽險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率和保證利率下調(diào)，壓降負(fù)債成本，同時(shí)保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，提升業(yè)務(wù)價(jià)值。

    上市險(xiǎn)企在負(fù)債端持續(xù)提升業(yè)務(wù)價(jià)值，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。例如，中國(guó)平安去年壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)新業(yè)務(wù)價(jià)值達(dá)285.34億元，可比口徑下同比增長(zhǎng)28.8%。代理人渠道深化轉(zhuǎn)型，業(yè)績(jī)、產(chǎn)能同比提升。銀保渠道聚焦價(jià)值經(jīng)營(yíng)，新業(yè)務(wù)價(jià)值同比增長(zhǎng)62.7%。中國(guó)人壽堅(jiān)持產(chǎn)品和業(yè)務(wù)多元化，保持業(yè)務(wù)均衡發(fā)展，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，新業(yè)務(wù)負(fù)債剛性成本顯著下降，一年新業(yè)務(wù)價(jià)值實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。

    從資產(chǎn)端來(lái)看，一攬子增量政策有效地激發(fā)了發(fā)展活力、擴(kuò)大了市場(chǎng)需求、提升了市場(chǎng)活躍度，特別是“實(shí)施有力度的降息”“努力提振資本市場(chǎng)”等提法，進(jìn)一步增強(qiáng)了發(fā)展信心。2024年全行業(yè)險(xiǎn)資運(yùn)用財(cái)務(wù)投資收益率和綜合投資收益率都明顯高于2023年。

    從上市險(xiǎn)企來(lái)看，優(yōu)異的投資表現(xiàn)無(wú)疑為其歸屬于母公司的凈利潤(rùn)做出了很大貢獻(xiàn)。去年，中國(guó)人壽實(shí)現(xiàn)總投資收益3082.51億元，同口徑同比大幅增長(zhǎng)150.4%，總投資收益率為5.50%；中國(guó)人保實(shí)現(xiàn)總投資收益率5.6%，同比提升2.3個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)太保去年實(shí)現(xiàn)總投資收益率5.6%，同比上升3個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)平安去年保險(xiǎn)資金投資組合綜合投資收益率5.8%，同比上升2.2個(gè)百分點(diǎn)；新華保險(xiǎn)適度增加公開(kāi)市場(chǎng)股債投資，積極布局長(zhǎng)期持有型底倉(cāng)資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)總投資收益率5.8%。

    預(yù)計(jì)保持較好發(fā)展勢(shì)頭

    在關(guān)注2024年業(yè)績(jī)的同時(shí)，市場(chǎng)對(duì)今年上市險(xiǎn)企的發(fā)展前景也十分關(guān)注，上市險(xiǎn)企在負(fù)債端和資產(chǎn)端又將采取怎樣的策略？

    整體來(lái)看，上市險(xiǎn)企在壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)方面，將大力推動(dòng)浮動(dòng)收益型業(yè)務(wù)的發(fā)展。中國(guó)人壽總裁利明光在談到今年一季度發(fā)展時(shí)表示，今年以來(lái)，公司持續(xù)推動(dòng)產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的多元化發(fā)展，大力推動(dòng)浮動(dòng)收益型產(chǎn)品的發(fā)展，持續(xù)提升公司服務(wù)客戶(hù)的能力。目前，公司業(yè)務(wù)形態(tài)進(jìn)一步豐富，浮動(dòng)收益型產(chǎn)品和業(yè)務(wù)占比快速提升，轉(zhuǎn)型成功。中國(guó)平安聯(lián)席首席執(zhí)行官郭曉濤表示，在預(yù)定利率持續(xù)下降的基礎(chǔ)上，分紅險(xiǎn)的占比還將持續(xù)增加。

    陳輝認(rèn)為，從負(fù)債端來(lái)看，隨著產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整，今年上市險(xiǎn)企保費(fèi)增速大概率放緩，險(xiǎn)企也不再“唯保費(fèi)論”，經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)向“盈利、價(jià)值與償付能力”多重目標(biāo)，重視“收益與風(fēng)險(xiǎn)的平衡”，險(xiǎn)企發(fā)揮的功能更加多元化，既是風(fēng)險(xiǎn)管理者、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者，也是資產(chǎn)管理者和財(cái)富管理者，這對(duì)險(xiǎn)企長(zhǎng)期發(fā)展是利好。同時(shí)，從資產(chǎn)端來(lái)看，預(yù)計(jì)2025年資本市場(chǎng)有望迎來(lái)穩(wěn)定發(fā)展的新局面，因此，保險(xiǎn)資金運(yùn)用收益也會(huì)相對(duì)穩(wěn)定。在陳輝看來(lái)，預(yù)計(jì)上市險(xiǎn)企今年仍有望保持較好發(fā)展勢(shì)頭。

    從上市險(xiǎn)企今年的投資策略來(lái)看，多家險(xiǎn)企負(fù)責(zé)人均表示，對(duì)今年資本市場(chǎng)的表現(xiàn)比較樂(lè)觀，將加大長(zhǎng)期資金的入市力度。中國(guó)平安副總經(jīng)理兼擬任首席財(cái)務(wù)官付欣表示，公司已經(jīng)獲批參與長(zhǎng)期股票投資試點(diǎn)，目前正在積極推動(dòng)落地。同時(shí)，對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展有信心、有耐心，對(duì)高股息的銀行股和新能源、機(jī)器人等新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域的投資都有突破和關(guān)注。未來(lái)，將堅(jiān)持價(jià)值投資，穿越周期穩(wěn)健的配置策略，始終關(guān)注安全性、流動(dòng)性和收益的平衡。

    中國(guó)人壽副總裁兼董事會(huì)秘書(shū)劉暉表示，對(duì)2025年權(quán)益市場(chǎng)保持樂(lè)觀，受益于政策支持和流動(dòng)性充裕，估值仍有回升和修復(fù)的空間，將通過(guò)股票、公募基金、私募證券基金等多種形式提升權(quán)益配置組合；將積極創(chuàng)新長(zhǎng)期股權(quán)投資模式。目前，中國(guó)人壽建立了長(zhǎng)周期考核機(jī)制，引領(lǐng)投資業(yè)績(jī)的長(zhǎng)期導(dǎo)向，提升投資行為的穩(wěn)定性，將堅(jiān)持均衡穩(wěn)健的權(quán)益投資結(jié)構(gòu)和分散多元的投資策略，把握產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，加大對(duì)新經(jīng)濟(jì)、新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域的投資力度。同時(shí)，繼續(xù)穩(wěn)健配置高股息、低波紅利等資產(chǎn)的配置，注重把握配置時(shí)機(jī)和節(jié)奏，持續(xù)提升權(quán)益投資的穩(wěn)健性和長(zhǎng)期回報(bào)水平。

（編輯 余俊毅 于南）