國壽資產(chǎn)：推動保險投資更好服務科技自立自強

    本報記者 冷翠華

    黨的二十屆四中全會明確提出“加快高水平科技自立自強，引領發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力”。中國人壽資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱“國壽資產(chǎn)”）相關業(yè)務負責人近日在接受《證券日報》記者采訪時表示，將結(jié)合自身“耐心資本”的天然稟賦，把高水平科技自立自強融入頂層投資決策與長期發(fā)展規(guī)劃，完善投研體系，以更好地“讀懂”硬核科技。同時，優(yōu)化考核方式，推動保險投資更好服務科技自立自強。

    戰(zhàn)略規(guī)劃更加突出科技金融

    國壽資產(chǎn)上述業(yè)務負責人表示，該公司將著力加強對實現(xiàn)高水平科技自立自強的金融支持，從戰(zhàn)略謀劃、配置理念、投資體系等關鍵要素入手全面推動科技金融發(fā)展取得積極成效。

    第一，強化責任使命，以發(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略部署持續(xù)統(tǒng)一思想行動。國壽資產(chǎn)將“服務國家戰(zhàn)略，拓展投資布局”列為“十四五”期間五大戰(zhàn)略任務之首，確立科技創(chuàng)新戰(zhàn)略賽道，提出大力支持科技創(chuàng)新和現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系建設。面向“十五五”，國壽資產(chǎn)將以黨的二十屆四中全會精神為指引，在戰(zhàn)略規(guī)劃中將科技金融擺在更加突出的位置，重點發(fā)揮保險資金屬性優(yōu)勢，豐富策略，加強配置，形成更加科學清晰的“施工圖”，推動投資工作深度融入“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”良性循環(huán)，服務科技自立自強和建設科技強國戰(zhàn)略的質(zhì)效邁上新臺階。

    第二，重塑配置邏輯，創(chuàng)新構建“雙線配置”投資方法論。在服務實體經(jīng)濟的長期投資實踐中，國壽資產(chǎn)提出并不斷完善“雙線配置”方法論。從2022年起，將支持“科技自立自強”作為開展中長期投資布局的重點領域，納入年度資產(chǎn)配置計劃，著力推進投資落實。2025年，從頂層規(guī)劃著手，提出增強長期耐心資本優(yōu)勢，加快完善科技金融投資體系，形成國壽特色科技金融服務生態(tài)。將“優(yōu)化以新質(zhì)生產(chǎn)力為主線的投研體系”和“健全科技金融發(fā)展機制”作為公司進一步全面深化改革的重點任務。下一步，國壽資產(chǎn)將進一步推動“雙線配置”方法論向研究環(huán)節(jié)延伸、向品種層面細化、向?qū)嵅匐A段扎根。

    第三，發(fā)揮投資合力，建立全譜系科技金融服務能力?？萍紕?chuàng)新具有“投入大、周期長、風險高”的特征，不同階段對資金期限、風險偏好和服務需求差異顯著。國壽資產(chǎn)綜合運用多元投資工具和產(chǎn)品形態(tài)推進科技投資落地，目前形成了以權益投資為主、另類投資和固收投資有效補充的科技投資模式。面向未來，國壽資產(chǎn)將努力打造長期價值導向的權益投資科創(chuàng)引擎，完善多策略廣覆蓋的債券投資支持體系，構建多種工具模式互補的另類投資服務矩陣，推動形成覆蓋全周期、模式多元化、能力專業(yè)化的科技投資體系。

    多維發(fā)力“讀懂”硬核科技

    新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展高度依賴對前沿科技和未來產(chǎn)業(yè)的精準研判。為了“讀懂”硬核科技，國壽資產(chǎn)在投研體系改革上做了哪些布局？對此，國壽資產(chǎn)上述業(yè)務負責人表示，該公司積極構建以新質(zhì)生產(chǎn)力為主線的投研體系，堅持“政研—產(chǎn)研—投研”相結(jié)合的方法論，強化對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)等科技領域發(fā)展前景、規(guī)律趨勢和產(chǎn)業(yè)鏈條的綜合研究。

    具體來看，該公司主要從四個維度持續(xù)升級以新質(zhì)生產(chǎn)力為主線的投研體系。一是加強宏觀政策、產(chǎn)業(yè)政策與產(chǎn)業(yè)趨勢追蹤。準確把握新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的頂層設計邏輯、政策紅利和產(chǎn)業(yè)宏觀環(huán)境，確保投資方向與國家戰(zhàn)略、競爭發(fā)展趨勢同向而行。

    二是強化核心技術與產(chǎn)業(yè)鏈穿透。深入產(chǎn)業(yè)內(nèi)部，辨識新質(zhì)生產(chǎn)力技術演進脈絡和產(chǎn)業(yè)鏈價值分布，尋求適宜的投資切入點和時間窗口。

    三是細化行業(yè)與公司基本面評價。研究具體投資策略實施的落腳點，著重分析篩選出真正具備投資價值的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，并進行合理的估值定價。

    四是關注新質(zhì)生產(chǎn)力與保險資金投資的適配性。立足保險資金特點，匹配合適的投資工具與投資方式，推動新質(zhì)生產(chǎn)力研究向規(guī)模化投資落地見效。

    優(yōu)化考核激勵機制

    服務科技創(chuàng)新往往需要跨越長周期并承擔一定風險，這與保險資金追求安全穩(wěn)健的傳統(tǒng)要求存在一定反差。國壽資產(chǎn)在內(nèi)部考核與激勵機制上是如何進行優(yōu)化的？

    國壽資產(chǎn)上述業(yè)務負責人表示，該公司力求在堅守保險資金安全穩(wěn)健底線的基礎上，穩(wěn)妥推進科技金融投資，實現(xiàn)服務國家戰(zhàn)略與保險資金保值增值的有機統(tǒng)一。

    首先，拉長考核周期。對投資部門設置中長期考核指標，提出完善“長錢長投”考核評價機制，充分釋放中長期資金價值投資效能，避免短期業(yè)績波動給投資團隊帶來壓力，引導投資團隊踐行長期投資、價值投資理念。

    其次，筑牢合規(guī)底線。為相關部門及人員設置一定比例的風險合規(guī)指標，發(fā)生重大風險事件時，按照內(nèi)部管理要求進行處理。

（編輯 上官夢露）