前四個(gè)月券商承銷規(guī)模減少逾千億元 中信證券保持承銷規(guī)模、家數(shù)“雙冠王”

    中信證券前四個(gè)月承銷規(guī)模為1834.47億元，同比增長(zhǎng)38.45%

    ■本報(bào)見習(xí)記者 王思文

    自去年第三季度起，券商投行業(yè)務(wù)各項(xiàng)細(xì)分指標(biāo)增幅明顯。但隨著今年以來，投行新規(guī)的實(shí)施和IPO從嚴(yán)監(jiān)管的態(tài)勢(shì)，投行業(yè)績(jī)?cè)谇八膫€(gè)月出現(xiàn)微降。不過一直以來，債券規(guī)模在券商投行業(yè)務(wù)承銷的規(guī)模占比一直居高不下，約為85%，成為券商投行業(yè)務(wù)規(guī)模中的主要貢獻(xiàn)業(yè)務(wù)，今年以來債券承銷保持的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)有望為券商投行業(yè)績(jī)助力。

    今年前四個(gè)月（截止到2018年4月24日），證券行業(yè)的投行業(yè)務(wù)承銷規(guī)模和家數(shù)同比一增一減。中信證券依舊保持規(guī)模和家數(shù)的“雙冠王”，其承銷規(guī)模以13.64%市場(chǎng)占有率位居首位。此外，值得關(guān)注的是，雖然整體投行業(yè)務(wù)承銷規(guī)模有所下滑，但是目前排名前十的券商中，有7家券商的承銷規(guī)模實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，平均增長(zhǎng)兩成，投行業(yè)務(wù)集中度較高。

    首發(fā)和非公開增發(fā)

    發(fā)行規(guī)模下降

    同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，96家券商實(shí)現(xiàn)承銷金額共計(jì)13445億元，下降8.63%。其中首發(fā)承銷規(guī)模為431.66億元，下降45.6%；債券承銷規(guī)模為11649.02億元，增長(zhǎng)6.59%。96家券商實(shí)現(xiàn)承銷家數(shù)共計(jì)4826家，下降10.16%，其中首發(fā)家數(shù)為44家，下降73.17%；債券承銷家數(shù)為1754家，增長(zhǎng)21.05%。

    從規(guī)模來看，今年前四個(gè)月，投行業(yè)務(wù)中配股、公司債、企業(yè)債和其他債券的規(guī)模同比均有所增長(zhǎng)。其中，受政策和市場(chǎng)影響，配股承銷規(guī)模同比增長(zhǎng)96.26%，該承銷業(yè)務(wù)在總承銷中占比為0.71%，前四個(gè)月實(shí)現(xiàn)承銷規(guī)模95.23億元。此外，公司債、企業(yè)債和其他債券的承銷規(guī)模分別增長(zhǎng)19.33%、12.6%、1.35%。與此同時(shí)，該部分在總承銷規(guī)模中占比較大，分別占總承銷規(guī)模的25.67%、7.6%、51.39%，從而使券商整體債券承銷規(guī)模實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，同比微增6.59%。

    而投行業(yè)務(wù)中的首發(fā)、非公開增發(fā)、可轉(zhuǎn)債的承銷規(guī)模在前四個(gè)月出現(xiàn)下滑，這三項(xiàng)業(yè)務(wù)在總承銷規(guī)模中的占比分別為3.21%、9.38%、1.98%。其中，非公開發(fā)增發(fā)募資規(guī)模僅為1260.64億元，下降57.16%；首發(fā)規(guī)模受IPO強(qiáng)監(jiān)管的影響僅實(shí)現(xiàn)431.66億元，下滑45.6%；此外，去年行情火熱的可轉(zhuǎn)債的發(fā)行規(guī)模在今年前四個(gè)月也出現(xiàn)了下滑，降幅為14.43%，募集資金規(guī)模為265.76億元。

    不難看出，由于首發(fā)規(guī)模和非公開增發(fā)規(guī)模的下滑，今年前四個(gè)月，券商投行業(yè)務(wù)承銷規(guī)模出現(xiàn)略微下滑趨勢(shì)，同比下滑8.63%?？偝袖N規(guī)模為13445.02億元，比去年同期的14714.18億元，減少1269.16億元。

    中信證券承銷規(guī)模

    以13.64%占比居首

    目前來看，投行業(yè)務(wù)承銷規(guī)模居首的是中信證券，承銷規(guī)模為1834.47億元，增長(zhǎng)38.45%；家數(shù)為154家，與同期相比增加了27家，中信證券也是目前唯一一家承銷家數(shù)“破百”的券商。排在第二名的是中信建投，承銷與發(fā)行規(guī)模為1668.62億元，增長(zhǎng)33.3%。目前僅有這兩家券商的承銷與發(fā)行規(guī)模突破了千億元，遙遙領(lǐng)先其他券商；中信建投的承銷家數(shù)為98家，與同期相比減少了39家。

    此外，目前中金公司、招商證券、海通證券承銷規(guī)模均突破500億元，位列第三位、第四位、第五位，分別實(shí)現(xiàn)929.04億元、865.21億元、642.62億元。值得關(guān)注的是，國(guó)泰君安三季度的承銷規(guī)模環(huán)比增長(zhǎng)高達(dá)119%，其中首發(fā)、增發(fā)、債券發(fā)行規(guī)模環(huán)比分別增長(zhǎng)141%、116%、42%。

    此外，排名前十位的券商還有國(guó)泰君安、平安證券、國(guó)信證券、中銀國(guó)際證券和廣發(fā)證券。

    值得關(guān)注的是，今年前四個(gè)月，雖然券商整體投行業(yè)務(wù)承銷規(guī)模有所下滑，但是排名靠前的券商其投行業(yè)務(wù)承銷規(guī)模普遍實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，目前排名前十的券商中，有7家券商的投行業(yè)務(wù)承銷規(guī)模實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，平均增長(zhǎng)兩成。

    對(duì)此，某大型券商分析師表示：“由于我國(guó)大型券商的業(yè)務(wù)實(shí)力和專業(yè)度不斷提高，依托自身體量的優(yōu)勢(shì)，投行業(yè)務(wù)集中度將持續(xù)提高，大型券商的投行業(yè)務(wù)占比將逐步增加。”此外，一位中部券商的投行人士曾向本報(bào)記者表示，今年以來，其投行部門在選擇項(xiàng)目上十分謹(jǐn)慎，公司相關(guān)的規(guī)定也在不斷完善和提高。而由于投行新規(guī)等一系列新規(guī)定的下發(fā)，券商如何向?qū)嶓w企業(yè)提出最合適其進(jìn)入資本市場(chǎng)進(jìn)行投融資的方案，成為各個(gè)投行部門目前最大的挑戰(zhàn)。