華泰證券有望成首家“A+H+G”券商 滬倫通再進(jìn)一步

    張?jiān)房?/p>

    [根據(jù)公告，華泰證券擬初始發(fā)行不超過7501.37萬份GDR，其中每份GDR代表10股公司A股股票。]

    [本次發(fā)行的GDR自上市之日起120日內(nèi)不得轉(zhuǎn)換為A股股票。在兌回限制期滿后，國(guó)際合格投資者可以通過英國(guó)跨境轉(zhuǎn)換機(jī)構(gòu)將GDR與A股股票進(jìn)行跨境轉(zhuǎn)換。跨境轉(zhuǎn)換包括國(guó)際合格投資者通過跨境轉(zhuǎn)換機(jī)制注銷GDR并將對(duì)應(yīng)的A股股票售出以及買入A股股票并生成新的GDR。]

    北京時(shí)間6月11日晚間，華泰證券發(fā)布公告稱，正在申請(qǐng)發(fā)行全球存托憑證（GlobalDepositoryReceipts，“GDR”）并在倫敦證券交易所上市（下稱“本次發(fā)行”）的招股說明書，于倫敦時(shí)間2019年6月11日獲得英國(guó)金融市場(chǎng)行為監(jiān)管局（FinancialConductAuthority）批準(zhǔn)。

    而就在一周前，華泰證券A/H股雙雙發(fā)布公告稱，公司已在倫敦證券交易所正式披露發(fā)行全球存托憑證的意向確認(rèn)函。本次發(fā)行的GDR將在倫敦證券交易所上市，并在倫敦證券交易所主板市場(chǎng)交易。

    在2018年末證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)允許發(fā)行GDR后，華泰證券的西向出海再進(jìn)一步，首單GDR呼之欲出。

    初始發(fā)行7501.37萬份GDR

    根據(jù)公告，華泰證券擬初始發(fā)行不超過7501.37萬份GDR，其中每份GDR代表10股公司A股股票。此外，穩(wěn)定價(jià)格操作人可以通過行使超額配售權(quán)，要求發(fā)行人額外發(fā)行不超過750.13萬份且不超過實(shí)際初始發(fā)售規(guī)模10%的GDR。

    本次發(fā)行GDR代表的基礎(chǔ)證券為不超過8.2515億股A股股票（包括因行使超額配售權(quán)而發(fā)行的GDR所代表的A股股票）。

    本次發(fā)行的GDR的新增A股基礎(chǔ)股票上市后，公司股本總數(shù)將變更為不超過90.7665億股。

    GDR的價(jià)格區(qū)間初步確定為每份GDR20.00美元至24.50美元，發(fā)售期為自2019年6月11日至2019年6月14日（倫敦時(shí)間）。公司預(yù)計(jì)本次發(fā)行GDR的最終數(shù)量和價(jià)格將根據(jù)國(guó)際市場(chǎng)發(fā)行情況并通過簿記建檔于2019年6月14日左右確定。

    假設(shè)本次擬發(fā)行GDR數(shù)量達(dá)到上限且超額配售權(quán)悉數(shù)行使，按照初步確定的價(jià)格區(qū)間測(cè)算，公司預(yù)計(jì)本次發(fā)行的募集資金總額為16.503億美元至20.216億美元。

    本次發(fā)行的GDR自上市之日起120日內(nèi)不得轉(zhuǎn)換為A股股票。在兌回限制期滿后，國(guó)際合格投資者可以通過英國(guó)跨境轉(zhuǎn)換機(jī)構(gòu)將GDR與A股股票進(jìn)行跨境轉(zhuǎn)換?？缇侈D(zhuǎn)換包括國(guó)際合格投資者通過跨境轉(zhuǎn)換機(jī)制注銷GDR并將對(duì)應(yīng)的A股股票售出以及買入A股股票并生成新的GDR。

    本次發(fā)行的GDR上市后，國(guó)際合格投資者除通過國(guó)際訂單市場(chǎng)買賣GDR外，也可通過英國(guó)跨境轉(zhuǎn)換機(jī)構(gòu)將GDR與A股股票進(jìn)行跨境轉(zhuǎn)換?？缇侈D(zhuǎn)換包括將A股股票轉(zhuǎn)換為GDR，以及將GDR轉(zhuǎn)換為A股股票。

    具體而言，英國(guó)跨境轉(zhuǎn)換機(jī)構(gòu)可以根據(jù)投資者的指令通過委托上海證券交易所會(huì)員買入A股股票并交付存托人，進(jìn)而指示存托人簽發(fā)相應(yīng)的GDR并交付給投資人。由此生成的GDR可以在倫敦證券交易所主板市場(chǎng)交易。

    英國(guó)跨境轉(zhuǎn)換機(jī)構(gòu)可以根據(jù)投資者的指令指示存托人注銷GDR，存托人將該等GDR代表的A股股票交付英國(guó)跨境轉(zhuǎn)換機(jī)構(gòu)。英國(guó)跨境轉(zhuǎn)換機(jī)構(gòu)可以委托上海證券交易所會(huì)員出售該等A股股票，將所得款項(xiàng)交付投資人。

    滬倫通箭在弦上

    2018年10月，上交所出臺(tái)《關(guān)于上海證券交易所與倫敦證券交易所互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)的監(jiān)管規(guī)定》，標(biāo)志著“滬倫通”制度建設(shè)框架已基本齊備。

    本次華泰證券公告來自倫敦交易所的批復(fù)進(jìn)一步釋放了滬倫通漸行漸近的信號(hào)，華泰證券有望成為首家“A+H+G”券商。

    作為華泰證券A股的上市場(chǎng)所，上交所認(rèn)為這對(duì)促進(jìn)境內(nèi)機(jī)構(gòu)融入全球核心資本市場(chǎng)、促進(jìn)上海和倫敦兩大金融中心城市的合作有著非常積極的意義。

    堅(jiān)定不移推進(jìn)資本市場(chǎng)對(duì)外開放，是中國(guó)資本市場(chǎng)監(jiān)管當(dāng)局始終秉持的理念。上交所作為改革與開放的前沿陣地，也始終遵循中國(guó)證監(jiān)會(huì)的部署，扎實(shí)努力地推進(jìn)每一項(xiàng)工作。通過互聯(lián)互通、股權(quán)合作等制度創(chuàng)新模式，上交所近年來與全球各大主要市場(chǎng)不斷加深合作實(shí)現(xiàn)共贏，也在全球化融合中不斷加強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)防控能力。相信在國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)、一行兩會(huì)、外匯局等金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的大力指導(dǎo)和支持下，會(huì)有更多的A股公司通過制度創(chuàng)新登陸倫敦市場(chǎng)；同時(shí)，愿與中國(guó)市場(chǎng)共同成長(zhǎng)的倫交所上市公司也會(huì)將上交所作為其上市地。

    從時(shí)間軸上可以看出，華泰證券發(fā)行GDR早有準(zhǔn)備。

    2018年9月25日，華泰證券對(duì)外表示已在第四屆董事會(huì)第十七次會(huì)議通過了關(guān)于公司發(fā)行GDR并在倫敦證券交易所上市的議案，并同意提交股東大會(huì)和類別股東大會(huì)表決。發(fā)行價(jià)格擬不低于公司最近一期經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)。擬在全球范圍內(nèi)進(jìn)行發(fā)售，發(fā)行對(duì)象為合格國(guó)際投資者，及其他符合相關(guān)規(guī)定的投資者發(fā)行。

    2018年11月30日，華泰證券收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)出具的《關(guān)于核準(zhǔn)華泰證券股份有限公司發(fā)行全球存托憑證并在倫敦證券交易所上市的批復(fù)》。J.P.MorganSecuritiesplc、華泰金融控股（香港）有限公司以及MorganStanley&Co.Internationalplc擔(dān)任本次發(fā)行聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人及聯(lián)席賬簿管理人，CreditSuisseSecurities（Europe）Limited擔(dān)任本次發(fā)行聯(lián)席賬簿管理人。

    公告顯示，本次發(fā)行GDR擬募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部通過補(bǔ)充資本金，用于境內(nèi)外業(yè)務(wù)發(fā)展及投資，以進(jìn)一步優(yōu)化華泰證券業(yè)務(wù)布局，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

    具體用途包括，持續(xù)投入現(xiàn)有主營(yíng)業(yè)務(wù)，深耕財(cái)富管理、機(jī)構(gòu)服務(wù)、投資管理等業(yè)務(wù)板塊，進(jìn)一步推動(dòng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)；補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資本及滿足一般企業(yè)用途。