券商分析師在微信群發(fā)表不當言論被處罰

    日前，因在微信群發(fā)表不當言論，國信證券通信行業(yè)首席分析師程成被該公司研究所通報批評并扣發(fā)獎金。

    近年來，隨著分析師通過互聯(lián)網(wǎng)工具向客戶提供研究服務的做法日趨普遍，相關管理難度和風險也不斷增加。不僅監(jiān)管機構不斷嚴格監(jiān)管處罰措施，證券公司也在不斷加強對分析師的管理，嚴格內控機制、防范風險。

    問責分析師不當言論

    昨日上午，一則落款為國信證券經(jīng)濟研究所的問責通報在網(wǎng)上傳播開來。該文件稱，國信證券經(jīng)濟研究所通信小組負責人程成于7月10日上午11時左右，在微信群發(fā)布不當言論，違背了上級主管部門的精神，違反了公司及研究所關于網(wǎng)絡社會化媒體的相關規(guī)定，給研究所造成了嚴重的負面影響。

    證券時報記者從國信證券證實了該文件的真實性。此前，有網(wǎng)傳圖片顯示，一位名為“程成”的研究員在微信群發(fā)表評論稱，“滿場子都是鐮刀，沒有韭菜。”國信證券經(jīng)濟研究所表示，在發(fā)現(xiàn)不當言論后，研究所立即找當事人問話，進行嚴肅批評，并決定給予其全所通報批評、扣發(fā)一個季度績效獎金的問責處理。

    為此，證券時報記者致電程成以了解具體情況，他表示：“以公司回應為準，現(xiàn)在不方便接受采訪。”

    Wind數(shù)據(jù)顯示，程成研究方向為國防軍工，曾參與國家通信/小衛(wèi)星工程重點課題研究。2010年加入華寶證券，主要研究方向為通信和移動互聯(lián)網(wǎng)。2013年7月起加盟國信證券，2014年、2015年連續(xù)獲得新財富最佳分析師通信行業(yè)第2名。

    證券研究監(jiān)管不斷加強

    2018年12月，監(jiān)管部門向證券公司下發(fā)的《機構監(jiān)管情況通報》中，將一家證券公司證券分析師團隊撰寫四篇點評文章，在未經(jīng)公司審核的情況下，私自將研報散發(fā)在數(shù)個微信群的行為，作為案例通報刊發(fā)。

    監(jiān)管部門指出，近年來越來越多的分析師通過互聯(lián)網(wǎng)工具為客戶提供研究咨詢服務，然而由于服務頻率增加、范圍擴大、自主性提高、信息傳播途徑增加等原因，券商對分析師服務客戶行為的管理難度不斷上升，相關風險隱患不容忽視。

    近年來，監(jiān)管機構不斷加強對研究報告的監(jiān)管、處罰力度。據(jù)記者不完全統(tǒng)計，2018年至今，監(jiān)管部門對多家券商分析師的違規(guī)行為下發(fā)監(jiān)管通報或行政罰單，要求券商加強分析師發(fā)布研報的合規(guī)管理。2018年7月，民生證券一位分析師就因在“保千里”被立案調查之后，仍發(fā)布11篇“強烈推薦”的研報，對“保千里”的研報評級、風險提示審慎性不足，而接到北京證監(jiān)局的警示函。

    證券時報·券商中國記者從華南多家券商了解到，近年來證券公司對研究所的觀點發(fā)布管理越發(fā)嚴格。例如，分析師未經(jīng)允許，一般不得以公司職務接受媒體約稿或公開發(fā)表評論；所有研報發(fā)布必須首先經(jīng)過公司、研究所的多道風控合規(guī)審核；研報中不得涉及明確的估值預測、點位預判或給出明確的投資建議；媒體對于策略會、分析師的采訪報道，也通常需要經(jīng)過研究所的把關確認。