券商分析師在微信群發(fā)表不當(dāng)言論被處罰

    日前，因在微信群發(fā)表不當(dāng)言論，國(guó)信證券通信行業(yè)首席分析師程成被該公司研究所通報(bào)批評(píng)并扣發(fā)獎(jiǎng)金。

    近年來，隨著分析師通過互聯(lián)網(wǎng)工具向客戶提供研究服務(wù)的做法日趨普遍，相關(guān)管理難度和風(fēng)險(xiǎn)也不斷增加。不僅監(jiān)管機(jī)構(gòu)不斷嚴(yán)格監(jiān)管處罰措施，證券公司也在不斷加強(qiáng)對(duì)分析師的管理，嚴(yán)格內(nèi)控機(jī)制、防范風(fēng)險(xiǎn)。

    問責(zé)分析師不當(dāng)言論

    昨日上午，一則落款為國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所的問責(zé)通報(bào)在網(wǎng)上傳播開來。該文件稱，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所通信小組負(fù)責(zé)人程成于7月10日上午11時(shí)左右，在微信群發(fā)布不當(dāng)言論，違背了上級(jí)主管部門的精神，違反了公司及研究所關(guān)于網(wǎng)絡(luò)社會(huì)化媒體的相關(guān)規(guī)定，給研究所造成了嚴(yán)重的負(fù)面影響。

    證券時(shí)報(bào)記者從國(guó)信證券證實(shí)了該文件的真實(shí)性。此前，有網(wǎng)傳圖片顯示，一位名為“程成”的研究員在微信群發(fā)表評(píng)論稱，“滿場(chǎng)子都是鐮刀，沒有韭菜。”國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所表示，在發(fā)現(xiàn)不當(dāng)言論后，研究所立即找當(dāng)事人問話，進(jìn)行嚴(yán)肅批評(píng)，并決定給予其全所通報(bào)批評(píng)、扣發(fā)一個(gè)季度績(jī)效獎(jiǎng)金的問責(zé)處理。

    為此，證券時(shí)報(bào)記者致電程成以了解具體情況，他表示：“以公司回應(yīng)為準(zhǔn)，現(xiàn)在不方便接受采訪。”

    Wind數(shù)據(jù)顯示，程成研究方向?yàn)閲?guó)防軍工，曾參與國(guó)家通信/小衛(wèi)星工程重點(diǎn)課題研究。2010年加入華寶證券，主要研究方向?yàn)橥ㄐ藕鸵苿?dòng)互聯(lián)網(wǎng)。2013年7月起加盟國(guó)信證券，2014年、2015年連續(xù)獲得新財(cái)富最佳分析師通信行業(yè)第2名。

    證券研究監(jiān)管不斷加強(qiáng)

    2018年12月，監(jiān)管部門向證券公司下發(fā)的《機(jī)構(gòu)監(jiān)管情況通報(bào)》中，將一家證券公司證券分析師團(tuán)隊(duì)撰寫四篇點(diǎn)評(píng)文章，在未經(jīng)公司審核的情況下，私自將研報(bào)散發(fā)在數(shù)個(gè)微信群的行為，作為案例通報(bào)刊發(fā)。

    監(jiān)管部門指出，近年來越來越多的分析師通過互聯(lián)網(wǎng)工具為客戶提供研究咨詢服務(wù)，然而由于服務(wù)頻率增加、范圍擴(kuò)大、自主性提高、信息傳播途徑增加等原因，券商對(duì)分析師服務(wù)客戶行為的管理難度不斷上升，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)隱患不容忽視。

    近年來，監(jiān)管機(jī)構(gòu)不斷加強(qiáng)對(duì)研究報(bào)告的監(jiān)管、處罰力度。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，2018年至今，監(jiān)管部門對(duì)多家券商分析師的違規(guī)行為下發(fā)監(jiān)管通報(bào)或行政罰單，要求券商加強(qiáng)分析師發(fā)布研報(bào)的合規(guī)管理。2018年7月，民生證券一位分析師就因在“保千里”被立案調(diào)查之后，仍發(fā)布11篇“強(qiáng)烈推薦”的研報(bào)，對(duì)“保千里”的研報(bào)評(píng)級(jí)、風(fēng)險(xiǎn)提示審慎性不足，而接到北京證監(jiān)局的警示函。

    證券時(shí)報(bào)·券商中國(guó)記者從華南多家券商了解到，近年來證券公司對(duì)研究所的觀點(diǎn)發(fā)布管理越發(fā)嚴(yán)格。例如，分析師未經(jīng)允許，一般不得以公司職務(wù)接受媒體約稿或公開發(fā)表評(píng)論；所有研報(bào)發(fā)布必須首先經(jīng)過公司、研究所的多道風(fēng)控合規(guī)審核；研報(bào)中不得涉及明確的估值預(yù)測(cè)、點(diǎn)位預(yù)判或給出明確的投資建議；媒體對(duì)于策略會(huì)、分析師的采訪報(bào)道，也通常需要經(jīng)過研究所的把關(guān)確認(rèn)。