券商交易結(jié)算試點2年 15家基金嘗試新模式

    2017年12月，首批6家基金公司開始試點券商結(jié)算模式。兩年來，一批新基金公司陸續(xù)采取券商結(jié)算模式，總數(shù)已達到15家。

    “按照監(jiān)管相關(guān)要求，我們公司將采取券商交易結(jié)算模式。目前正在做產(chǎn)品的相關(guān)準備工作。”一家新基金公司人士表示。

    另一家新基金公司相關(guān)人士表示，其公司也采取了券商交易結(jié)算模式，“這樣可以多一道風險防范”。

    2017年底，國融基金、恒越基金、東方阿爾法、凱石基金、博道基金、青松基金等6家新成立的基金公司試點券商交易結(jié)算模式。之后，新成立的基金公司基本都會采取這一交易模式，目前已達到15家。兩年來，這些公司陸續(xù)有新基金發(fā)行，采用券商結(jié)算模式的產(chǎn)品數(shù)量也在不斷增加。

    據(jù)了解，對大多數(shù)公募基金而言，傳統(tǒng)的交易模式是采取租用證券公司交易席位的方式，通過管理人投資管理系統(tǒng)直接進場交易。在券商交易模式下，公募基金需要在券商經(jīng)紀業(yè)務體系內(nèi)開通交易賬戶，通過券商完成場內(nèi)交易。

    目前還有部分基金公司采取單只基金多家券商交易結(jié)算的模式，或者“主券商交易+輔助券商”模式。

    值得一提的是，從目前來看，試點初期，多數(shù)基金公司選擇券商作為托管機構(gòu)，并負責交易結(jié)算。今年以來，不少新基金公司旗下的新基金選擇銀行作為托管機構(gòu)。“公募行業(yè)一直是以銷售能力來確定托管機構(gòu)的。相對來說，銀行的代銷能力更強一些。雖然銀行準入門檻也比較高，新基金公司很難找到銀行渠道做銷售，但我們公司還是比較希望銀行可以成為托管機構(gòu)。”一位新基金公司人士說。

    過去銀行作為主流基金托管人一直扮演著結(jié)算參與人的角色。隨著券商結(jié)算模式的逐漸推廣，未來券商和基金公司合作的情況也會越來越多。此外，目前有多家銀行及券商有意參與公募運營外包試點，部分機構(gòu)通過了基金公司方面的遴選，等待監(jiān)管層的現(xiàn)場檢查。業(yè)內(nèi)人士預測，未來公募基金的交易、結(jié)算、托管、研究等一系列服務都可能由券商提供。