籌備個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù) 多家券商上線(xiàn)投資預(yù)約功能

    上海證券報(bào)記者昨日獲悉，中國(guó)結(jié)算已完成首輪個(gè)人養(yǎng)老金基金行業(yè)平臺(tái)系統(tǒng)對(duì)接驗(yàn)收測(cè)試工作，多家頭部券商相繼在App上線(xiàn)了個(gè)人養(yǎng)老金投資預(yù)約功能。

    對(duì)于券商而言，開(kāi)展個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品代銷(xiāo)業(yè)務(wù)將為財(cái)富管理業(yè)務(wù)帶來(lái)新增量。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，與銀行、基金等機(jī)構(gòu)相比，券商的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)是以投顧專(zhuān)業(yè)能力打造的一站式資產(chǎn)配置。

    券商積極發(fā)力渠道端

    今年6月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《個(gè)人養(yǎng)老金投資公開(kāi)募集證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定（征求意見(jiàn)稿）》，明確了代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)應(yīng)滿(mǎn)足的相關(guān)條件。招商證券、中信證券、廣發(fā)證券、銀河證券等15家券商符合個(gè)人養(yǎng)老金試點(diǎn)的相關(guān)條件。

    據(jù)了解，不少券商正全力籌備個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品代銷(xiāo)業(yè)務(wù)，并于近日初步完成制度設(shè)計(jì)、團(tuán)隊(duì)組建、系統(tǒng)搭建和聯(lián)調(diào)測(cè)試等工作。

    “我們很早就建立了跨部門(mén)小組，進(jìn)行個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的相關(guān)準(zhǔn)備工作。”據(jù)招商證券相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人介紹，招商證券已初步完成養(yǎng)老金底層系統(tǒng)建設(shè)，通過(guò)了中國(guó)結(jié)算舉辦的四方聯(lián)測(cè)，并聯(lián)合多家開(kāi)戶(hù)行通過(guò)了準(zhǔn)入測(cè)試。同時(shí)，在不斷提升客戶(hù)體驗(yàn)的基礎(chǔ)上，養(yǎng)老金系統(tǒng)也在不斷優(yōu)化和改進(jìn)。

    廣發(fā)證券表示，公司成立了專(zhuān)門(mén)的工作小組，完成了個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)系統(tǒng)建設(shè)，并聯(lián)合管理人、監(jiān)督行和多家開(kāi)戶(hù)行通過(guò)了四方聯(lián)測(cè)準(zhǔn)入測(cè)試和四方聯(lián)測(cè)，完成了中國(guó)結(jié)算組織的第一輪驗(yàn)收測(cè)試。

    東方證券主要圍繞賬戶(hù)系統(tǒng)、交易系統(tǒng)、App、法人資金結(jié)算等方面進(jìn)行了技術(shù)準(zhǔn)備，其中賬戶(hù)與交易部分已基本完成開(kāi)發(fā)。

    除了系統(tǒng)建設(shè)，券商還在App專(zhuān)區(qū)、養(yǎng)老投教、產(chǎn)品引入等方面同步推進(jìn)。據(jù)悉，國(guó)泰君安君弘App已上線(xiàn)個(gè)人養(yǎng)老金投資預(yù)約功能，待專(zhuān)區(qū)正式上線(xiàn)后將通知客戶(hù)辦理相關(guān)業(yè)務(wù)。銀河證券表示，公司將持續(xù)做好養(yǎng)老規(guī)劃投教工作。

    投顧專(zhuān)業(yè)能力成優(yōu)勢(shì)

    目前，券商、銀行、第三方機(jī)構(gòu)均是個(gè)人養(yǎng)老金代銷(xiāo)的參與主體。同臺(tái)競(jìng)技之下，券商如何展現(xiàn)優(yōu)勢(shì)？招商證券相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，券商擁有投研優(yōu)勢(shì)及經(jīng)驗(yàn)豐富的投顧團(tuán)隊(duì)，可充分發(fā)揮管理型投顧經(jīng)驗(yàn)，為客戶(hù)提供一站式個(gè)人養(yǎng)老金配置建議。

    東方證券認(rèn)為，一方面，券商積累了長(zhǎng)期參與股票基金市場(chǎng)投資的高凈值與高風(fēng)險(xiǎn)偏好客戶(hù)，為個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的客群轉(zhuǎn)化奠定了基礎(chǔ)；另一方面，券商正從“賣(mài)方銷(xiāo)售”向“買(mǎi)方投顧”模式轉(zhuǎn)變，可充分發(fā)揮投顧的專(zhuān)業(yè)能力。

    為市場(chǎng)引入“長(zhǎng)錢(qián)”

    中金公司研究部相關(guān)人士表示，個(gè)人養(yǎng)老金制度建設(shè)有利于銀行、保險(xiǎn)、公募基金等金融機(jī)構(gòu)新業(yè)務(wù)的開(kāi)展，也有望為資本市場(chǎng)帶來(lái)新類(lèi)型的長(zhǎng)期投資者。從一些成熟市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)看，相關(guān)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的設(shè)立為其資本市場(chǎng)帶來(lái)長(zhǎng)期資金，對(duì)長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展起到了較好的支持作用。

    據(jù)安信證券測(cè)算，個(gè)人養(yǎng)老金制度推行后，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)對(duì)于資本市場(chǎng)的年新增資金體量在800億元左右，對(duì)應(yīng)進(jìn)入權(quán)益市場(chǎng)的年增量資金約400億元至500億元。

    東海證券認(rèn)為，從當(dāng)前納入試點(diǎn)的養(yǎng)老目標(biāo)基金看，投資方向以債券型基金為主，短期對(duì)權(quán)益市場(chǎng)的影響相對(duì)有限。但從長(zhǎng)期看，未來(lái)大概率將覆蓋更多類(lèi)型的基金。