規(guī)范投資業(yè)務(wù)加強內(nèi)部治理 券商“另類子”“私募子”將迎新規(guī)

    本報記者 周尚伃

    3月25日，《證券日報》記者從業(yè)內(nèi)獲悉，為進一步規(guī)范券商投資業(yè)務(wù)，加強行業(yè)機構(gòu)內(nèi)部治理，回歸本源，穩(wěn)健發(fā)展，有效防控金融風險，中國證券業(yè)協(xié)會擬對《證券公司另類投資子公司管理規(guī)范》和《證券公司私募投資基金子公司管理規(guī)范》（以下簡稱“兩部規(guī)范”）進行修訂，并起草了征求意見稿。

    據(jù)了解，為實現(xiàn)“促進回歸主業(yè)、精簡組織機構(gòu)、理順業(yè)務(wù)體系、強化內(nèi)部管控、有序緩釋風險”的工作目標，2016年12月30日，中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布兩部規(guī)范，并與證監(jiān)會機構(gòu)部、基金業(yè)協(xié)會建立了三方會商機制，督促和引導券商及時、全面規(guī)范組織架構(gòu)。從實施情況來看，券商組織架構(gòu)進一步規(guī)范，子公司層級進一步簡化，業(yè)務(wù)進一步回歸，合規(guī)風控水平不斷提高。

    此次修訂工作主要對兩部規(guī)范部分規(guī)定進行優(yōu)化調(diào)整：一方面，做好規(guī)則銜接，及時完善兩類子公司管理部分規(guī)制要求，進一步扎牢風險防范的制度體系，持續(xù)防范“末梢失控”。另一方面，及時優(yōu)化業(yè)務(wù)規(guī)則，為促進投資業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)揮服務(wù)實體經(jīng)濟功能營造更加友好的制度環(huán)境。

    修訂原則方面，一是整合現(xiàn)有規(guī)則口徑、小幅完善。兩部規(guī)范總體適應券商股權(quán)投資業(yè)務(wù)風險防控和規(guī)范發(fā)展需求，此次修訂主要是保持與相關(guān)規(guī)則、口徑的銜接，對過往行之有效的做法進一步強化，進行小幅度必要調(diào)整，保持規(guī)則及行業(yè)預期穩(wěn)定性的同時，及時解決行業(yè)發(fā)展及風險防控需解決的問題。二是放管結(jié)合，提升規(guī)則適應性。兩部規(guī)范發(fā)布實施以來，行業(yè)發(fā)展和市場形勢發(fā)生了一定變化，有必要適應實踐需要，回應市場合理訴求，對個別規(guī)定進行適度優(yōu)化，更好發(fā)揮投資業(yè)務(wù)功能，更好地服務(wù)于實體經(jīng)濟發(fā)展。

    修訂內(nèi)容主要涉及兩方面，一是梳理相關(guān)規(guī)定，保證相關(guān)要求的貫徹落實。按照《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導意見》落實私募股權(quán)資管業(yè)務(wù)的相關(guān)要求；按照《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》，明確母子公司全業(yè)務(wù)鏈條“垂直”一體化管控；按照相關(guān)辦法完善兩類子公司人員管理相關(guān)要求；按照證監(jiān)會相關(guān)指導意見對兩類子公司的關(guān)聯(lián)交易行為進行規(guī)范，強化違規(guī)關(guān)聯(lián)交易的約束；以及整合了現(xiàn)有答復口徑。

    二是結(jié)合股權(quán)投資業(yè)務(wù)特征，優(yōu)化相關(guān)業(yè)務(wù)制度，完善相關(guān)內(nèi)控要求，主要包括：適度增加兩類子公司現(xiàn)金管理投資標的種類，提升閑置資金管理靈活度；適當優(yōu)化另類投資子公司的業(yè)務(wù)范圍；增加子公司對非標準化金融資產(chǎn)盡職調(diào)查和投后管理的相關(guān)要求；進一步督促子公司規(guī)范建立長期激勵約束機制。