券商錨定“硬科技”發(fā)力私募股權(quán)投資

    本報(bào)記者 于宏

    開(kāi)展私募股權(quán)投資業(yè)務(wù)是券商服務(wù)科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)升級(jí)的重要方式。開(kāi)年以來(lái)，已有多家券商披露了旗下子公司參與出資或發(fā)起設(shè)立私募股權(quán)基金的相關(guān)事項(xiàng)。公開(kāi)信息顯示，相關(guān)基金將重點(diǎn)投資于量子科技、人工智能等前沿領(lǐng)域。

    受訪專(zhuān)家表示，券商積極發(fā)力私募股權(quán)基金相關(guān)業(yè)務(wù)，既體現(xiàn)了券商發(fā)揮功能性作用、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的責(zé)任擔(dān)當(dāng)，也有助于為其業(yè)務(wù)發(fā)展打開(kāi)新的增長(zhǎng)空間。

    聚焦投資科創(chuàng)領(lǐng)域

    1月28日晚間，中銀證券發(fā)布公告稱(chēng)，為支持中銀集團(tuán)科創(chuàng)貫通式客戶培育計(jì)劃，為科創(chuàng)企業(yè)提供貫通式科技金融服務(wù)，公司全資子公司中銀資本投控?cái)M與中銀資產(chǎn)、中銀資本私募等出資人共同投資設(shè)立北京中瀛先鋒人工智能產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（暫定名，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“北京先鋒基金”）。

    北京先鋒基金將由中銀資本私募作為基金管理人，目標(biāo)認(rèn)繳規(guī)模不低于10億元。其中，中銀資本私募及中銀資產(chǎn)擬共同出資3億元，中銀資本投控?cái)M出資2億元。在投資方向上，該基金將聚焦人工智能細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈，重點(diǎn)布局人工智能軟硬件、上下游配套領(lǐng)域、核心應(yīng)用技術(shù)及場(chǎng)景化落地相關(guān)的高科技企業(yè)。

    公開(kāi)信息顯示，中銀資本投控是中銀證券從事另類(lèi)投資業(yè)務(wù)的子公司，注冊(cè)資本為17億元。2025年上半年，中銀資本投控實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入490.85萬(wàn)元，凈利潤(rùn)244.61萬(wàn)元。

    中銀證券表示，北京先鋒基金重點(diǎn)投資于北京市海淀區(qū)各園區(qū)及其他符合要求的高科技企業(yè)，覆蓋人工智能及相關(guān)前沿技術(shù)領(lǐng)域。通過(guò)投資該基金，公司能夠有效拓展在高科技產(chǎn)業(yè)，特別是人工智能產(chǎn)業(yè)生態(tài)中的覆蓋面與影響力。該基金投資的優(yōu)質(zhì)高科技企業(yè)，可作為公司探索業(yè)務(wù)創(chuàng)新、技術(shù)合作與生態(tài)共建的潛在重要伙伴。

    同在今年1月份，國(guó)元證券宣布，公司全資子公司國(guó)元股權(quán)及國(guó)元?jiǎng)?chuàng)新擬聯(lián)合國(guó)元基金等多家主體，發(fā)起設(shè)立安徽國(guó)元量子星動(dòng)能股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙），投資量子產(chǎn)業(yè)方向的高科技企業(yè)。公司表示，上述舉措旨在緊跟國(guó)家戰(zhàn)略，有利于公司加快布局量子產(chǎn)業(yè)賽道，進(jìn)一步拓寬業(yè)務(wù)渠道。

    持續(xù)完善業(yè)務(wù)布局

    對(duì)于券商積極通過(guò)旗下私募子公司、另類(lèi)投資子公司開(kāi)展私募股權(quán)投資相關(guān)業(yè)務(wù)的現(xiàn)象，中國(guó)（香港）金融衍生品投資研究院院長(zhǎng)王紅英向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，券商積極參與設(shè)立私募股權(quán)基金，或?qū)λ侥脊蓹?quán)基金出資，投向高科技產(chǎn)業(yè)，有助于發(fā)揮券商價(jià)值發(fā)現(xiàn)功能，引導(dǎo)資金流向科創(chuàng)企業(yè)，推動(dòng)金融與實(shí)體產(chǎn)業(yè)深度融合，助力新質(zhì)生產(chǎn)力的培育。

    近年來(lái)，券商持續(xù)發(fā)力私募股權(quán)投資業(yè)務(wù)，并將服務(wù)科技創(chuàng)新作為核心導(dǎo)向。例如，中銀證券堅(jiān)定踐行科技金融戰(zhàn)略，緊密?chē)@國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)布局，在智能制造、新能源、新材料等關(guān)鍵領(lǐng)域不斷加大投資力度；國(guó)元證券股權(quán)投資業(yè)務(wù)則秉承謹(jǐn)慎投資、并購(gòu)導(dǎo)向的思路，圍繞高端裝備、新一代信息技術(shù)等重點(diǎn)賽道，主動(dòng)挖掘具備核心競(jìng)爭(zhēng)力與成長(zhǎng)潛力的項(xiàng)目，支持更多優(yōu)質(zhì)企業(yè)做大做強(qiáng)。

    同時(shí)，私募股權(quán)投資相關(guān)業(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展，也為券商業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)打開(kāi)了新的空間。例如，2025年上半年，國(guó)元股權(quán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1558.87萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)189.16%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)634.74萬(wàn)元，同比增加816.7萬(wàn)元。

    “作為資本市場(chǎng)中的關(guān)鍵中介機(jī)構(gòu)，券商熟悉資本市場(chǎng)運(yùn)作，可把握新質(zhì)生產(chǎn)力培育與資本市場(chǎng)改革機(jī)遇，通過(guò)‘募、投、管、退’的全周期投資模式，在科技型企業(yè)發(fā)展初期與其建立連接，為其提供全生命周期服務(wù)，分享科創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)紅利。”王紅英進(jìn)一步表示，此外，券商還可以發(fā)揮研究專(zhuān)長(zhǎng)，在戰(zhàn)略規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)管理以及上市融資等方面為被投企業(yè)提供深度支持，延長(zhǎng)券商自身業(yè)務(wù)鏈條，拓寬收入來(lái)源。

    展望未來(lái)，中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院金融學(xué)教授鄭志剛向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，券商布局私募股權(quán)投資業(yè)務(wù)應(yīng)堅(jiān)持價(jià)值投資理念，緊密?chē)@“硬科技”和新質(zhì)生產(chǎn)力等戰(zhàn)略方向，發(fā)揮私募股權(quán)基金撬動(dòng)作用，助力科創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)與產(chǎn)業(yè)升級(jí)。同時(shí)，券商應(yīng)持續(xù)完善投后管理與退出機(jī)制，強(qiáng)化合規(guī)風(fēng)控，提升資本使用效率，以實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量、可持續(xù)發(fā)展。