江蘇信托40億元增資“紅包”到手 信托公司“曲線上市”風(fēng)潮再起

    ■本報(bào)見習(xí)記者 閆晶瀅

    在2016年-2017年信托公司“曲線上市”的風(fēng)潮之后，多家公司均已嘗到了踏足資本市場的甜頭，收到了大筆增資紅包，首家“沖關(guān)成功”的江蘇信托自然也不例外。

    6月27日，江蘇國信發(fā)布《關(guān)于使用募集資金增資江蘇信托的公告》?！豆妗凤@示，6月26日，江蘇國信已使用其非公開發(fā)行股票募集資金凈額39.61億元完成對(duì)江蘇信托的增資。此次增資完成后，江蘇國信持有江蘇信托的股權(quán)比例保持不變，仍為81.49%。

    “信托參與資本市場的好處是不言而喻的，最直接的益處就是來自資本市場的增資。信托公司的資本金直接影響其公司管理信托資產(chǎn)規(guī)模水平和固有業(yè)務(wù)的規(guī)模，更為信托公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力提供支持”，某信托觀察人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者指出，尤其是在資管新規(guī)落地后，信托公司發(fā)力主動(dòng)管理的轉(zhuǎn)型方向更為迫切，創(chuàng)新業(yè)務(wù)的推動(dòng)也勢在必行，而這些都需要資本“加持”。

    一季度凈利潤3.8億元 江蘇信托主動(dòng)管理待發(fā)力

    作為首家實(shí)現(xiàn)“曲線上市”的信托公司，江蘇信托的增資落地速度卻遠(yuǎn)落后于其他幾家。時(shí)隔一年半，這筆40億元的增資“紅包”終于落地。

    早在2016年年底，江蘇國信借殼*ST舜船，成功登陸A股市場。2017年4月份，江蘇國信披露《非公開發(fā)行A股股票預(yù)案》，擬募集資金總額不超過40億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后，募集資金凈額擬用于增資江蘇信托。2017年年底，該次非公開發(fā)行獲證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。截至2018年5月17日，江蘇國信實(shí)際非公開發(fā)行股票5.25億股，募集資金凈額為39.61億元。此次增資完成后，江蘇國信持有江蘇信托的股權(quán)比例保持不變，仍為81.49%。

    江蘇國信指出，此次使用募集資金對(duì)江蘇信托進(jìn)行增資，有助于提高江蘇信托凈資本規(guī)模，進(jìn)而有效提升江蘇信托的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。募集資金的使用方式及用途符合公司發(fā)展戰(zhàn)略及非公開發(fā)行股票募集資金的使用計(jì)劃，符合公司及全體股東的利益，不會(huì)對(duì)公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。

    江蘇信托2017年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，其2017年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入20億元，同比增長25%；實(shí)現(xiàn)凈利潤16.18億元，同比增長21.75%，業(yè)績水平良好。此外，根據(jù)江蘇國信披露的未經(jīng)審計(jì)數(shù)據(jù)，截至2018年3月31日，江蘇信托總資產(chǎn)137.81億元；凈資產(chǎn)118.67億元；2018年一季度，江蘇信托實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.5億元，凈利潤3.8億元。

    事實(shí)上，自去年以來，信托業(yè)“強(qiáng)監(jiān)管”的信號(hào)不斷釋放。在資管新規(guī)落地后，業(yè)內(nèi)對(duì)信托公司發(fā)展的機(jī)遇和挑戰(zhàn)頗為關(guān)注。

    而江蘇信托也在積極調(diào)整適應(yīng)新規(guī)要求，強(qiáng)化主動(dòng)管理能力。目前主動(dòng)管理類的發(fā)展主要有三個(gè)方面：一是異地展業(yè)，在深圳、成都、北京、上海等地布局，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模；二是實(shí)行收入成本比的薪酬機(jī)制，激勵(lì)員工開展業(yè)務(wù)；三是引進(jìn)人才、提升風(fēng)險(xiǎn)控制能力，深度拓展主動(dòng)管理類業(yè)務(wù)。比如會(huì)開展房地產(chǎn)信托、和銀行合作消費(fèi)金融類信托、ABS類，以及公司具有傳統(tǒng)優(yōu)勢的政府合作類主動(dòng)管理型信托。

    借道資本市場 信托公司添磚加瓦

    早在江蘇信托增資落地前，昆侖信托、五礦信托、浙金信托三家信托公司的大筆增資已然迅速落地。

    2017年1月份，昆侖信托各股東完成了以現(xiàn)金出資的方式等比例向昆侖信托增資，合計(jì)增資額為72.27億元，昆侖信托注冊(cè)資本由30億元增加至102.27億元，直接殺入信托公司注冊(cè)資本“百億元俱樂部”。其中，母公司中油資產(chǎn)向昆侖信托的增資金額為59.39億元，其中以募集資金出資58.83億元，占比99%。

    2017年6月份，五礦信托完成控股股東對(duì)其45億元的單方面增資，注冊(cè)資本由20億元增至29.22億元，其余35.78億元作為資本溢價(jià)計(jì)入資本公積。而在2017年年底，五礦信托將資本公積45.78億元中的30.78轉(zhuǎn)入注冊(cè)資本，注冊(cè)資本再次增至60億元，躋身信托公司注冊(cè)資本前十位。

    同樣的，2017年年中，在浙金信托控股股東浙江東方完成借殼上市后，其以募集資金9.5億元及自有資金672萬元向浙金信托增資5億股，浙金信托注冊(cè)資本自5億元提至10億元。此后，浙金信托以資本公積及未分配利潤轉(zhuǎn)增股本，注冊(cè)資本升至17億元。

    事實(shí)上，除了上述“曲線上市”的信托概念股外，自去年以來，多家接近資本市場的信托公司均傳出增資消息。其中，愛建信托的12億元增資來自控股股東愛建集團(tuán)定增所得，安信信托亦以資本公積金轉(zhuǎn)增股本的方式實(shí)現(xiàn)增資。此外，陜國投的配股方案仍在推進(jìn)中。

    而在資本實(shí)力擴(kuò)充之后，信托公司業(yè)績提升也在意料之中。例如，浙金信托2017年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.19億元，同比增長167.53%；實(shí)現(xiàn)凈利潤1.52億元，同比增長152.07%，業(yè)績?cè)龊衩黠@。2017年年底浙金信托管理信托資產(chǎn)1585.11億元，較年初的490.68億元增長223.04%。此外，昆侖信托、五礦信托等公司的各項(xiàng)業(yè)績指標(biāo)均有不同程度的增長。

    “信托參與資本市場的好處是不言而喻的，最直接的益處就是來自資本市場的增資。信托公司的資本金直接影響其公司管理信托資產(chǎn)規(guī)模水平和固有業(yè)務(wù)的規(guī)模，更為信托公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力提供支持”，某信托觀察人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者指出，尤其是在資管新規(guī)落地后，信托公司發(fā)力主動(dòng)管理的轉(zhuǎn)型方向更為迫切，創(chuàng)新業(yè)務(wù)的推動(dòng)也勢在必行，而這些都需要資本“加持”才能更好的推進(jìn)。

    今年以來，信托公司“曲線上市”風(fēng)潮再起。先是渤海金控傳出重大資產(chǎn)重組消息，擬向海航資本購買渤海信托股份，后有中糧信托母公司中糧資本擬入主中原特鋼。而隨著市場上“信托概念股”的不斷增強(qiáng)，預(yù)計(jì)信托與A股市場還將擦出更多火花。