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信托保障基金擬一分為二 新規(guī)將設(shè)緊急融資渠道

2022-02-15 05:58  來源:證券時報

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,此舉有助于保障基金應(yīng)對信托業(yè)突發(fā)的風(fēng)險狀況

    《信托業(yè)保障基金和流動性互助基金管理辦法(征求意見稿)》(簡稱《辦法》)日前出爐,《辦法》擬進(jìn)一步優(yōu)化基金籌集機(jī)制、明確基金定位和使用方式,強(qiáng)化道德風(fēng)險防范。

    證券時報記者梳理發(fā)現(xiàn),與2014年出臺的《信托業(yè)保障基金管理辦法》相比,《辦法》主要從三方面給予修訂調(diào)整:第一,分設(shè)保障基金與流動性互助基金;第二,費(fèi)率機(jī)制靈活調(diào)整;第三,建立緊急融資渠道。

    相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,2021年信?;鸸緸樾磐袠I(yè)提供742.44億元資金支持,截至2021年末,信?;鹳Y產(chǎn)總額為1467.03億元。

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    將信托保障基金分拆為“信托業(yè)保障基金”和“信托業(yè)流動性互助基金”,是即將出臺的《辦法》最大看點。

    根據(jù)《辦法》,信托業(yè)保障基金是指由信托公司繳納,用于處置信托公司系統(tǒng)性風(fēng)險、具有較大外溢性風(fēng)險以及監(jiān)管部門認(rèn)定的其他重大風(fēng)險的資金。中國信托業(yè)保障基金管理有限責(zé)任公司負(fù)責(zé)籌集、管理和使用;信托業(yè)流動性互助基金則是指由信托業(yè)市場參與者共同籌集,主要用于信托業(yè)流動性調(diào)劑的非政府性行業(yè)資金。中國信托業(yè)流動性互助有限責(zé)任公司負(fù)責(zé)流動性互助基金的籌集、管理和使用。

    監(jiān)管人士表示,在信托行業(yè)轉(zhuǎn)型期,實行保障基金和流動性互助基金并行的籌集機(jī)制,以增強(qiáng)基金損失吸收能力,豐富化險資金來源。流動性互助基金主要發(fā)揮信托業(yè)流動性調(diào)劑功能。在符合條件的前提下,保障基金可以通過階段性持股、設(shè)立過橋機(jī)構(gòu)等方式參與信托公司風(fēng)險處置。

    明確費(fèi)率機(jī)制靈活調(diào)整

    費(fèi)率機(jī)制靈活調(diào)整也將在此次《辦法》中得以明確。

    《辦法》指出,保障基金由信托公司按照各類信托業(yè)務(wù)收入和固有業(yè)務(wù)收入的一定比例繳納,其費(fèi)率由基準(zhǔn)費(fèi)率和風(fēng)險差別費(fèi)率構(gòu)成?;鶞?zhǔn)費(fèi)率根據(jù)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展?fàn)顩r和保障基金積累水平確定和調(diào)整,風(fēng)險差別費(fèi)率根據(jù)信托公司風(fēng)險狀況以及可能給保障基金造成的預(yù)期損失等因素予以確定和調(diào)整。保障基金繳納具體范圍、費(fèi)率、頻率的確定和調(diào)整,由國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)商有關(guān)部門批準(zhǔn)同意后執(zhí)行。

    流動性互助基金方面,資金信托按新發(fā)行金額的1%逐季認(rèn)購。其中,實質(zhì)提供融資的資金信托由融資方認(rèn)購,投資標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的資金信托由信托公司認(rèn)購,投資非上市股權(quán)的資金信托由用款方認(rèn)購;財產(chǎn)信托則由信托公司按其收取報酬的5%逐年認(rèn)購。《辦法》稱,必要時也可以根據(jù)信托行業(yè)轉(zhuǎn)型和風(fēng)險化解情況調(diào)整流動性互助基金籌集標(biāo)準(zhǔn)。

    建立緊急融資渠道

    根據(jù)《辦法》,為支持信托業(yè)風(fēng)險化解和處置,經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)商有關(guān)部門制定融資方案并報國務(wù)院批準(zhǔn)后,保障基金管理公司和流動性互助公司可以通過發(fā)行金融債券等形式融資。

    百瑞信托研究發(fā)展中心研究員謝運(yùn)博認(rèn)為,“雖然不是向信托公司緊急征收,但這條規(guī)定已為新保障基金和流動性互助基金建立起緊急融資渠道,其發(fā)揮的作用與國外保險保障基金的‘事后征收’模式有一定的相似性。緊急融資渠道的建立,未來將有助于保障基金應(yīng)對突發(fā)的行業(yè)風(fēng)險狀況。”

    證券時報記者還注意到,即將出臺的《辦法》一再強(qiáng)化道德風(fēng)險防范。按照《辦法》,信托公司及其股東應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行恢復(fù)與處置計劃,積極開展自救。信托公司因管理失當(dāng)而承擔(dān)賠償責(zé)任,應(yīng)當(dāng)以資本金為限,且股東和無擔(dān)保債權(quán)人應(yīng)當(dāng)先承擔(dān)損失?;饏⑴c化險,應(yīng)當(dāng)遵循社會公平性原則,避免產(chǎn)生逆向激勵。明確基金使用的禁止性行為,并對相關(guān)責(zé)任人建立追責(zé)問責(zé)機(jī)制。

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