信托業(yè)務(wù)分類調(diào)整試運(yùn)行 信托公司差異化發(fā)展做好“加減法”

    本報(bào)記者 余俊毅

    信托業(yè)內(nèi)一直備受關(guān)注的信托業(yè)務(wù)分類征求意見近期有了新動(dòng)態(tài)。

    近日，有多家信托公司向《證券日?qǐng)?bào)》記者證實(shí)，公司已收到監(jiān)管部門下發(fā)的《關(guān)于調(diào)整信托業(yè)務(wù)分類有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》）并著手填報(bào)數(shù)據(jù)，這意味著信托業(yè)務(wù)分類調(diào)整已經(jīng)進(jìn)入試運(yùn)行階段。

    據(jù)悉，《通知》有望不久后正式出臺(tái)，且為信托公司原有存量業(yè)務(wù)設(shè)置了5年過渡整改期。此外，業(yè)務(wù)分類改革將通過差別化監(jiān)管的方式允許高評(píng)級(jí)信托公司開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)，同時(shí)限制低評(píng)級(jí)公司開展資產(chǎn)管理信托業(yè)務(wù)。

    “監(jiān)管部門對(duì)信托公司的業(yè)務(wù)分類監(jiān)管籌劃已久。值得注意的是，融資類信托在這次新的分類中并未提及，很可能未來將逐漸被壓縮。”某大型信托管理層人士表示。

    清華大學(xué)法學(xué)院金融與法律研究中心研究員邢成表示，從《通知》內(nèi)容來看，推出五年過渡整改期可以確保信托公司轉(zhuǎn)型平穩(wěn)有序，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的軟著陸；信托公司業(yè)務(wù)范圍將與公司評(píng)級(jí)掛鉤，新業(yè)務(wù)分類改革將通過差別化監(jiān)管的方式允許高評(píng)級(jí)信托公司開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)，同時(shí)限制低評(píng)級(jí)公司開展資產(chǎn)管理信托業(yè)務(wù)，此舉將進(jìn)一步加速信托公司的分化。

    “業(yè)務(wù)分類一旦落地，將對(duì)信托的經(jīng)營范圍重塑產(chǎn)生重大影響，每家信托公司都面臨著機(jī)遇與挑戰(zhàn)。”用益信托研究員帥國讓表示，信托公司應(yīng)該根據(jù)自身股東背景及資源稟賦進(jìn)行業(yè)務(wù)調(diào)整，主動(dòng)管理能力強(qiáng)的公司可加大凈值化的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，而服務(wù)能力強(qiáng)的公司可繼續(xù)開展資產(chǎn)服務(wù)信托業(yè)務(wù)。

    記者注意到，按照監(jiān)管對(duì)業(yè)務(wù)的分類要求，目前已經(jīng)有不少大型信托公司提前布局打造自己的特色領(lǐng)域。比如，五礦信托實(shí)現(xiàn)了兩個(gè)首創(chuàng)：一是首創(chuàng)標(biāo)品專班、PE專班，從而在多個(gè)專項(xiàng)領(lǐng)域完成了從0到1的突破；二是首創(chuàng)“大運(yùn)營”平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)了全類別管理、全過程管控、全數(shù)據(jù)支撐。

    興業(yè)信托不久前制定完成《興業(yè)國際信托有限公司“十四五”綠色金融工作方案》，實(shí)行綠色金融“一把手負(fù)責(zé)制”；發(fā)布綠色信托重點(diǎn)產(chǎn)品手冊(cè)，著力推動(dòng)綠色信托產(chǎn)品創(chuàng)新，同步推進(jìn)藍(lán)色債券投資、CCER投資、ESG主題信托、綠色指數(shù)TOF等多項(xiàng)創(chuàng)新型綠色信托業(yè)務(wù)。

    帥國讓認(rèn)為，厘清信托業(yè)務(wù)的邊界，為信托公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型指明具體方向，有利于推動(dòng)信托業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展；推行信托公司分類監(jiān)管，更適合未來市場(chǎng)發(fā)展規(guī)律。未來信托業(yè)將會(huì)回歸信托本源，充分發(fā)揮信托制度優(yōu)勢(shì)和行業(yè)傳統(tǒng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，不斷提升金融服務(wù)水平。

    用益信托研究員喻智表示，對(duì)信托公司來說，仍有兩方面問題需要解決：一是存量業(yè)務(wù)的重新界定和清理，即過去影子銀行類的業(yè)務(wù)還需要繼續(xù)清理；二是新業(yè)務(wù)重構(gòu)，公司戰(zhàn)略、組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)條線以及人員配置都需要重新考量。

    隨著信托業(yè)制度不斷完善，未來如何走好差異化發(fā)展路徑是信托公司需要直面的挑戰(zhàn)。北京云亭律師事務(wù)所張昇立律師認(rèn)為，未來信托公司差異化發(fā)展要同時(shí)做“加減法”。一方面，對(duì)存量的包括通道業(yè)務(wù)在內(nèi)的業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)模壓縮，化解過去因?yàn)榇址殴芾淼仍蚍e累的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，對(duì)新規(guī)中的新業(yè)務(wù)要積極研究和部署，回歸信托本源，建立人才團(tuán)隊(duì)滿足新市場(chǎng)的需求。如果能做好“一加一減”，信托公司就可以更好地抓住服務(wù)信托的新市場(chǎng)、新需求。