信托機構積極參與新興產(chǎn)業(yè)股權投資

    本報記者 余俊毅

    近年來，信托業(yè)正在加速轉型，回歸信托本源，在為發(fā)掘實體經(jīng)濟新動能貢獻更多力量的同時，也與其他資管機構形成差異化競爭。

    《證券日報》記者注意到，當前信托公司正通過發(fā)行專項產(chǎn)品、參與股權投資等多種方式來布局支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。涉及綠色產(chǎn)業(yè)、低碳環(huán)保、新能源、生物醫(yī)藥等多個領域。

    比如，在設立信托計劃方面，今年9月份就有三單相關產(chǎn)品落地。其中，外貿(mào)信托與圣奧化學科技有限公司合作的“外貿(mào)信托—中化雙碳1號單一資金信托”正式落地，這是外貿(mào)信托在光伏領域落地的首單業(yè)務。

    除設立發(fā)行信托產(chǎn)品外，信托公司積極參與新興產(chǎn)業(yè)相關股權投資業(yè)務。

    記者梳理發(fā)現(xiàn)，在股權投資方面，上半年，中誠信托專業(yè)子公司中誠資本管理（北京）有限公司聯(lián)合萬華禾香生態(tài)科技股份有限公司、山東省市各級政府平臺，共同設立總規(guī)模20億元的山東省新舊動能轉換萬華綠色新材料產(chǎn)業(yè)基金。該基金主要投資于無醛秸稈人造板相關的綠色環(huán)保新材料、新型建材、新型家裝及其上下游產(chǎn)業(yè)鏈高技術領域；無醛人造板的推廣及應用有效解決了家居家裝面臨的甲醛、苯等污染問題，促進了整個家居家裝產(chǎn)業(yè)的綠色升級和健康發(fā)展。

    9月份，中融信托參與投資的長光華醫(yī)宣布完成億元Pre-IPO輪融資。其憑借上游原材料的供應鏈、先進的質量管理體系理念以及本土化生產(chǎn)的價格優(yōu)勢，未來有望躋身化學發(fā)光企業(yè)國產(chǎn)第一梯隊。

    9月底，國投泰康信托完成對蘇州博騰生物制藥有限公司B輪投資。本輪融資將支持博騰生物進一步開拓和完善海內(nèi)外能力建設和產(chǎn)能布局，加快全球化、端到端的基因與細胞治療CDMO平臺建設，助力基因與細胞治療新藥開發(fā)和產(chǎn)業(yè)轉化。

    除此之外，多家信托公司正在構建科技創(chuàng)新等領域的調(diào)研團隊。比如目前建信信托已圍繞新能源、新材料、生物醫(yī)藥、通信電子、高端制造、計算機、軍工等重點科技領域形成九大細分賽道，并針對性打造了專業(yè)化的投資團隊、投研網(wǎng)絡與風控體系，從而更精準地鎖定優(yōu)質科創(chuàng)項目、向高新科技企業(yè)傾斜。

    “股權投資業(yè)務是目前信托公司轉型的重點方向之一。”用益信托研究院研究員喻智在接受《證券日報》記者采訪時表示，當前信托公司通過設立基金或直接投資參與新興產(chǎn)業(yè)的股權投資，一方面是為了響應監(jiān)管的導向，對國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)提供金融支持；另一方面是因為新興產(chǎn)業(yè)往往處于行業(yè)早期階段，資產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營狀況不適合傳統(tǒng)的融資模式，長期股權融資需求非常迫切，更加符合股權投資業(yè)務的特點。

    對于信托公司開展股權投資業(yè)務的優(yōu)勢所在，普益標準相關研究人員告訴《證券日報》記者，信托公司開展股權投資業(yè)務，有助于信托公司增強與實體企業(yè)的深度融合，可以和其他資管機構進行差異化競爭。股權投資業(yè)務在符合國家戰(zhàn)略及產(chǎn)業(yè)升級方向的投資，有助于提升經(jīng)濟發(fā)展質量。

    展望未來，喻智認為，未來信托行業(yè)還需要提升專業(yè)能力和深耕戰(zhàn)略性新興行業(yè)，從“募投管退”多環(huán)節(jié)參與股權投資業(yè)務，既能擴大業(yè)務規(guī)模，也能獲取更多的盈利。

    上述普益標準相關研究人員認為，目前信托公司與市場上專業(yè)的私募股權投資管理機構、券商直投公司等仍存在較大差距。隨著在私募股權投資領域介入程度的加深，未來信托公司需要進一步深化與專業(yè)機構的合作。一方面進一步提升自身專業(yè)能力；另一方面尋求與專業(yè)機構戰(zhàn)略合作，使信托公司的募資能力和專業(yè)機構的投資運營能力形成互補。