信托機(jī)構(gòu)積極參與新興產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資

    本報(bào)記者 余俊毅

    近年來，信托業(yè)正在加速轉(zhuǎn)型，回歸信托本源，在為發(fā)掘?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)新動(dòng)能貢獻(xiàn)更多力量的同時(shí)，也與其他資管機(jī)構(gòu)形成差異化競爭。

    《證券日報(bào)》記者注意到，當(dāng)前信托公司正通過發(fā)行專項(xiàng)產(chǎn)品、參與股權(quán)投資等多種方式來布局支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。涉及綠色產(chǎn)業(yè)、低碳環(huán)保、新能源、生物醫(yī)藥等多個(gè)領(lǐng)域。

    比如，在設(shè)立信托計(jì)劃方面，今年9月份就有三單相關(guān)產(chǎn)品落地。其中，外貿(mào)信托與圣奧化學(xué)科技有限公司合作的“外貿(mào)信托—中化雙碳1號單一資金信托”正式落地，這是外貿(mào)信托在光伏領(lǐng)域落地的首單業(yè)務(wù)。

    除設(shè)立發(fā)行信托產(chǎn)品外，信托公司積極參與新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)股權(quán)投資業(yè)務(wù)。

    記者梳理發(fā)現(xiàn)，在股權(quán)投資方面，上半年，中誠信托專業(yè)子公司中誠資本管理（北京）有限公司聯(lián)合萬華禾香生態(tài)科技股份有限公司、山東省市各級政府平臺(tái)，共同設(shè)立總規(guī)模20億元的山東省新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換萬華綠色新材料產(chǎn)業(yè)基金。該基金主要投資于無醛秸稈人造板相關(guān)的綠色環(huán)保新材料、新型建材、新型家裝及其上下游產(chǎn)業(yè)鏈高技術(shù)領(lǐng)域；無醛人造板的推廣及應(yīng)用有效解決了家居家裝面臨的甲醛、苯等污染問題，促進(jìn)了整個(gè)家居家裝產(chǎn)業(yè)的綠色升級和健康發(fā)展。

    9月份，中融信托參與投資的長光華醫(yī)宣布完成億元Pre-IPO輪融資。其憑借上游原材料的供應(yīng)鏈、先進(jìn)的質(zhì)量管理體系理念以及本土化生產(chǎn)的價(jià)格優(yōu)勢，未來有望躋身化學(xué)發(fā)光企業(yè)國產(chǎn)第一梯隊(duì)。

    9月底，國投泰康信托完成對蘇州博騰生物制藥有限公司B輪投資。本輪融資將支持博騰生物進(jìn)一步開拓和完善海內(nèi)外能力建設(shè)和產(chǎn)能布局，加快全球化、端到端的基因與細(xì)胞治療CDMO平臺(tái)建設(shè)，助力基因與細(xì)胞治療新藥開發(fā)和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化。

    除此之外，多家信托公司正在構(gòu)建科技創(chuàng)新等領(lǐng)域的調(diào)研團(tuán)隊(duì)。比如目前建信信托已圍繞新能源、新材料、生物醫(yī)藥、通信電子、高端制造、計(jì)算機(jī)、軍工等重點(diǎn)科技領(lǐng)域形成九大細(xì)分賽道，并針對性打造了專業(yè)化的投資團(tuán)隊(duì)、投研網(wǎng)絡(luò)與風(fēng)控體系，從而更精準(zhǔn)地鎖定優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)項(xiàng)目、向高新科技企業(yè)傾斜。

    “股權(quán)投資業(yè)務(wù)是目前信托公司轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)方向之一。”用益信托研究院研究員喻智在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，當(dāng)前信托公司通過設(shè)立基金或直接投資參與新興產(chǎn)業(yè)的股權(quán)投資，一方面是為了響應(yīng)監(jiān)管的導(dǎo)向，對國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)提供金融支持；另一方面是因?yàn)樾屡d產(chǎn)業(yè)往往處于行業(yè)早期階段，資產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營狀況不適合傳統(tǒng)的融資模式，長期股權(quán)融資需求非常迫切，更加符合股權(quán)投資業(yè)務(wù)的特點(diǎn)。

    對于信托公司開展股權(quán)投資業(yè)務(wù)的優(yōu)勢所在，普益標(biāo)準(zhǔn)相關(guān)研究人員告訴《證券日報(bào)》記者，信托公司開展股權(quán)投資業(yè)務(wù)，有助于信托公司增強(qiáng)與實(shí)體企業(yè)的深度融合，可以和其他資管機(jī)構(gòu)進(jìn)行差異化競爭。股權(quán)投資業(yè)務(wù)在符合國家戰(zhàn)略及產(chǎn)業(yè)升級方向的投資，有助于提升經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量。

    展望未來，喻智認(rèn)為，未來信托行業(yè)還需要提升專業(yè)能力和深耕戰(zhàn)略性新興行業(yè)，從“募投管退”多環(huán)節(jié)參與股權(quán)投資業(yè)務(wù)，既能擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，也能獲取更多的盈利。

    上述普益標(biāo)準(zhǔn)相關(guān)研究人員認(rèn)為，目前信托公司與市場上專業(yè)的私募股權(quán)投資管理機(jī)構(gòu)、券商直投公司等仍存在較大差距。隨著在私募股權(quán)投資領(lǐng)域介入程度的加深，未來信托公司需要進(jìn)一步深化與專業(yè)機(jī)構(gòu)的合作。一方面進(jìn)一步提升自身專業(yè)能力；另一方面尋求與專業(yè)機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略合作，使信托公司的募資能力和專業(yè)機(jī)構(gòu)的投資運(yùn)營能力形成互補(bǔ)。