三分類新規(guī)下信托公司加速轉(zhuǎn)型 業(yè)界建言加快出臺(tái)配套規(guī)范與指引

    本報(bào)記者 蘇向杲

    近日，由中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)主辦的貫徹落實(shí)信托業(yè)務(wù)新三分類工作交流會(huì)在拉薩召開(kāi)。

    “新三分類”即今年6月1日實(shí)施的《關(guān)于規(guī)范信托公司信托業(yè)務(wù)分類的通知》提到的信托業(yè)務(wù)分類要求，該監(jiān)管文件也被業(yè)界稱為“三分類新規(guī)”。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，三分類新規(guī)既是近兩年對(duì)信托業(yè)影響最大的監(jiān)管文件之一，也是未來(lái)信托公司轉(zhuǎn)型發(fā)展的“總指揮棒”。

    目前，距離三分類新規(guī)落地實(shí)施已3個(gè)月有余，信托公司推進(jìn)情況如何？在實(shí)操層面又有哪些難點(diǎn)？對(duì)此，多家信托公司在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，公司在新規(guī)指引下，持續(xù)厘清業(yè)務(wù)邊界和服務(wù)內(nèi)涵，加速轉(zhuǎn)型。不過(guò)，目前分類雖然有依據(jù)，但相應(yīng)的業(yè)務(wù)規(guī)范和指引還缺乏配套制度支持，相關(guān)監(jiān)管制度也需進(jìn)行優(yōu)化和調(diào)整。

    加速推進(jìn)業(yè)務(wù)分類改革

    今年6月1日，三分類新規(guī)正式實(shí)施，新規(guī)將信托業(yè)務(wù)分為資產(chǎn)服務(wù)信托、資產(chǎn)管理信托、公益慈善信托三大類共25個(gè)業(yè)務(wù)品種。

    三分類新規(guī)正式實(shí)施已超過(guò)3個(gè)月，目前監(jiān)管部門暫未披露新規(guī)實(shí)施后三大類業(yè)務(wù)發(fā)展情況。不過(guò)，用益金融信托研究院數(shù)據(jù)顯示，新規(guī)實(shí)施后集合信托（屬于資產(chǎn)管理信托）發(fā)行規(guī)模逐漸企穩(wěn)回升，其根據(jù)公開(kāi)資料不完全統(tǒng)計(jì)顯示，6月份集合信托產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模環(huán)比下降19.20%，7月份、8月份環(huán)比分別增長(zhǎng)3.26%、4.87%。

    具體來(lái)看，多家信托公司相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，公司正加速推進(jìn)業(yè)務(wù)分類改革。其中，重慶信托相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，三分類新規(guī)明確了信托業(yè)務(wù)發(fā)展方向，自正式實(shí)施以來(lái)，公司以三分類體系為指導(dǎo)，大力推進(jìn)業(yè)務(wù)分類改革，從業(yè)務(wù)流程、系統(tǒng)建設(shè)、內(nèi)控治理等方面為業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展創(chuàng)造有利條件。

    該負(fù)責(zé)人進(jìn)一步表示，具體來(lái)看，新規(guī)實(shí)施以來(lái)，公司加大標(biāo)品資產(chǎn)管理信托投資研究，通過(guò)不斷優(yōu)化系統(tǒng)、團(tuán)隊(duì)、流程建設(shè)，TOF（基金中的信托）產(chǎn)品、標(biāo)債投資、現(xiàn)金管理類業(yè)務(wù)得到快速發(fā)展。在資產(chǎn)服務(wù)信托方面，正加大資源投入，多筆資產(chǎn)證券化受托服務(wù)業(yè)務(wù)正陸續(xù)推進(jìn)。財(cái)富管理服務(wù)方面，成立多款家族信托產(chǎn)品，新分類實(shí)施后，由于客群范圍擴(kuò)大，公司正研究家庭服務(wù)信托新路徑。

    “三大類業(yè)務(wù)都在推進(jìn)，總體情況較好。”一家中型信托公司相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，新規(guī)正式實(shí)施之前，公司已按征求意見(jiàn)稿內(nèi)容提前推進(jìn)改革。目前，在資產(chǎn)管理信托方面，公司上線了較多的證券投資類產(chǎn)品，主要為債券投資類，原有的地產(chǎn)、平臺(tái)類業(yè)務(wù)也從融資類往權(quán)益類轉(zhuǎn)型。資產(chǎn)服務(wù)信托方面，公司落地了風(fēng)險(xiǎn)處置服務(wù)信托，其他服務(wù)信托也在大力推進(jìn)。公益慈善信托方面，公司也落地接近10單。

    渤海信托相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，2023年，公司新設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品部，并引進(jìn)涵蓋投研、運(yùn)營(yíng)、風(fēng)控等標(biāo)品信托業(yè)務(wù)人員。此外，今年8月底，公司標(biāo)品業(yè)務(wù)投資交易和估值核算兩大系統(tǒng)正式上線。公司還持續(xù)優(yōu)化內(nèi)部業(yè)務(wù)審批流程，提升審批和交易效率，并下發(fā)多項(xiàng)配套制度，為標(biāo)品業(yè)務(wù)發(fā)展提供制度保障。目前公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型初見(jiàn)成效。

    信托公司要補(bǔ)足短板

    在加速推進(jìn)轉(zhuǎn)型的同時(shí)，信托公司也面臨一些挑戰(zhàn)和壓力。

    上述中型信托公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，壓力主要體現(xiàn)在兩方面：其一，資產(chǎn)管理行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，券商、公募基金有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，信托公司要補(bǔ)足科技和投研短板；其二，資產(chǎn)服務(wù)信托方面主要是配套政策欠缺，如涉眾類預(yù)付資金管理業(yè)務(wù)、物業(yè)費(fèi)管理業(yè)務(wù)等方面仍需政策支持。

    “下一步，信托公司要加快補(bǔ)短板，尤其是資產(chǎn)管理方面的IT系統(tǒng)、組織架構(gòu)、考核等方面的短板，在此基礎(chǔ)上，還要發(fā)揮信托制度優(yōu)勢(shì)，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。此外，資產(chǎn)服務(wù)信托可以發(fā)揮既有優(yōu)勢(shì)，大力推進(jìn)家族信托、家庭財(cái)富管理等業(yè)務(wù)。”該中型信托公司人士表示。

    上述重慶信托負(fù)責(zé)人也表示，由于信托公司過(guò)去長(zhǎng)期以非標(biāo)私募投行業(yè)務(wù)為主導(dǎo)，而三分類新規(guī)強(qiáng)調(diào)投資組合管理和受托服務(wù)功能，這對(duì)信托公司資產(chǎn)配置能力提出了更高的要求。因此，公司在系統(tǒng)建設(shè)、團(tuán)隊(duì)配置、風(fēng)控體系方面都需要逐步進(jìn)行優(yōu)化和調(diào)整，以適應(yīng)投資管理需要，這一過(guò)程需要時(shí)間積累和沉淀，好在三分類新規(guī)有過(guò)渡期。

    一家總部位于上海的信托公司人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，目前不少信托公司都有轉(zhuǎn)型壓力，不過(guò)都在積極嘗試，目標(biāo)是開(kāi)拓出一條既符合監(jiān)管要求又能盈利的經(jīng)營(yíng)模式，符合這些要求的產(chǎn)品包括證券標(biāo)品業(yè)務(wù)、家族服務(wù)信托、家庭服務(wù)信托等。

    配套監(jiān)管制度仍需優(yōu)化

    除信托公司要圍繞新規(guī)深化改革之外，業(yè)界也呼吁監(jiān)管出臺(tái)配套制度。

    上述重慶信托負(fù)責(zé)人表示，信托業(yè)務(wù)三分類是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，后續(xù)相關(guān)配套監(jiān)管制度難免需要優(yōu)化和調(diào)整。目前雖然業(yè)務(wù)分類有了依據(jù)，但相應(yīng)業(yè)務(wù)規(guī)范和指引還缺乏配套制度支持，這是目前公司三分類轉(zhuǎn)型最大的障礙，特別是資產(chǎn)服務(wù)信托作為信托業(yè)務(wù)的重要板塊，業(yè)務(wù)類別多達(dá)近20種，該類業(yè)務(wù)均不適用于資管新規(guī)，基本處于制度窗口期，相關(guān)業(yè)務(wù)甚至在市場(chǎng)中缺乏實(shí)際的運(yùn)用場(chǎng)景和需求，資產(chǎn)服務(wù)信托領(lǐng)域的許多轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新急需政策支持和制度依據(jù)。

    “新規(guī)實(shí)施后，監(jiān)管部門收集過(guò)意見(jiàn)，公司也有反饋。整體看，部分業(yè)務(wù)確實(shí)需要配套制度，當(dāng)然這并不容易，如資產(chǎn)服務(wù)信托相關(guān)監(jiān)管規(guī)則可能需要多個(gè)監(jiān)管部門協(xié)同推進(jìn)，規(guī)則完善仍需時(shí)日。”上述中型信托公司人士說(shuō)。

    此外，在中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)主辦的上述會(huì)議上，與會(huì)代表也認(rèn)為，信托業(yè)務(wù)“新三分類”為信托業(yè)高質(zhì)量發(fā)展指明了方向，資產(chǎn)服務(wù)信托前景廣闊，但其商業(yè)模式等關(guān)鍵問(wèn)題仍有待繼續(xù)探索和厘清，社會(huì)認(rèn)知度有待提高。