上市公司購(gòu)買信托產(chǎn)品熱情顯著提升

    本報(bào)記者 張安

    近日，百大集團(tuán)發(fā)布公告稱，公司于2023年12月13日至2024年4月9日期間使用閑置自有資金進(jìn)行委托理財(cái)?shù)慕痤~已經(jīng)達(dá)到披露標(biāo)準(zhǔn)，期間，公司認(rèn)購(gòu)華能信托、陜國(guó)投、外貿(mào)信托等多家信托公司產(chǎn)品，認(rèn)購(gòu)總金額達(dá)到1億元。其中，認(rèn)購(gòu)華能信托理財(cái)產(chǎn)品自2024年1月12日生效，認(rèn)購(gòu)金額達(dá)5000萬(wàn)元，預(yù)計(jì)年化收益率為5.2%。

    認(rèn)購(gòu)信托產(chǎn)品是上市公司增厚收益的重要途徑之一，今年以來(lái)，上市公司認(rèn)購(gòu)信托產(chǎn)品的積極性有所提升。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至4月14日，今年以來(lái)上市公司對(duì)信托產(chǎn)品的認(rèn)購(gòu)筆數(shù)和規(guī)模均較去年同期上升。

    認(rèn)購(gòu)積極性提升

    數(shù)據(jù)顯示，截至4月14日，今年共有21家上市公司發(fā)布了認(rèn)購(gòu)信托產(chǎn)品的相關(guān)公告。根據(jù)這些公告，21家上市公司期內(nèi)共認(rèn)購(gòu)信托產(chǎn)品52筆，認(rèn)購(gòu)總金額達(dá)20.99億元。同比來(lái)看，今年A股上市公司對(duì)信托產(chǎn)品的認(rèn)購(gòu)筆數(shù)和規(guī)模分別較去年同期上漲36.84%和51.55%。

    具體來(lái)看，今年以來(lái)，迪阿股份、網(wǎng)宿科技及巖山科技累計(jì)認(rèn)購(gòu)信托產(chǎn)品金額均超2億元，分別為2.46億元、2.5億元及7.5億元。其中，迪阿股份認(rèn)購(gòu)粵財(cái)信托廣粵尊享5號(hào)集合資金信托計(jì)劃，認(rèn)購(gòu)金額為1.9億元，單筆認(rèn)購(gòu)金額最大。

    從預(yù)計(jì)年化收益率來(lái)看，上述涉及的信托產(chǎn)品預(yù)計(jì)年化收益率多在3%至5%之間，平均值為3.7%。而在去年同期，還有預(yù)計(jì)年化收益率達(dá)6%以上的產(chǎn)品。

    對(duì)此，南開(kāi)大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，在預(yù)計(jì)年化收益率下降的情況下，今年認(rèn)購(gòu)信托產(chǎn)品的上市公司數(shù)量和平均認(rèn)購(gòu)金額同比增加，顯示出上市公司的資金管理策略調(diào)整、風(fēng)險(xiǎn)偏好降低等。隨著市場(chǎng)環(huán)境的變化，上市公司更加注重資金的安全性。

    青睞短周期產(chǎn)品

    根據(jù)公告，年內(nèi)上市公司認(rèn)購(gòu)的信托產(chǎn)品多為現(xiàn)金管理類產(chǎn)品。

    現(xiàn)金管理類產(chǎn)品具有安全性高和收益性穩(wěn)定的類存款特性。業(yè)內(nèi)觀點(diǎn)認(rèn)為，此類產(chǎn)品的預(yù)計(jì)年化收益率多在3%左右，目前來(lái)看，該類產(chǎn)品的預(yù)計(jì)收益率高于貨幣基金和銀行理財(cái)產(chǎn)品中的同類型品種。目前信托產(chǎn)品收益率相較于其他投資產(chǎn)品仍具有一定優(yōu)勢(shì)，加之信托投資范圍廣泛，使得部分上市公司對(duì)信托產(chǎn)品較為青睞。

    用益信托研究員帥國(guó)讓向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，以目前信托產(chǎn)品的預(yù)計(jì)年化收益率來(lái)看，其相對(duì)銀行理財(cái)更有優(yōu)勢(shì)。而從風(fēng)險(xiǎn)角度來(lái)看，相對(duì)私募、資管產(chǎn)品，信托產(chǎn)品則更加穩(wěn)健。

    值得注意的是，年內(nèi)上市公司認(rèn)購(gòu)的信托產(chǎn)品中，有25筆贖回周期較短，存在每個(gè)交易日可贖回或每周固定日期可贖回等多種贖回周期。例如，永安藥業(yè)出資1000萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)的國(guó)投泰康信托管家寶廣發(fā)尊享1號(hào)集合資金信托計(jì)劃，每周一可贖回。

    對(duì)此，帥國(guó)讓進(jìn)一步表示，隨著信托業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)、信托資產(chǎn)質(zhì)量有所下降，且信托公司正在加速實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和風(fēng)險(xiǎn)出清，在此背景之下，上市公司基于資金安全及流動(dòng)性考慮，所以認(rèn)購(gòu)的信托產(chǎn)品贖回周期多偏向短期。