科創(chuàng)板首批25家公司上市首日定價(jià)大掃描

    本報(bào)記者 張穎 任小雨

    編者按：7月22日（下周一），科創(chuàng)板首批25家上市公司將在上交所正式亮相。作為新時(shí)期資本市場(chǎng)深化改革的首要任務(wù)，科創(chuàng)板上演著中國(guó)資本市場(chǎng)史無前例的“速度與激情”。從宣布設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制到正式開市，“科創(chuàng)速度”引人關(guān)注。在速度的背后是質(zhì)量的堅(jiān)守和制度的保障。

    無論科技實(shí)力、盈利能力、研發(fā)投入，還是成長(zhǎng)性，首批上市交易的25家企業(yè)均質(zhì)地優(yōu)異。統(tǒng)計(jì)顯示，2018年25家企業(yè)平均銷售毛利率50.38%，平均凈資產(chǎn)收益率20.52%，平均研發(fā)投入占營(yíng)收比重11.30%，表明企業(yè)具有顯著的高附加值與突出的科研投入，科技成果產(chǎn)業(yè)化效果顯著。

    新股走勢(shì)一直是資本市場(chǎng)的熱門話題，科創(chuàng)板第一批股票會(huì)如何演繹首日行情呢？科創(chuàng)板規(guī)則與A股現(xiàn)行規(guī)則不同，上市前5個(gè)交易日不設(shè)漲跌停限制，這意味著科創(chuàng)板上市首日漲跌情況能得到充分體現(xiàn)。

    為了讓廣大投資者順利挖到科創(chuàng)板第一桶金，《證券日?qǐng)?bào)》研究部特匯集各大機(jī)構(gòu)研發(fā)成果，對(duì)首批25只個(gè)股進(jìn)行首日定價(jià)分析，供廣大投資者參考。

    華興源創(chuàng)（688001）

    銷售額逐年快速增長(zhǎng)

    華興源創(chuàng)發(fā)行價(jià)格為24.26元/股，發(fā)行市盈率為41.08倍，本次發(fā)行股份數(shù)量為4010萬股。

    公司主要產(chǎn)品為L(zhǎng)CD檢測(cè)設(shè)備及OLED檢測(cè)設(shè)備，憑借領(lǐng)先的技術(shù)水平及服務(wù)能力，積累了豐富的客戶資源，包括蘋果公司、三星、LG、夏普、JDI、京東方等。

    近兩年?duì)I業(yè)收入有所波動(dòng)，凈利潤(rùn)穩(wěn)定增長(zhǎng)，公司有較強(qiáng)的研發(fā)能力，擁有的全部核心技術(shù)均為自主研發(fā)取得。公司2017年、2018年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收13.70億元、10.05億元，同比增長(zhǎng)分別為165.50%、-26.63%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.10億元、2.43億元，同比增長(zhǎng)分別為16.29%、16.03%；2017年、2018年研發(fā)費(fèi)用同比增長(zhǎng)95.96%、48.13%，公司通過核心技術(shù)開發(fā)的產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生收入占營(yíng)收比重分別為95.80%和89.56%，占比較高。

    上市價(jià)格預(yù)測(cè)：

    申萬宏源：22.4元/股-29.7元/股

    招商證券：21元/股-25.2元/股

    廣發(fā)證券：22.5元/股-27.0元/股

    睿創(chuàng)微納（688002）

    近3年凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)259.3%

    睿創(chuàng)微納發(fā)行價(jià)格為20元/股，發(fā)行市盈率為79.09倍，本次發(fā)行股份數(shù)量為6000萬股。

    公司產(chǎn)品包括非制冷紅外熱成像MEMS芯片、探測(cè)器、機(jī)芯、紅外熱像儀及光電系統(tǒng)等，廣泛應(yīng)用于軍用及民用領(lǐng)域。

    受益于下游應(yīng)用的擴(kuò)展以及國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程的加速，公司獲得高速成長(zhǎng)：2016年-2018年公司收入分別為0.60億元、1.56億元、3.84億元，相對(duì)應(yīng)的凈利潤(rùn)分別為0.10億元、0.64億元、1.25億元，三年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和凈利潤(rùn)的復(fù)合增長(zhǎng)率分別為152.5%和259.3%，2018年公司毛利率為60.07%，凈利潤(rùn)率為32.59%。

    上市價(jià)格預(yù)測(cè)：

    西南證券：21.15元/股-23.5元/股

    安信證券：22.00元/股-25.00元/股

    天風(fēng)證券：20.22元/股-24.47元/股

    天準(zhǔn)科技（688003）

    不斷加大研發(fā)費(fèi)用投入

    天準(zhǔn)科技發(fā)行價(jià)格為25.5元/股，發(fā)行市盈率為57.48倍，本次發(fā)行股份數(shù)量為4840萬股。

    公司立足機(jī)器視覺核心技術(shù)，目前形成四大品類產(chǎn)品，其中智能檢測(cè)裝備和精密測(cè)量?jī)x器已經(jīng)打入蘋果產(chǎn)業(yè)鏈，產(chǎn)品質(zhì)量得到國(guó)際一流消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈認(rèn)可。

    募集資金用途，公司擬募資10億元資金，產(chǎn)能、研發(fā)雙管齊下。擬募集資金10億元用于研發(fā)和擴(kuò)產(chǎn)，其中4.75億元用于機(jī)器視覺與智能制造裝備建設(shè)項(xiàng)目，2.75億元建設(shè)研發(fā)基地，2.5億元補(bǔ)充流動(dòng)資金。近年來，公司不斷加大研發(fā)費(fèi)用投入，2016年-2018年，公司研發(fā)費(fèi)用占同期收入比重分別達(dá)26.22%、18.66%和15.66%，已獲得63項(xiàng)專利授權(quán)和68項(xiàng)軟件著作權(quán)。

    上市價(jià)格預(yù)測(cè)：

    安信證券：26.9元/股-28.2元/股

    國(guó)泰君安：20.8元/股-23.4元/股

    華金證券：16.5元/股-20.1元/股

    容百科技（688005）

    營(yíng)收和凈利潤(rùn)保持快速增長(zhǎng)

    容百科技發(fā)行價(jià)格為26.62元/股，發(fā)行市盈率為58.21倍，本次發(fā)行股份數(shù)量為4500萬股。

    公司是正極材料龍頭企業(yè)，技術(shù)行業(yè)領(lǐng)先，三元正極材料主要用于新能源汽車動(dòng)力電池、儲(chǔ)能設(shè)備和電子產(chǎn)品等領(lǐng)域。

    2016年至2018年，公司三元電池材料業(yè)務(wù)與前驅(qū)體業(yè)務(wù)收入占比保持在98%左右，依次為88098.96萬元、186618.59萬元和299207.42萬元，2017年與2018年的同比增長(zhǎng)分別為111.83%與60.33%；2016年至2018年實(shí)現(xiàn)扣非后歸母凈利潤(rùn)依次為1144.17萬元、9164.13萬元和20270.64萬元，2017年與2018年的同比增長(zhǎng)分別為700.94%和121.20%，具有較高的成長(zhǎng)性。

    上市價(jià)格預(yù)測(cè)：

    廣發(fā)證券：24.8元/股-29.3元/股

    東吳證券：24.83元/股-29.35元/股

    安信證券：26.78元/股-33.03元/股

    杭可科技（688006）

    今年上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利1.79億元

    杭可科技發(fā)行價(jià)格為27.43元/股，發(fā)行市盈率為39.8倍，本次發(fā)行股份數(shù)量為4100萬股。

    公司專注于可充電電池設(shè)計(jì)、研發(fā)生產(chǎn)的高新技術(shù)企業(yè)，在充放電機(jī)、內(nèi)阻測(cè)試儀等后處理系統(tǒng)核心設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)方面擁有核心技術(shù)和能力。

    隨著電子產(chǎn)品和新能源汽車對(duì)鋰離子電池需求量的增加，鋰離子電池生產(chǎn)設(shè)備需求量增長(zhǎng)迅速，營(yíng)業(yè)收入呈現(xiàn)遞增趨勢(shì)。2016年-2018年，公司實(shí)現(xiàn)銷售收入4.10億元、7.71億元和11.09億元，分別實(shí)現(xiàn)歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)0.90億元、1.81億元和2.86億元。2019年上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收6.30億元，同比增長(zhǎng)25%；歸母凈利潤(rùn)1.79億元，同比增長(zhǎng)31%。

    上市價(jià)格預(yù)測(cè)：

    國(guó)金證券：36元/股-39元/股

    東海證券：27.15元/股-35.67/股

    東吳證券：23.7元/股-26.2元/股

    光峰科技（688007）

    全球領(lǐng)先激光顯示科技企業(yè)

    光峰科技發(fā)行價(jià)格為17.5元/股，發(fā)行市盈率為47.89倍，本次發(fā)行股份數(shù)量為6800萬股。

    公司屬于全球領(lǐng)先激光顯示科技企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為激光顯示產(chǎn)品及系統(tǒng)解決方案，主要產(chǎn)品有立足于ALPD熒光激光顯示技術(shù)的激光光學(xué)引擎和激光投影整機(jī)，產(chǎn)品領(lǐng)域主要包括激光顯示核心器件在電影、電視、教育和工程等行業(yè)的應(yīng)用。

    公司2017年、2018年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收8.06億元、13.86億元，同比增長(zhǎng)分別為126.96%、72.01%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.05億元、1.77億元，同比增長(zhǎng)分別為655.85%、67.91%。2019年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為6657.96萬元，同比增長(zhǎng)40.18%。

    上市價(jià)格預(yù)測(cè)：

    安信證券：16.80元/股-19.60元/股

    西南證券：17.3元/股-20元/股

    華鑫證券：21.77元/股-26.34元/股

    瀾起科技（688008）

    全球內(nèi)存接口芯片設(shè)計(jì)龍頭

    瀾起科技發(fā)行價(jià)格為24.8元/股，發(fā)行市盈率為40.12倍，本次發(fā)行股份數(shù)量為11298.14萬股。

    公司是全球內(nèi)存接口芯片設(shè)計(jì)龍頭企業(yè)，公司專注于為云計(jì)算和人工智能領(lǐng)域提供以芯片為基礎(chǔ)的解決方案，處于所在產(chǎn)業(yè)鏈的芯片層，應(yīng)用領(lǐng)域?yàn)閿?shù)據(jù)中心服務(wù)器。

    隨著行業(yè)的發(fā)展，公司營(yíng)業(yè)收入逐年穩(wěn)步增長(zhǎng)，研發(fā)投入也將逐年上升。2018年，收入規(guī)模從2017年的12.28億元增至17.58億元，歸母凈利潤(rùn)從3.47億元增至7.37億元。2016年-2018年每年研發(fā)投入為1.98億元、1.88億元、2.77億元，研發(fā)占比穩(wěn)定在15%以上。

    上市價(jià)格預(yù)測(cè)：

    光大證券：30.00元/股-35.25元/股

    東海證券：24.60元/股-28.70元/股

    天風(fēng)證券：25.58元/股-28.59元/股

    中國(guó)通號(hào)（688009）

    全球領(lǐng)先交控系統(tǒng)方案提供商

    中國(guó)通號(hào)發(fā)行價(jià)格為5.85元/股，發(fā)行市盈率為18.18倍，本次發(fā)行股份數(shù)量為180000萬股。

    中國(guó)通號(hào)是全球領(lǐng)先的軌道交通控制系統(tǒng)解決方案提供商。公司通過實(shí)施整體解決方案為客戶提供完備高效的服務(wù)體系，建立了軌道交通控制系統(tǒng)設(shè)計(jì)集成、設(shè)備制造及系統(tǒng)交付服務(wù)一體化業(yè)務(wù)模式。

    業(yè)績(jī)方面，2016年-2018年?duì)I業(yè)收入分別為297.70億元、345.86億元和400.13億元，復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)15.93%；分別實(shí)現(xiàn)歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)30.45億元、32.22億元和34.09億元。

    上市價(jià)格預(yù)測(cè)：

    安信證券：5.32元/股-6.46元/股

    東海證券：5.07元/股-7.78元/股

    廣發(fā)證券：5.94元/股-7.12元/股

    福光股份（688010）

    光學(xué)鏡頭行業(yè)國(guó)內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)

    福光股份發(fā)行價(jià)格為25.22元/股，發(fā)行市盈率為49.39倍，本次發(fā)行股份數(shù)量為3880萬股。

    公司是專業(yè)從事軍用特種光學(xué)鏡頭及光電系統(tǒng)、民用光學(xué)鏡頭、光學(xué)元組件等產(chǎn)品科研生產(chǎn)的高新技術(shù)企業(yè)，主要產(chǎn)品包括激光、紫外、可見光、紅外系列全光譜鏡頭及光電系統(tǒng)。公司2016年-2018年分別實(shí)現(xiàn)銷售收入4.69億元、5.80億元和5.52億元，分別實(shí)現(xiàn)歸屬母公司股東凈利潤(rùn)0.72億元、0.91億元和0.91億元。

    上市價(jià)格預(yù)測(cè)：

    廣發(fā)證券：24.84元/股-28.98元/股

    安信證券：20.84元/股-27.79元/股

    東莞證券：18.63元/股-30.36元/股

    新光光電（688011）

    軍用光學(xué)仿真領(lǐng)域領(lǐng)軍者

    新光光電發(fā)行價(jià)格為38.09元/股，發(fā)行市盈率為58.32倍，本次發(fā)行股份數(shù)量為2500萬股。

    公司屬于國(guó)內(nèi)軍用光學(xué)仿真領(lǐng)域的領(lǐng)軍者，公司專注于提供光學(xué)目標(biāo)與場(chǎng)景仿真、光學(xué)制導(dǎo)、光電專用測(cè)試和激光對(duì)抗等方向的高精尖組件、裝置、系統(tǒng)和解決方案。產(chǎn)品主要用于軍隊(duì)和軍工集團(tuán)科研院所進(jìn)行導(dǎo)彈武器系統(tǒng)的研制和測(cè)試工作。公司具備多品種、系列化高端軍用產(chǎn)品的研發(fā)和批產(chǎn)能力，在多個(gè)細(xì)分產(chǎn)品領(lǐng)域打破了國(guó)外對(duì)我國(guó)的技術(shù)封鎖、填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)空白。公司2016年-2018年分別實(shí)現(xiàn)銷售收入1.59億元、1.82億元和2.08億元，分別實(shí)現(xiàn)歸屬母公司股東凈利潤(rùn)0.67億元、0.40億元和0.73億元。

    上市價(jià)格預(yù)測(cè)：

    廣發(fā)證券：36元/股-40元/股

    東莞證券：38元/股-61元/股

    東海證券：32.8元/股-41元/股

    中微公司（688012）

    國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)先企業(yè)

    中微公司發(fā)行價(jià)格為29.01元/股，發(fā)行市盈率為170.75倍，本次發(fā)行股份數(shù)量為5348.62萬股。

    公司專注于集成電路、LED關(guān)鍵制造設(shè)備，是國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)先企業(yè)，主要產(chǎn)品包括半導(dǎo)體刻蝕設(shè)備和MOCVD設(shè)備。公司2016年-2018年分別實(shí)現(xiàn)銷售收入6.10億元、9.72億元和16.39億元，分別實(shí)現(xiàn)歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)-2.39億元、0.30億元和0.91億元。

    上市價(jià)格預(yù)測(cè)：

    申萬宏源：30.9元/股-40.59元/股

    安信證券：28.89元/股-32.28元/股

    東興證券：36.8元/股-40.9元/股

    交控科技（688015）

    城規(guī)信號(hào)系統(tǒng)領(lǐng)先企業(yè)

    交控科技發(fā)行價(jià)格為16.18元/股，發(fā)行市盈率為43.03倍，本次發(fā)行股份數(shù)量為4000萬股。

    公司是城規(guī)信號(hào)系統(tǒng)領(lǐng)先企業(yè)，以具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的CBTC技術(shù)為核心，專業(yè)從事城市軌道交通信號(hào)系統(tǒng)的研發(fā)、關(guān)鍵設(shè)備的研制、系統(tǒng)集成以及信號(hào)系統(tǒng)總承包的公司。公司2016年-2018年分別實(shí)現(xiàn)銷售收入8.87億元、8.80億元和11.63億元，分別實(shí)現(xiàn)歸屬母公司股東凈利潤(rùn)0.54億元、0.45億元和0.66億元。

    上市價(jià)格預(yù)測(cè)：

    安信證券：15.34元/股-17.70元/股

    西南證券：18.3元/股-21.9元/股

    東莞證券：13.2元/股-17.3元/股

    心脈醫(yī)療（688016）

    動(dòng)脈及外周血管介入治療領(lǐng)域龍頭

    心脈醫(yī)療發(fā)行價(jià)格為46.23元/股，發(fā)行市盈率為39.75倍，本次發(fā)行股份數(shù)量為1800萬股。

    公司是動(dòng)脈及外周血管介入治療領(lǐng)域龍頭，公司從事主動(dòng)脈及外周血管介入醫(yī)療器械的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，在主動(dòng)脈介入醫(yī)療器械領(lǐng)域，公司是國(guó)內(nèi)產(chǎn)品種類齊全、規(guī)模領(lǐng)先、具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)之一。

    公司2016年-2018年分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.25億元、1.65億元和2.31億元，實(shí)現(xiàn)歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)0.41億元、0.63億元、0.91億元。

    上市價(jià)格預(yù)測(cè)：

    安信證券：53.2元/股-59.8元/股

    東莞證券：40.02元/股-62.30元/股

    西南證券：48.7元/股-69.6元/股

    樂鑫科技（688018）

    物聯(lián)網(wǎng)WiFi解決方案專業(yè)供應(yīng)商

    樂鑫科技發(fā)行價(jià)格為62.6元/股，發(fā)行市盈率為56.67倍，本次發(fā)行股份數(shù)量為2000萬股。

    公司是物聯(lián)網(wǎng)WiFi解決方案專業(yè)供應(yīng)商，專注于物聯(lián)網(wǎng)WiFiMCU通信芯片及其模組的研發(fā)、設(shè)計(jì)及銷售。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入來自芯片和模組，其中芯片占比有所降低、模組占比有所提升：2016年、2017年和2018年分別實(shí)現(xiàn)銷售收入1.23億元、2.72億元和4.75億元，2017年、2018年分別實(shí)現(xiàn)歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)0.29億元、0.94億元。

    上市價(jià)格預(yù)測(cè)：

    安信證券：65.20元/股—73.35元/股

    東莞證券：61.25元/股—80.55元/股

    申萬宏源：80.80元/股—106.2元/股

    安集科技（688019）

    國(guó)內(nèi)拋光液龍頭企業(yè)

    安集科技發(fā)行價(jià)格為39.19元/股，發(fā)行市盈率為48.26倍，本次發(fā)行股份數(shù)量為1327.709萬股。

    公司是國(guó)內(nèi)拋光液龍頭企業(yè)，也是集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)為一體的自主創(chuàng)新型高科技微電子材料企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為關(guān)鍵半導(dǎo)體材料的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化。

    公司2016年-2018年分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.97億元、2.32億元和2.48億元，分別實(shí)現(xiàn)歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)0.37億元、0.40億元、0.45億元。同時(shí)，公司持續(xù)加大研發(fā)投入，毛利率水平相比同行業(yè)較高，高研發(fā)投入與技術(shù)持續(xù)創(chuàng)新帶動(dòng)下公司2016年-2018年毛利率水平穩(wěn)定在50%以上。

    上市價(jià)格預(yù)測(cè)：

    安信證券：41.2元/股—46.4元/股

    東莞證券：33.95元/股—43.65元/股

    東海證券：37.28元/股—45.57元/股

    方邦股份（688020）

    高端電子材料細(xì)分龍頭

    方邦股份發(fā)行價(jià)格為53.88元/股，發(fā)行市盈率為38.51倍，本次發(fā)行股份數(shù)量為2000萬股。

    公司是一家高端電子材料及解決方案供應(yīng)商，主要產(chǎn)品包括電磁屏蔽膜、導(dǎo)電膠膜、極薄撓性覆銅板及超薄銅箔等，均屬于高技術(shù)含量的產(chǎn)品。其中電磁屏蔽膜是公司目前主要收入來源，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重均保持在98%以上。目前方邦股份是國(guó)內(nèi)第一、全球第二的電磁屏蔽膜生產(chǎn)商。

    業(yè)績(jī)方面，2016年-2018年公司收入分別為1.90億元、2.26億元、2.75億元，凈利潤(rùn)分別為0.80億元、0.96億元、1.17億元，近兩年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和凈利潤(rùn)的復(fù)合增長(zhǎng)率分別為13.0%和13.6%。

    上市價(jià)格預(yù)測(cè)：

    安信證券：46.25元/股-64.75元/股

    東莞證券：36元/股—58元/股

    渤海證券：48.2元/股—55.3元/股

    瀚川智能（688022）

    汽車電子解決方案龍頭

    瀚川智能發(fā)行價(jià)格為25.79元/股，發(fā)行市盈率為44.36倍，本次發(fā)行股份數(shù)量為2700萬股。

    公司是一家專業(yè)的智能制造裝備整體解決方案供應(yīng)商，主要從事汽車電子、醫(yī)療健康、新能源電池等行業(yè)智能制造裝備的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)，助力制造行業(yè)客戶實(shí)現(xiàn)智能制造。

    2016-2018年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為1.50億元、2.44億元和4.36億元，分別實(shí)現(xiàn)歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)0.02億元、0.32億元、0.70億元。2016年-2018年公司收入復(fù)合增長(zhǎng)率70%，凈利潤(rùn)更是由242萬元增長(zhǎng)到7111萬元。

    上市價(jià)格預(yù)測(cè)：

    招商證券：35.7元/股—40.4元/股

    東海證券：28.8元/股—37.8元/股

    東吳證券：31元/股—41元/股

    沃爾德（688028）

    高精密超硬刀具供應(yīng)商

    沃爾德發(fā)行價(jià)格為26.68元/股，發(fā)行市盈率為34.12倍，本次發(fā)行股份數(shù)量為2000萬股。

    公司是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先、國(guó)際一流的超硬刀具供應(yīng)商。主要從事各類高端超硬刀具和超硬材料制品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于消費(fèi)電子、汽車制造、工程機(jī)械、航空航天、能源設(shè)備等行業(yè)。公司已經(jīng)成長(zhǎng)為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先、國(guó)際一流的超硬刀具供應(yīng)商。

    技術(shù)門檻鑄就了公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，近三年公司綜合毛利率始終保持在50%以上，核心產(chǎn)品超高精密刀具毛利率接近70%。2016年-2018年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為1.75億元、2.33億元和2.62億元，分別實(shí)現(xiàn)歸屬母公司股東凈利潤(rùn)0.42億元、0.58億元、0.66億元。

    上市價(jià)格預(yù)測(cè)：

    安信證券：26.5元/股—29.0元/股

    華金證券：23.8元/股—33.8元/股

    東海證券：23.08元/股—34.62元/股

    南微醫(yī)學(xué)（688029）

    內(nèi)鏡診療器械行業(yè)的領(lǐng)軍者

    南微醫(yī)學(xué)發(fā)行價(jià)格為26.68元/股，發(fā)行市盈率為39.92倍，本次發(fā)行股份數(shù)量為3334萬股。

    南微醫(yī)學(xué)主要從事微創(chuàng)醫(yī)療器械研發(fā)、制造和銷售。經(jīng)過近20年的創(chuàng)新發(fā)展，公司逐步由非血管支架單產(chǎn)品研發(fā)到形成三大技術(shù)平臺(tái)，由國(guó)內(nèi)市場(chǎng)為主到國(guó)內(nèi)國(guó)際市場(chǎng)雙輪驅(qū)動(dòng)發(fā)展，已成為微創(chuàng)診療領(lǐng)域具有較高科研創(chuàng)新實(shí)力，具有核心產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)的行業(yè)龍頭公司。

    業(yè)績(jī)方面，公司近年來實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)，2016年-2018年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為3.47億元、5.47億元和7.30億元，分別實(shí)現(xiàn)歸屬母公司股東凈利潤(rùn)-0.36億元、1.01億元、1.93億元。

    上市價(jià)格預(yù)測(cè)：

    安信證券：48.25元/股—58.74元/股

    東海證券：51.25元/股—64.06元/股

    東莞證券：47.42元/股—86.31元/股

    天宜上佳（688033）

    高鐵閘片國(guó)產(chǎn)化核心標(biāo)的

    天宜上佳發(fā)行價(jià)格為20.37元/股，發(fā)行市盈率為35.32倍，本次發(fā)行股份數(shù)量為4788萬股。

    公司是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的高鐵動(dòng)車組用粉末冶金閘片供應(yīng)商，主要從事高鐵動(dòng)車組用粉末冶金閘片及機(jī)車、城軌車輛閘片、閘瓦系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司自設(shè)立以來，依靠自主研發(fā)，在高鐵動(dòng)車組用粉末冶金閘片的材料配方、工藝路線、生產(chǎn)裝備等方面陸續(xù)取得重大突破，2013年成功實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代，有力推動(dòng)了我國(guó)高鐵動(dòng)車組核心零部件的國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程。

    2016年-2018年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為4.68億元、5.07億元和5.58億元，分別實(shí)現(xiàn)歸屬母公司股東凈利潤(rùn)1.95億元、2.22億元、2.63億元。

    上市價(jià)格預(yù)測(cè)：

    安信證券：20.01元/股—21.39元/股

    東海證券：14.72元/股—17.28元/股

    招商證券：16.25元/股—19.5元/股

    航天宏圖（688066）

    遙感和北斗導(dǎo)航衛(wèi)星應(yīng)用服務(wù)商

    航天宏圖發(fā)行價(jià)格為17.25元/股，發(fā)行市盈率為46.15倍，本次發(fā)行股份數(shù)量為4150萬股。

    公司是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的遙感和北斗導(dǎo)航衛(wèi)星應(yīng)用服務(wù)商，致力于衛(wèi)星應(yīng)用軟件國(guó)產(chǎn)化和衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)化，研發(fā)并掌握了具有完全自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的基礎(chǔ)軟件平臺(tái)和核心技術(shù)，依托平臺(tái)為政府、企業(yè)以及其他有關(guān)部門提供系統(tǒng)設(shè)計(jì)開發(fā)和數(shù)據(jù)分析應(yīng)用服務(wù)。

    2016年-2018年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為1.95億元、2.96億元和4.23億元，2017年、2018年?duì)I業(yè)收入分別較上年同期增長(zhǎng)51.98%和42.85%，分別實(shí)現(xiàn)歸屬母公司股東凈利潤(rùn)0.33億元、0.48億元、0.64億元。

    上市價(jià)格預(yù)測(cè)：

    廣發(fā)證券：14.04元/股—14.79元/股

    東海證券：18元/股—22.5元/股

    國(guó)盛證券：13.9元/股—16.8元/股

    虹軟科技（688088）

    手機(jī)視覺技術(shù)龍頭

    虹軟科技發(fā)行價(jià)格為28.88元/股，發(fā)行市盈率為74.41倍，本次發(fā)行股份數(shù)量為4600萬股，上市日期：2019年7月22日。

    公司是全球領(lǐng)先的計(jì)算攝影解決方案提供商，計(jì)算機(jī)視覺技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)者，屬于具備底層算法能力的技術(shù)型企業(yè)。根據(jù)應(yīng)用場(chǎng)景的不同，虹軟科技提供的主要解決方案可以分為智能手機(jī)視覺解決方案，智能駕駛視覺解決方案，以及其他IoT智能設(shè)備視覺解決方案。2016年-2018年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為2.61億元、3.46億元和4.58億元，分別實(shí)現(xiàn)歸屬母公司股東凈利潤(rùn)0.80億元、0.86億元、1.58億元。

    上市價(jià)格預(yù)測(cè)：

    申萬宏源：28.57元/股—31.28元/股

    光大證券：27.54元/股—31.64元/股

    西南證券：21.7元/股—32.5元/股

    西部超導(dǎo)（688122）

    高端鈦合金材料先行者

    西部超導(dǎo)發(fā)行價(jià)格為15.00元/股，發(fā)行市盈率為67.8倍，本次發(fā)行股份數(shù)量為4420萬股，上市日期：2019年7月22日。

    西部超導(dǎo)主要從事高端鈦合金材料、超導(dǎo)產(chǎn)品和高性能高溫合金材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司是我國(guó)高端鈦合金棒絲材、鍛坯主要研發(fā)生產(chǎn)基地之一；是目前國(guó)內(nèi)唯一的低溫超導(dǎo)線材商業(yè)化生產(chǎn)企業(yè)；是目前全球唯一的鈮鈦錠棒、超導(dǎo)線材、超導(dǎo)磁體的全流程生產(chǎn)企業(yè)。

    高端鈦合金業(yè)務(wù)為公司主要增長(zhǎng)點(diǎn)。公司近三年高端鈦材銷量不斷增長(zhǎng)，2018年公司實(shí)現(xiàn)高端鈦合金材料銷售2919.66噸，同比增長(zhǎng)11.23%。2018年產(chǎn)銷率高達(dá)107.07%，產(chǎn)品供不應(yīng)求。

    上市價(jià)格預(yù)測(cè)：

    國(guó)盛證券：14.4元/股—16.20元/股

    中航證券：16.45元/股—21.15元/股

    東海證券：13.6元/股—17元/股

    鉑力特（688333）

    國(guó)內(nèi)金屬增材制造產(chǎn)業(yè)化龍頭

    鉑力特發(fā)行價(jià)格為33.00元/股，發(fā)行市盈率為68.4倍，本次發(fā)行股份數(shù)量為2000萬股。

    公司業(yè)務(wù)專注于工業(yè)級(jí)金屬增材制造（3D打?。?，為客戶提供金屬增材制造和再制造技術(shù)全套解決方案，業(yè)務(wù)涵蓋金屬3D打印原材料的研發(fā)和生產(chǎn)、金屬3D打印設(shè)備的研發(fā)和生產(chǎn)、金屬3D打印定制化產(chǎn)品服務(wù)、金屬3D打印工藝設(shè)計(jì)開發(fā)及相關(guān)技術(shù)服務(wù)（含金屬3D打印定制化工程軟件的開發(fā)等），構(gòu)建了較為完整的金屬3D打印產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈。

    2016年-2018年公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入16523.65萬元、21887.29萬元及29003.32萬元，復(fù)合增速32.49%，公司歸母凈利潤(rùn)從3132.71萬元增長(zhǎng)至5718.36萬元，復(fù)合增速35.11%。

    上市價(jià)格預(yù)測(cè)：

    安信證券：30.22元/股—38.07元/股

    東莞證券：31元/股—54元/股

    天風(fēng)證券：34.13元/股—35.93元/股

    嘉元科技（688388）

    技術(shù)領(lǐng)先的超薄鋰電銅箔龍頭

    嘉元科技發(fā)行價(jià)格為28.26元/股，發(fā)行市盈率為37.41倍，本次發(fā)行股份數(shù)量為5780萬股。

    嘉元科技是一家從事各類高性能電解銅箔的研究生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)。2016年至2018的營(yíng)業(yè)收入分別為4.19億元、5.66億元和11.53億元，歸母凈利潤(rùn)分別為0.63億元、0.85億元和1.76億元，公司利潤(rùn)呈持續(xù)增長(zhǎng)趨勢(shì)。主要產(chǎn)品為超薄鋰電銅箔和極薄鋰電銅箔，主要用于鋰離子電池的負(fù)極集流體。最終應(yīng)用在新能源汽車、3C數(shù)碼產(chǎn)品、儲(chǔ)能系統(tǒng)、通訊設(shè)備、汽車電子等終端應(yīng)用領(lǐng)域。同時(shí)，公司生產(chǎn)少量PCB用標(biāo)準(zhǔn)銅箔產(chǎn)品。

    上市價(jià)格預(yù)測(cè)：

    申萬宏源：27.74元/股—29.9元/股

    東吳證券：25.12元/股—33.78元/股

    安信證券：24.48元/股—29.72元/股