科創(chuàng)板迎“落榜考生” 泰坦科技再度沖刺IPO

    熟悉的“考場”，熟悉的“賽制”，熟悉的“選手”，泰坦科技在時隔7個月后再度沖刺科創(chuàng)板IPO。

    有了前次“備考”經(jīng)驗，主打“實驗室走出來的創(chuàng)新”的泰坦科技此行顯得更有底氣。從最新招股書申報稿來看，公司不僅加大了融資步伐，更對主營業(yè)務、經(jīng)營模式等信息披露表述予以規(guī)范、修訂，力求提交一張高質量的IPO“答卷”。

    在投行人士看來，上交所日前發(fā)布《科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行上市申報及推薦暫行規(guī)定》，細化了科創(chuàng)板服務的行業(yè)范圍，特別圈定了其他符合科創(chuàng)板定位的深度應用科技創(chuàng)新領域的企業(yè)，如金融科技、科技服務等，進一步凸顯了科創(chuàng)板的包容度。

    泰坦科技IPO“二進宮”

    4月13日晚間，上交所受理泰坦科技首發(fā)上市申請，公司擬募資5.35億元，較前次募資規(guī)模擴大1.2億元。從前次IPO失利原因來看，“未準確披露、未充分說明”成為掣肘公司IPO過會的關鍵。

    泰坦科技“二進宮”顯然有備而來。對比兩次IPO申報稿，公司此次主要對主營業(yè)務、主要經(jīng)營模式、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢、采購和供應等方面的內容進行了調整，對前次招股書中業(yè)務邏輯、不規(guī)范用語等進行了修改。同時，公司將保薦機構、主承銷商更換為中信證券，光大證券作為聯(lián)席主承銷商。

    據(jù)申報稿顯示，公司自設立以來，立足于中國的科學服務領域，聚焦于科研創(chuàng)新的“實驗室場景”，專注于為科研工作者、分析檢測和質量控制人員提供科研產(chǎn)品及相關配套服務，并以科研試劑、科研儀器及耗材、實驗室建設及科研信息化服務三大產(chǎn)品體系對外實現(xiàn)銷售，目前已逐步成為國內科學服務行業(yè)的領先企業(yè)。

    同時，泰坦科技對核心技術進行了區(qū)分，其核心技術主要包括兩類：一是產(chǎn)品類技術，即通過自身的研發(fā)積累，形成自主品牌的科研試劑、科研儀器及耗材和實驗室建設及科研信息化服務，產(chǎn)品類技術可直接對應自主品牌產(chǎn)品；二是平臺類技術，即通過自主設立的科學服務平臺“探索平臺”和建立完善的倉儲物流系統(tǒng)，提升發(fā)行人經(jīng)營管理效率和客戶用戶體驗，以助力公司業(yè)務發(fā)展。平臺類技術雖無法與具體產(chǎn)品相對應，但支撐了公司整個銷售和倉儲物流體系。

    此番“趕考”IPO之際，公司繼續(xù)保持業(yè)績穩(wěn)定增長。2019年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入11.44億元，歸母凈利潤7411.79萬元，同比分別增長23.54%、23.68%。同時，公司在去年12月完成了1.3億元的融資。本次公司擬募資5.35億元，投向銷售網(wǎng)絡及物流網(wǎng)絡建設項目、工藝開發(fā)中心新建項目、網(wǎng)絡平臺升級改造建設項目，以及研發(fā)分析技術中心擴建項目。

    事實上，今年以來陸續(xù)有多個科創(chuàng)板“落榜考生”重啟IPO征程。據(jù)記者了解，除泰坦科技之外，苑東生物、海天瑞聲等此前因主動“撤單”而終止審核的企業(yè)，也將IPO目光重新鎖定科創(chuàng)板。資深投行人士王驥躍向記者表示，此類企業(yè)要特別注意前期審核問詢關注的問題是否已經(jīng)解決，券商要在此過程中做好“把關人”。

    值得一提的是，上交所日前發(fā)布《科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行上市申報及推薦暫行規(guī)定》（簡稱“暫行規(guī)定”），落實了《科創(chuàng)屬性評價指引》具體業(yè)務規(guī)則。暫行規(guī)定細化了科創(chuàng)板服務的行業(yè)范圍，并就科創(chuàng)板定位把握等問題進行了優(yōu)化設計，特別圈定其他符合科創(chuàng)板定位的深度應用科技創(chuàng)新領域的企業(yè)，如金融科技、科技服務等，也屬于科創(chuàng)板服務范圍。

    在市場人士看來，科創(chuàng)板對“落榜考生”開放的態(tài)度，進一步彰顯了科創(chuàng)板的包容性和張力。只要符合條件，科創(chuàng)板通道非常暢通，充分體現(xiàn)了注冊制“將選擇權交給市場”的特色。

    綠的諧波“叩門”科創(chuàng)板

    同日，上交所還受理了蘇州綠的諧波傳動科技股份有限公司（簡稱“綠的諧波”）科創(chuàng)板首發(fā)上市申請。公司擬募資5.46億元，國泰君安為公司保薦機構，本次公司選擇第一套上市標準。至此，科創(chuàng)板受理企業(yè)達到238家。

    綠的諧波是一家專業(yè)從事精密傳動裝置研發(fā)、設計、生產(chǎn)和銷售的高新技術企業(yè)，產(chǎn)品包括諧波減速器、機電一體化執(zhí)行器及精密零部件。公司產(chǎn)品廣泛應用于工業(yè)機器人、服務機器人、數(shù)控機床、航空航天、醫(yī)療器械、半導體生產(chǎn)設備、新能源裝備等高端制造領域。

    值得一提的是，綠的諧波在國內率先實現(xiàn)了諧波減速器的工業(yè)化生產(chǎn)和規(guī)?；瘧茫蚱屏藝H品牌在國內機器人諧波減速器領域的壟斷。本次公司擬募資的5.46億元，將投向年產(chǎn)50萬臺精密諧波減速器項目、研發(fā)中心升級建設項目。

    財務數(shù)據(jù)顯示，公司2017年至2019年分別實現(xiàn)營業(yè)收入1.76億元、2.2億元、1.86億元，歸母凈利潤分別為4858.63萬元、6506.69萬元、5847.83萬元。報告期內，公司研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例分別為9.2%、11.39%、13.04%。

    針對2019年業(yè)績小幅下滑，綠的諧波坦言，自2018年四季度以來，受下游汽車和3C電子等行業(yè)增速放緩的影響，國內工業(yè)機器人的產(chǎn)銷量出現(xiàn)下滑。受此影響，公司2018年四季度營業(yè)收入為3086.9萬元，占全年收入的14.07%；公司2019年度營業(yè)收入同比下滑15.32%。