上交所發(fā)布科創(chuàng)板監(jiān)控細(xì)則 公開股票異常交易監(jiān)控標(biāo)準(zhǔn)

    ■本報記者 張歆

    為維護(hù)科創(chuàng)板股票交易秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益，防范交易風(fēng)險，6月14日，上交所正式發(fā)布實施了《上海證券交易所科創(chuàng)板股票異常交易實時監(jiān)控細(xì)則》（以下簡稱《科創(chuàng)板監(jiān)控細(xì)則》），共6章，42條，四方面內(nèi)容。

    一是明確交易機制完善的具體要求?！犊苿?chuàng)板監(jiān)控細(xì)則》明確了有效申報價格范圍的計算標(biāo)準(zhǔn)、適用情形，以及盤中臨時停牌的觸發(fā)條件、停牌時間等事項，并要求市價申報應(yīng)當(dāng)包含投資者能夠接受的保護(hù)限價。

    二是細(xì)化嚴(yán)重異常波動的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)及可采取的針對性措施。

    三是公開虛假申報等5大類共11種異常交易行為的監(jiān)控標(biāo)準(zhǔn)。

    四是壓實異常交易行為的監(jiān)管責(zé)任。

    據(jù)《證券日報》記者了解，公開股票異常交易監(jiān)控標(biāo)準(zhǔn)，是上交所科創(chuàng)板交易監(jiān)管工作的一項重大創(chuàng)新，在境內(nèi)和境外成熟市場尚屬首次。

    上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人對記者表示，此次推進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)公開，主要基于以下四方面考慮：一是提升交易監(jiān)管規(guī)范化水平，是進(jìn)一步提升監(jiān)管工作透明度，落實優(yōu)化交易監(jiān)管總體要求的一項重要舉措。二是發(fā)揮科創(chuàng)板改革試驗田作用，有助于為主板等其他市場的交易監(jiān)管積累可推廣、可復(fù)制的有益經(jīng)驗。三是落實會員協(xié)同監(jiān)管責(zé)任，推動完善“以監(jiān)管會員為中心”的交易監(jiān)管模式。四是構(gòu)建規(guī)范有序市場環(huán)境。避免異常交易行為對投資者交易決策產(chǎn)生誤導(dǎo)。

    第一創(chuàng)業(yè)證券承銷保薦有限責(zé)任公司董事總經(jīng)理李興剛對《證券日報》記者表示，上交所出臺的《科創(chuàng)板監(jiān)控細(xì)則》，不僅能夠維護(hù)交易執(zhí)行，而且在強化投資者教育和信息披露方面有重要作用，并最終促使科創(chuàng)板成為健全的股票市場。

    在李興剛看來，一方面，理性的投資者是公司能夠在二級市場上獲得相對合理估值的最終決策方。我國股票市場散戶占比較高，“敢死隊”等短線交易的頻現(xiàn)，長期來看是不利于發(fā)現(xiàn)股票價格、發(fā)揮資本市場定價作用。

    另一方面，對異常交易的監(jiān)測和監(jiān)管，也督促上市公司及時、充分履行信息披露職責(zé)。上交所在其主板交易監(jiān)管中就強調(diào)了信息披露和股價異常的聯(lián)動監(jiān)管，股價發(fā)生明顯異常，首先關(guān)注的是投資者的異常交易，進(jìn)一步則需要針對公司披露敏感信息或者內(nèi)幕交易進(jìn)行調(diào)查。