吉利汽車28天過會 科創(chuàng)板迎來首家整車公司

    證券時報記者 王一鳴

    科創(chuàng)板即將誕生首家整車公司。9月28日晚間，上交所披露科創(chuàng)板上市委2020年第83次審議會議結(jié)果：吉利汽車科創(chuàng)板IPO過會。從科創(chuàng)板IPO申請獲受理至本次過會，吉利汽車共計用時28天，僅次于此前螞蟻集團的25天和中芯國際在6月份的19天用時。

    資本市場人士認為，科創(chuàng)板的包容性和靈活性，為新支柱產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了高效優(yōu)化的資源配置渠道，對造車工業(yè)的“新四化”革命有強大的助推作用；吉利汽車選擇登陸科創(chuàng)板反映的是中國自主造車行業(yè)轉(zhuǎn)型的信號，其規(guī)模效應(yīng)將成為科創(chuàng)板又一個具示范效應(yīng)的現(xiàn)象，對中小規(guī)模高科技企業(yè)的提質(zhì)增效有帶動意義。

    總市值已超1300億

    回看本次上會，科創(chuàng)板上市委向吉利汽車提出問詢了多個問題。例如，要求發(fā)行人代表說明新能源汽車板塊的發(fā)展前景和發(fā)行人對該板塊的戰(zhàn)略定位；結(jié)合2020年新能源汽車的銷售情況，以及行業(yè)景氣度和疫情暴發(fā)的影響，說明新能源汽車業(yè)務(wù)業(yè)績對發(fā)行人整體業(yè)績和行業(yè)地位的影響，目前是否存在發(fā)展不及預(yù)期的情況，面臨的主要問題，以及發(fā)行人的對策；說明消除和避免同業(yè)競爭、保持公司獨立性的具體舉措。

    并且，吉利汽車還被要求說明研發(fā)費用資本化的具體標(biāo)準(zhǔn)；說明發(fā)行人在研發(fā)方面是否具備獨立性；以及吉利控股下屬目錄公司是否存在無法保持準(zhǔn)入資格或者受到處罰的風(fēng)險等。

    上市委最后提出的審核意見為：結(jié)合招股說明書重大事項提示“一、特別風(fēng)險提示（一）”的相關(guān)內(nèi)容進一步完善招股說明書中有關(guān)其業(yè)務(wù)的描述。

    吉利汽車系一家設(shè)立于開曼群島的紅籌企業(yè)，公司已于2005年5月香港聯(lián)交所主板上市，截至9月28日晚間，吉利汽車港股收報于15.26港元，最新市值為1497億港元，折合人民幣1316.91億元。目前A股上市車企中，吉利汽車總市值僅次于比亞迪（2902.74億元）和上汽集團（2253.74億元）。

    本次科創(chuàng)板IPO，吉利汽車擬融資金額200億元，投資于新車型產(chǎn)品研發(fā)項目、前瞻技術(shù)研發(fā)項目、產(chǎn)業(yè)收購項目及補充流動資金。若科創(chuàng)板IPO順利，吉利汽車將成為一家在香港聯(lián)交所和上交所掛牌上市的公司。

    節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域

    研發(fā)投入超90%

    吉利汽車是我國自主品牌乘用車領(lǐng)軍企業(yè)，主營乘用車及核心零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。由于整車企業(yè)往往被視為傳統(tǒng)制造業(yè)，吉利汽車本次回歸A股科創(chuàng)板，科創(chuàng)成色幾何亦為外界所關(guān)注。

    證券時報·e公司記者對比招股書上會稿和申報稿發(fā)現(xiàn)，在上會稿中增加了公司所屬汽車行業(yè)的內(nèi)容，這有助于外界更為清晰地認識吉利汽車所處行業(yè)是符合國家戰(zhàn)略的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等情況。

    例如，招股書（上會稿）披露，公司所處的汽車工業(yè)是我國戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，集機械、電子等眾多支柱產(chǎn)業(yè)于一體。其中，整車作為產(chǎn)業(yè)鏈的最終集成，在研發(fā)設(shè)計、生產(chǎn)組織、技術(shù)集成、質(zhì)量管理等方面均具有高度復(fù)雜性。

    上會稿指出，在汽車行業(yè)“新四化”（電動化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化、共享化）變革的趨勢下，汽車行業(yè)將從“硬件定義汽車”邁向“軟件定義汽車”的時代，汽車將從傳統(tǒng)代步工具升級為智能移動終端，智能駕駛、車聯(lián)網(wǎng)相關(guān)應(yīng)用將加速落地，汽車行業(yè)將正式成為繼智能手機之后又一個技術(shù)快速迭代的重要領(lǐng)域。與此同時，48V弱混、高壓油混、純電動、燃料電池等多種新能源驅(qū)動技術(shù)應(yīng)運而生，汽車行業(yè)節(jié)能環(huán)保屬性日益突出。汽車行業(yè)將成為融合多領(lǐng)域前沿技術(shù)的重要科技創(chuàng)新陣地，成為眾多新技術(shù)實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化落地的關(guān)鍵領(lǐng)域。

    而吉利汽車本身亦具備高端裝備制造行業(yè)屬性。招股書（上會稿）顯示，首先，公司在生產(chǎn)制造方面，公司通過產(chǎn)學(xué)研深度融合，成立“浙江省數(shù)字化設(shè)計和制造創(chuàng)新中心”，研發(fā)推出基于工業(yè)4.0智能制造理念，研發(fā)實現(xiàn)了數(shù)字化雙胞胎技術(shù)、智能物聯(lián)網(wǎng)操作系統(tǒng)，打造基于規(guī)模化定制的智能物流平臺、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)協(xié)同制造平臺、制造業(yè)工業(yè)大數(shù)據(jù)平臺（工業(yè)APP）等三大數(shù)字化設(shè)計與制造基礎(chǔ)平臺。上述智能制造技術(shù)平臺已在公司車型研發(fā)試制生產(chǎn)線中應(yīng)用，未來將逐步推廣應(yīng)用于各生產(chǎn)基地。

    其次，公司長期致力于自主研發(fā)，已掌握汽車核心零部件及整車集成技術(shù)，是我國自主品牌車企研發(fā)的領(lǐng)軍企業(yè)及中堅力量。公司已建立了完善的研發(fā)體系，擁有規(guī)模龐大的高水平研發(fā)團隊。截至2020年6月30日，公司研發(fā)人員共計9079人。

    同時，公司積極承擔(dān)若干國家級重大研發(fā)課題、獲得多項國家級、省級科技獎項。上述承擔(dān)研發(fā)以及獲獎的關(guān)鍵造車技術(shù)，多數(shù)均已應(yīng)用于公司主營業(yè)務(wù)。

    同時，公司在技術(shù)研發(fā)過程中，重點布局節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域，已形成“高效燃油動力”和“多元化新能源”兩大并行節(jié)能減排路線。包含以小排量高性能發(fā)動機及7DCT變速箱為代表的節(jié)能動力總成，以及以48V輕混技術(shù)、油電混動技術(shù)、純電動技術(shù)、燃料電池及甲醇燃料技術(shù)等全面的新能源技術(shù)路線布局，相關(guān)成熟技術(shù)全面應(yīng)用于旗下車型，形成了公司“節(jié)能環(huán)保”的行業(yè)屬性。

    數(shù)據(jù)還顯示，近三年公司研發(fā)投入平均占營收比例為5.78%。2019年公司研發(fā)投入合計54.51億元，其中，投入于節(jié)能車型及相關(guān)前瞻性基礎(chǔ)技術(shù)的金額近50億元，占比超過90%。

    轉(zhuǎn)型汽車出行科技企業(yè)

    招股書（上會稿）顯示，公司符合《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)證監(jiān)會關(guān)于開展創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證試點若干意見的通知》關(guān)于“試點企業(yè)應(yīng)當(dāng)是符合國家戰(zhàn)略、掌握核心技術(shù)、市場認可度高，屬于互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、軟件和集成電路、高端裝備制造、生物醫(yī)藥等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，且達到相當(dāng)規(guī)模的創(chuàng)新企業(yè)”的要求。

    談及未來發(fā)展戰(zhàn)略，吉利汽車表示，繼續(xù)秉承以創(chuàng)新引領(lǐng)發(fā)展的基本方針，通過與全球領(lǐng)先企業(yè)交流、協(xié)作和分享，占領(lǐng)技術(shù)制高點，打造未來汽車出行新業(yè)態(tài)，逐步實現(xiàn)從汽車制造商向汽車出行科技企業(yè)轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略目標(biāo)。

    同時，公司實際控制人控制的下屬企業(yè)中包括曹操專車及耀出行、太力飛行汽車、億咖通科技、時空道宇、碳循環(huán)等智慧立體出行業(yè)務(wù)單元，在共享出行、飛行汽車、車聯(lián)網(wǎng)/車載芯片/操作系統(tǒng)、衛(wèi)星通訊、鋰電池梯次利用、充換電基礎(chǔ)設(shè)施、碳循環(huán)制甲醇等創(chuàng)新商業(yè)模式及前沿技術(shù)方面均有布局。上述主要企業(yè)圍繞出行領(lǐng)域的變革趨勢，在商業(yè)模式創(chuàng)新及技術(shù)研發(fā)方面均有較多探索和積累，對于公司未來的產(chǎn)品技術(shù)發(fā)展及商業(yè)模式變革優(yōu)化均將有良好的協(xié)同和推動作用。