科創(chuàng)板三大成果凸顯 多元指數(shù)產(chǎn)品吸引長(zhǎng)線資金

    本報(bào)記者 吳曉璐

    6月13日，科創(chuàng)板開板三周年。截至6月10日，科創(chuàng)板共有428家上市公司，其中3家公司市值超過1000億元。科創(chuàng)板累計(jì)受理70單再融資申請(qǐng)，37單再融資注冊(cè)生效；累計(jì)受理5單并購(gòu)重組，1單注冊(cè)生效實(shí)施完成。目前，已有4只科創(chuàng)板指數(shù)產(chǎn)品，投資者參與科創(chuàng)板的途徑更加豐富。

    制度創(chuàng)新結(jié)出碩果

    科創(chuàng)板設(shè)置了多元包容的上市條件，一批特殊類型企業(yè)成功上市。上交所數(shù)據(jù)顯示，截至5月底，科創(chuàng)板有38家上市時(shí)未盈利企業(yè)（其中13家為第五套標(biāo)準(zhǔn)上市企業(yè)）、7家特殊股權(quán)架構(gòu)企業(yè)、5家紅籌企業(yè)以及16家第五套標(biāo)準(zhǔn)上市企業(yè)。上市時(shí)未盈利企業(yè)中，康希諾等6家公司2021年首次實(shí)現(xiàn)扣非前后凈利潤(rùn)均為正值，股票簡(jiǎn)稱實(shí)現(xiàn)“摘U”，目前，科創(chuàng)板累計(jì)有9家公司實(shí)現(xiàn)“摘U”。

    清華大學(xué)五道口金融學(xué)院副院長(zhǎng)田軒在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“科創(chuàng)板上市標(biāo)準(zhǔn)更加多元化，將決定權(quán)交給市場(chǎng)，并購(gòu)重組、再融資方面采取較為包容性的標(biāo)準(zhǔn)，簡(jiǎn)化要求，拓寬了創(chuàng)新技術(shù)企業(yè)的融資渠道。”

    科創(chuàng)板股權(quán)激勵(lì)制度范圍更為廣泛，價(jià)格折扣更優(yōu)，激勵(lì)比例更大，為吸引和激勵(lì)人才發(fā)揮了重要作用。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年5月底，共有235家科創(chuàng)公司推出300單股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，板塊覆蓋率為55%。超九成公司選擇第二類限制性股票作為激勵(lì)工具，平均折價(jià)46%，授予股份占總股本比例平均為1.84%。

    詢價(jià)轉(zhuǎn)讓制度是科創(chuàng)板獨(dú)有的制度安排，為首發(fā)前股東“交棒”機(jī)構(gòu)投資者提供了平臺(tái)。數(shù)據(jù)顯示，目前，科創(chuàng)板共有15家公司19批股東通過詢價(jià)轉(zhuǎn)讓減持股份、存托憑證。轉(zhuǎn)讓股份占總股本比例均值為1.9%，詢價(jià)底價(jià)平均為前20交易日均價(jià)的84%，總成交額達(dá)118.4億元。

    轉(zhuǎn)板上市方面，5月25日，“轉(zhuǎn)板第一股”觀典防務(wù)在科創(chuàng)板上市交易，為其他優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)提供了借助資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)發(fā)展的范例，打通了中小企業(yè)成長(zhǎng)壯大的通道。

    5月13日，《證券公司科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)試點(diǎn)規(guī)定》發(fā)布實(shí)施，上交所就相關(guān)業(yè)務(wù)細(xì)則征求意見。已有國(guó)信證券、國(guó)金證券、東吳證券、財(cái)通證券等加速籌辦相關(guān)事宜。

    “科創(chuàng)板的詢價(jià)轉(zhuǎn)讓制度，為股東減持提供了新路徑，緩解了減持給市場(chǎng)帶來的沖擊。引入做市商制度，增強(qiáng)市場(chǎng)交易活躍度和流動(dòng)性，降低波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。”田軒表示。

    川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)陳靂在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，科創(chuàng)板在指數(shù)交易、互聯(lián)互通層面還有很多創(chuàng)新空間。

    “硬科技”企業(yè)獲得長(zhǎng)足發(fā)展

    作為支持“硬科技”的主陣地，科創(chuàng)板上市公司高度集中于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。去年科創(chuàng)板公司研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例平均達(dá)13%，激發(fā)了企業(yè)創(chuàng)新活力。

    目前，科創(chuàng)板集成電路領(lǐng)域公司57家，占A股同類上市公司的“半壁江山”，匯聚了中芯國(guó)際、滬硅產(chǎn)業(yè)等一批硬科技龍頭，形成上下游鏈條完整、產(chǎn)業(yè)功能齊備的發(fā)展格局；醫(yī)藥生物企業(yè)93家，成為在美國(guó)、中國(guó)香港之外全球主要上市地。此外，光伏、動(dòng)力電池等新能源產(chǎn)業(yè)鏈也初具規(guī)模。

    如天岳先進(jìn)是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的寬禁帶半導(dǎo)體（第三代半導(dǎo)體）襯底材料生產(chǎn)商，在國(guó)外部分發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)我國(guó)實(shí)行技術(shù)封鎖和產(chǎn)品禁運(yùn)的背景下，天岳先進(jìn)自主研發(fā)出半絕緣型碳化硅襯底產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)了我國(guó)核心戰(zhàn)略材料的自主可控，有力地保障了國(guó)內(nèi)產(chǎn)品的供應(yīng)。

    滬硅產(chǎn)業(yè)是國(guó)產(chǎn)大硅片龍頭，解決了國(guó)內(nèi)300mm大硅片供應(yīng)的“卡脖子”問題。今年2月份，公司完成上市后的首次定增，募資50億元。公司董秘李煒對(duì)記者表示，在科創(chuàng)板上市近2年，融資助力公司發(fā)展。

    “科創(chuàng)板為‘硬科技’企業(yè)獲得長(zhǎng)期現(xiàn)金流、穩(wěn)定隊(duì)伍和激勵(lì)技術(shù)研發(fā)，發(fā)揮了積極作用，一些優(yōu)秀科創(chuàng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)了高質(zhì)量發(fā)展。”陳靂表示。

    與此同時(shí)，科創(chuàng)板公司持續(xù)通過現(xiàn)金分紅、股份回購(gòu)等方式切實(shí)回報(bào)投資者，322家科創(chuàng)板公司在2021年年報(bào)中推出現(xiàn)金分紅方案，現(xiàn)金分紅總額達(dá)到290.44億元。

    指數(shù)產(chǎn)品更加豐富

    6月13日，上證科創(chuàng)板芯片指數(shù)將正式發(fā)布，選取不超過50只市值較大的半導(dǎo)體材料和設(shè)備、芯片設(shè)計(jì)、芯片制造、芯片封裝和測(cè)試等領(lǐng)域的上市公司證券作為樣本，前5大權(quán)重股分別為中芯國(guó)際、瀾起科技、中微公司、晶晨股份和滬硅產(chǎn)業(yè)。這是繼科創(chuàng)50、科創(chuàng)信息、科創(chuàng)生物后，又一只表征科創(chuàng)板市場(chǎng)的主要指數(shù)。

    “豐富指數(shù)產(chǎn)品給投資者帶來更多選擇，也將為板塊帶來增量資金。”陳靂表示。

    據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至6月10日，跟蹤科創(chuàng)50指數(shù)的ETF基金有8只，合計(jì)規(guī)模達(dá)515.57億元。其中6只科創(chuàng)板50ETF份額年內(nèi)增長(zhǎng)，合計(jì)份額從295.78億份達(dá)到457.77億份，基金份額增幅達(dá)到54.77%。另外，跟蹤科創(chuàng)信息指數(shù)的ETF基金有2只，合計(jì)規(guī)模7.42億元，科創(chuàng)生物指數(shù)于今年5月9日發(fā)布。

    “科創(chuàng)板指數(shù)產(chǎn)品體系的不斷完善，將更好地提供觀測(cè)維度和投資工具，引導(dǎo)長(zhǎng)期資金入市，增加流動(dòng)性，促進(jìn)硬科技企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。”田軒表示。