盛世買古董、亂世買黃金！黃金瘋狂了：金價一度暴漲近40美元

    周二（7月28日）亞市盤中，黃金市場再現(xiàn)“瘋狂行情”，現(xiàn)貨黃金日內(nèi)一度暴漲近40美元，并突破1980美元/盎司關(guān)口，愈發(fā)接近2000美元/盎司大關(guān)。美元跌跌不休，加之包括中美在內(nèi)的地緣政治緊張局勢刺激市場避險情緒升溫。最新消息稱，新西蘭宣布暫停與香港引渡條約，這一消息出爐后金價加速上漲。

    現(xiàn)貨黃金剛剛突破1980美元/盎司，最高一度觸及1981.11美元/盎司，再創(chuàng)歷史新高。

    RBCWealthManagement董事總經(jīng)理GeorgeGero表示，他看不到美國和中國之間緊張關(guān)系升級的快速解決方案。Gero指出，金價未來將觸及更高水平。

    經(jīng)紀(jì)商OANDA高級市場分析師EdwardMoya指出：“金價正在加速走高，這主要是由于與中國的地緣政治緊張關(guān)系。這種升級似乎看不到盡頭。隨著全球最大的幾個國家繼續(xù)爭吵，這將損害市場人氣。”

    分析師指出，中美緊張局勢是金價創(chuàng)新高的最大動力。此外，美元走軟、收益率下降、更多的財政刺激措施以及新冠病毒病例仍在攀升，這些也都是推動金價飆升的重要因素。

    KitcoNews黃金周度調(diào)查顯示，華爾街分析師和華爾街投資者都預(yù)期金價將繼續(xù)走高。上周有14位華爾街專業(yè)人士參加了調(diào)查，其中11人（79%）預(yù)計金價將上漲。

    據(jù)FX168上周六公布的每周金融市場調(diào)查顯示，針對本周的走勢預(yù)測，在接受調(diào)查的分析師中，60%預(yù)測黃金本周看漲，40%預(yù)測看跌。

    分析師們稱，目前黃金多頭瞄準(zhǔn)2000美元/盎司大關(guān)。

    澳洲聯(lián)邦銀行表示，基于目前的驅(qū)動因素，未來幾個月金價很可能突破2000美元/盎司關(guān)口，但屆時可能需要美聯(lián)儲的幫助才能維持漲勢；該行認(rèn)為，要想金價繼續(xù)在2000美元/盎司上方反彈，我們需要看到美聯(lián)儲考慮實(shí)施負(fù)利率；如果美聯(lián)儲這樣做，那么將對美國10年期實(shí)際收益率施加巨大的下行壓力。

    知名財經(jīng)資訊網(wǎng)站Economies.com周一撰文稱，金價突破歷史高位1920.80美元/盎司，隨后金價進(jìn)一步上漲。金價有望漲向下一目標(biāo)2000美元/盎司大關(guān)。

    瑞銀財富管理投資總監(jiān)辦公室在最新的報告中調(diào)高未來一年的金價預(yù)測，下半年目標(biāo)從原來的1900美元/盎司升至2000美元/盎司，明年6月的目標(biāo)則從原來的1800美元/盎司上調(diào)至1900美元/盎司。

    根據(jù)世界黃金協(xié)會的數(shù)據(jù)，投資者本月用于黃金交易的現(xiàn)金達(dá)74億美元。上半年，總投資額達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的400億美元。

    德國商業(yè)銀行（Commerzbank）表示，黃金的巨大漲勢可能在幾天內(nèi)將金價推高至2000美元/盎司。

    德國商業(yè)銀行分析師CarstenFritsch表示，“我們目前看到的升勢暗示金價將持續(xù)上漲，因此未來幾天金價可能會觸及2000美元關(guān)口，不過獲利了結(jié)可能隨之而來。”

    美元跌跌不休

    緊張局勢加劇，再加上美元走軟，為黃金多頭創(chuàng)造了非常有利的環(huán)境。周二亞市亞市盤中，美元指數(shù)延續(xù)跌勢，現(xiàn)報93.55附近。

    周一，美元下挫至2019年1月以來的最低水平，這種暴跌可能還有繼續(xù)的空間。美元指數(shù)周一收盤下跌0.75%，報93.64，盤中最低觸及93.48。

    押注美元走軟的原因有很多：中美的爭執(zhí)不斷惡化、對美國正艱難遏制疫情的擔(dān)憂、美國11月總統(tǒng)大選的不確定性，以及對美聯(lián)儲將不得不進(jìn)一步下調(diào)政策利率的預(yù)期不斷增強(qiáng)。

    分析師預(yù)測，美聯(lián)儲為實(shí)現(xiàn)就業(yè)最大化的目標(biāo)，或更多購債加大對企業(yè)的保障，這將使得美元前景更為疲弱。

    WalshTrading商業(yè)對沖聯(lián)席主管SeanLusk表示，經(jīng)濟(jì)不確定性增加、低利率環(huán)境以及美元走軟，正為金價帶來完美風(fēng)暴。

    耶魯大學(xué)高級研究員、前摩根士丹利亞洲區(qū)主席羅奇（StephenRoach）表示，他對美元急劇貶值的預(yù)測可能是一個非常短期的現(xiàn)象，而不是一個遙不可及的事件。

    貴金屬交易商MKSSA高級副總裁AfshinNabavi表示：“美元幾乎岌岌可危，美國和中國之間的政治緊張?zhí)幱谧罡唿c(diǎn)。中東現(xiàn)在正經(jīng)歷一個非常糟糕的時期。一切都表明避險需求將高漲。”

    RBCWealthManagement董事總經(jīng)理GeorgeGero指出，美元走軟也幫助國際買家購買黃金和白銀，這反過來又推高了金價。

    渣打銀行（StandardChartered）分析師SukiCooper表示：“宏觀環(huán)境繼續(xù)朝著有利于黃金的方向發(fā)展，美元指數(shù)跌至兩年低點(diǎn)，負(fù)實(shí)際收益率進(jìn)一步下降。”

    美聯(lián)儲本周的利率決定將受到分析師和投資者的密切關(guān)注。預(yù)計利率不會有變化。

    北京時間周四02：00美聯(lián)儲將公布7月利率決議，之后02：30美聯(lián)儲主席鮑威爾將召開新聞發(fā)布會。

    道明證券全球利率策略負(fù)責(zé)人PriyaMisra表示，針對本周美聯(lián)儲決議，預(yù)計美聯(lián)儲將繼續(xù)傳遞鴿派基調(diào)。

    從鮑威爾近一個月來的措辭看，對經(jīng)濟(jì)前景中的不確定性維持強(qiáng)調(diào)，對疫情帶來的下行風(fēng)險表示擔(dān)憂，并重申需要財政刺激的配合，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇取決于政府的抗疫措施。

    分析師表示，若美聯(lián)儲展現(xiàn)鴿派立場，美元可能遭受進(jìn)一步打擊，從而推動金價繼續(xù)走高。

    荷蘭國際集團(tuán)首席國際經(jīng)濟(jì)學(xué)家JamesKnightley說：“經(jīng)濟(jì)前景仍然不確定，所以他們可能會保持謹(jǐn)慎的基調(diào)，并愿意在未來必要時采取更多行動。他們也很有可能在他們的前瞻性指引中顯示出改變，即容忍超過2%的通脹目標(biāo)——這可能是他們9月份戰(zhàn)略上的一個關(guān)鍵轉(zhuǎn)變。”

    黃金價格連續(xù)刷新歷史新高！現(xiàn)在還能買嗎？

    1910美元/盎司！1920美元/盎司！1930美元/盎司！1940美元/盎司！7月27日，國際現(xiàn)貨黃金價格（以倫敦現(xiàn)貨黃金價格計，下稱國際金價）盤中持續(xù)大漲勢如破竹，不斷刷新歷史新高。

    在業(yè)內(nèi)人士看來，近期以來黃金價格的上漲，與各國為應(yīng)對疫情影響，紛紛實(shí)施寬松經(jīng)濟(jì)政策，從而導(dǎo)致市場對通脹的預(yù)期上升有關(guān)；此外，美元持續(xù)走弱，也成為金價上漲的重要因素。

    不過，隨著國際金價來到歷史高位，其未來走勢如何，市場觀點(diǎn)也開始出現(xiàn)分歧。有分析人士指出，金價未來或繼續(xù)沖擊2000美元/盎司大關(guān)，也有聲音認(rèn)為金價已至局部高點(diǎn)，投資者需要注意調(diào)整風(fēng)險。

    7月金價為何加速上漲？

    截至發(fā)稿時，國際金價上漲1.78%，報1934.06美元/盎司，盤中最高時上漲3.08%至1944.48美元/盎司，創(chuàng)下歷史新高。此前國際金價的歷史記錄是在2011年9月6日時創(chuàng)下的1921.15美元/盎司。

    7月中旬以來，國際金價加速上漲。一組很明顯的數(shù)據(jù)是，在4月13日國際金價突破1700美元/盎司之后，用了近三個月的時間才于7月8日突破1800美元/盎司，而從1800美元/盎司突破至1900美元/盎司（7月24日），卻僅僅用了不到20天的時間。

    在業(yè)內(nèi)人士看來，黃金價格主要受到通脹預(yù)期以及美元指數(shù)強(qiáng)弱等因素的影響。近段時間以來，多國紛紛實(shí)施的經(jīng)濟(jì)寬松政策，推高了市場的通脹預(yù)期；美國疫情的持續(xù)發(fā)展抑制了其復(fù)工復(fù)產(chǎn)進(jìn)度，使得美元指數(shù)持續(xù)走低等因素都推動了國際金價的上漲。

    東證期貨高級分析師徐穎認(rèn)為，7月中下旬國際金價的加速上漲，主要是受到三方面因素的共同推動：

    一是當(dāng)?shù)貢r間7月21日，歐盟就7500億歐元復(fù)興基金達(dá)成協(xié)議，救助門檻低于歐債危機(jī)時的救助門檻，疊加美國第二輪財政刺激推出在即的因素，市場對通脹的預(yù)期走高。

    二是近期國際關(guān)系緊張引發(fā)市場避險情緒，風(fēng)險資產(chǎn)走低，資金流向避險資產(chǎn)，如債券和黃金。

    三是美國初請失業(yè)金人數(shù)、制造業(yè)PMI指數(shù)等經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)走弱，表明美國疫情惡化后對經(jīng)濟(jì)再度產(chǎn)生明顯壓制，與此形成鮮明對比的是歐元區(qū)制造業(yè)和服務(wù)業(yè)PMI數(shù)據(jù)全線超預(yù)期，顯示出歐洲的疫情控制相對更好，歐元明顯上漲而美元走弱，利多黃金。

    北京金陽礦業(yè)首席分析師蔣舒對中新經(jīng)緯客戶端表示，本輪黃金價格的上漲，可以在一定程度上參考2008年-2011年間的金價走勢。次貸危機(jī)之后，為了復(fù)蘇經(jīng)濟(jì)，美聯(lián)儲先后在2008年、2010年、2012年進(jìn)行了三輪量化寬松，而當(dāng)時的黃金價格也從2008年底開始啟動，一路上漲至2011年的歷史高位。

    “而如今，為了應(yīng)對新冠肺炎疫情對經(jīng)濟(jì)的影響，各國又紛紛開始實(shí)施量化寬松政策，國際金價也因此一路走高，不過相比上一輪的金價上漲，本輪金價的漲勢更猛，突破新高的時間也更短，可以說這一次的行情是上一輪金價走勢的濃縮版。”蔣舒說道。

    未來黃金能否繼續(xù)上漲？

    不過隨著黃金價格的持續(xù)上漲，市場對于金價未來走勢的觀點(diǎn)也開始出現(xiàn)分歧。

    上海邁柯榮信息咨詢有限責(zé)任公司董事長徐陽表示依舊看漲黃金。其認(rèn)為，影響黃金價格長期走向的三大主要因素是美元、石油和全球經(jīng)濟(jì)形勢。在美元走軟、全球貨幣寬松依舊、疫情存在不確定性、避險情緒揮之不去的背景下，預(yù)計金價突破2000美元/盎司只是時間的問題。

    興業(yè)研究分析師郭嘉沂、付曉蕓則在7月9日的一份研究報告中指出，2020年第二季度拖累黃金走勢的兩大因素——新興市場需求低迷以及對沖基金做多黃金意愿缺乏，目前都在發(fā)生積極變化。未來3-6個月內(nèi)，黃金價格甚至有望挑戰(zhàn)歷史新高2000美元/盎司。

    不過在蔣舒看來，目前國際金價已經(jīng)到了局部高位，盡管短期內(nèi)還有機(jī)會在上行趨勢的帶動下小幅上漲，但是如果沒有特殊情況發(fā)生，金價整體的上漲空間已經(jīng)不大。“上一輪黃金價格上漲的高點(diǎn)是在2011年，而并非在2012年美國實(shí)施第三輪量化寬松政策之后，之所以出現(xiàn)這樣的情況，是因?yàn)槊绹慕?jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)在2011年就已經(jīng)開始出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。因此本輪黃金價格能夠漲到什么程度，主要還是取決于新冠肺炎疫情對于全球，尤其是對美國經(jīng)濟(jì)的影響。”

    蔣舒認(rèn)為，從目前的狀況來看，盡管美國的新冠肺炎疫情形勢仍然嚴(yán)峻，但其失業(yè)率等經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)一步惡化的可能性較低，因此未來除非美國疫情大幅惡化，讓美國不得不實(shí)施負(fù)利率政策等進(jìn)一步刺激經(jīng)濟(jì)的行動，否則金價很難繼續(xù)大幅上漲。

    警惕金價短期回調(diào)風(fēng)險

    在黃金市場一片火熱的背景下，不少市場人士也開始向投資者提示風(fēng)險，中國監(jiān)管部門也出手提高黃金延期合約的保證金比例，以防范相關(guān)風(fēng)險。

    7月22日，上海黃金交易所發(fā)文，將各黃金延期合約漲跌停板限制從7%提高至8%，保證金比例從8%提升至9%。并要求各會員單位做好風(fēng)險防范工作，根據(jù)客戶的持倉及風(fēng)險情況適當(dāng)調(diào)整保證金收取比例，提醒投資者謹(jǐn)慎運(yùn)作，理性投資，合理控制持倉規(guī)模。

    中銀國際大宗商品策略主管傅曉指出，由于目前市場的反彈主要由投機(jī)性資金推動，而投機(jī)性資金可能很快離場，因此這意味著當(dāng)看漲情緒消退時，金價將回調(diào)。

    北京敬松投資的高級分析師李云亦建議投資者切忌盲目對黃金追漲殺跌，同時她特別提醒，投資者千萬不要抱著因?yàn)闈q太多應(yīng)該回調(diào)的假想，進(jìn)行反向的做空操作。

    蔣舒表示，從技術(shù)指標(biāo)來看，金價現(xiàn)在已經(jīng)處于嚴(yán)重技術(shù)超買的程度。在這種情況下，如果近期美國披露出較為樂觀的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，或者美元短期內(nèi)出現(xiàn)了修正性的回升，黃金價格就很有可能會出現(xiàn)大幅回調(diào)，投資者應(yīng)注意相關(guān)風(fēng)險。