掘金股權(quán)投資添新兵 銀行理財(cái)暗戰(zhàn)再起

    中國(guó)證券報(bào)記者了解到，當(dāng)前銀行理財(cái)子公司掘金權(quán)益市場(chǎng)新招頻出，觸角已經(jīng)延伸至股權(quán)投資領(lǐng)域。

    分析人士稱，隨著注冊(cè)制改革在科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板落地，股權(quán)投資迎來(lái)巨大機(jī)遇。不過(guò)，股權(quán)類產(chǎn)品一般期限較長(zhǎng)，而銀行理財(cái)面對(duì)的多是個(gè)人客戶。資管新規(guī)背景下，銀行理財(cái)或面臨更大壓力。

    已有先行者

    記者日前獲悉，信銀理財(cái)計(jì)劃設(shè)立長(zhǎng)三角區(qū)域科創(chuàng)基金，試點(diǎn)科創(chuàng)企業(yè)股權(quán)直投（VC），支持長(zhǎng)三角科創(chuàng)類企業(yè)發(fā)展。公司還計(jì)劃設(shè)立10億元長(zhǎng)三角股權(quán)投資基金（PE），支持長(zhǎng)三角區(qū)域內(nèi)成長(zhǎng)型企業(yè)發(fā)展。

    事實(shí)上，此前有銀行理財(cái)子公司已經(jīng)進(jìn)行了股權(quán)投資。

    天眼查信息顯示，工銀理財(cái)有兩項(xiàng)對(duì)外投資項(xiàng)目，分別是廣盈博股一號(hào)科技創(chuàng)新投資（廣州）合伙企業(yè)（有限合伙）、杭州深改哲新企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）。根據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)信息，上述兩家均為股權(quán)投資基金。

    建信理財(cái)則對(duì)外分別投資了成都武侯武資投資管理中心（有限合伙）、廣東建恒鄉(xiāng)村振興股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）和盛虹集團(tuán)有限公司，其中對(duì)成都武侯武資投資管理中心（有限合伙）投資比例高達(dá)80%，對(duì)廣東建恒鄉(xiāng)村振興股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）投資比例為75%。

    除上述已經(jīng)公開(kāi)落地的案例外，不少銀行理財(cái)子公司也都表示將發(fā)力私募股權(quán)投資領(lǐng)域。中銀理財(cái)開(kāi)業(yè)之初曾表示，其“鼎富”系列將重點(diǎn)投資非上市股權(quán)等。交銀理財(cái)董事長(zhǎng)涂宏透露，交銀理財(cái)將擇機(jī)推出長(zhǎng)三角股權(quán)投資定制私募產(chǎn)品，豐富長(zhǎng)三角區(qū)域投資產(chǎn)品種類。

    迎巨大機(jī)遇

    隨著注冊(cè)制改革在科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板落地，股權(quán)投資迎來(lái)巨大機(jī)遇。

    信銀理財(cái)股權(quán)項(xiàng)目投資條線總經(jīng)理凌昕指出，信銀理財(cái)具備三大平臺(tái)優(yōu)勢(shì)。投資者平臺(tái)方面，中信銀行網(wǎng)點(diǎn)覆蓋全國(guó)151個(gè)大中城市，1400家分支機(jī)構(gòu)，活躍客戶總數(shù)約5000萬(wàn)人；金融賦能平臺(tái)方面，依托中信集團(tuán)金融體系，能夠?yàn)槠髽I(yè)各發(fā)展階段提供綜合性配套金融服務(wù)；產(chǎn)業(yè)賦能平臺(tái)方面，依托中信銀行優(yōu)勢(shì)，中信理財(cái)能夠?yàn)楸煌镀髽I(yè)提供業(yè)務(wù)拓展、人員招聘、優(yōu)化內(nèi)部管理、政府資源對(duì)接等產(chǎn)業(yè)賦能服務(wù)，加速被投企業(yè)成長(zhǎng)。

    某國(guó)有大銀行投資銀行部人士表示，中國(guó)社會(huì)融資總體結(jié)構(gòu)的發(fā)展方向應(yīng)該是以資本金融為主、貨幣金融為輔。對(duì)于資本金融而言，應(yīng)以股權(quán)資本為主、債務(wù)資本為輔。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，要充分認(rèn)識(shí)到股權(quán)投資的重要性。銀行系作為金融體系的核心，應(yīng)充分發(fā)揮其委托期限轉(zhuǎn)換、信用轉(zhuǎn)換的本質(zhì)優(yōu)勢(shì)，消除其開(kāi)展股權(quán)投資業(yè)務(wù)的制度障礙，加大對(duì)實(shí)體企業(yè)的股權(quán)投資力度，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)同命運(yùn)、共發(fā)展。

    清華大學(xué)五道口金融學(xué)院院長(zhǎng)張曉慧認(rèn)為，應(yīng)通過(guò)推動(dòng)商業(yè)銀行股權(quán)投資試點(diǎn)實(shí)質(zhì)落地，解決小微企業(yè)股權(quán)投資需求。她解釋稱，與社會(huì)資本的短期性和逐利性相比，商業(yè)銀行投資期往往比較長(zhǎng)，能夠支持企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，雄厚的股本實(shí)力有利于撬動(dòng)更多債權(quán)資金，倍增企業(yè)資金實(shí)力。同時(shí)，銀行資源整合能力比較強(qiáng)，可以幫助企業(yè)搭建綜合化的服務(wù)平臺(tái)，引入產(chǎn)業(yè)投資人、咨詢機(jī)構(gòu)、保理商、保險(xiǎn)公司等外部力量，幫助企業(yè)持續(xù)完善財(cái)務(wù)管理和公司治理，培育更多待上市優(yōu)質(zhì)企業(yè)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

    不過(guò)，有銀行業(yè)研究員對(duì)銀行系參與股權(quán)投資表示擔(dān)憂。“股權(quán)類產(chǎn)品一般期限較長(zhǎng)，而銀行理財(cái)面對(duì)的多是個(gè)人客戶。資管新規(guī)背景下，銀行理財(cái)或面臨更大壓力。”