儲蓄“搬家”之不同年齡段居民“投資論”：20歲試水 30歲求穩(wěn) 40歲激進

    本報記者 昌校宇 見習(xí)記者 楊潔

    你愛投資嗎？有人認(rèn)為“今朝有錢今朝花”，有人認(rèn)為“若要生活好，勤奮、節(jié)儉、儲蓄三件寶”，在“月光族”和“存錢黨”之外其實還存在另一個群體——“投資達(dá)人”。

    12月22日，證監(jiān)會黨委書記、主席易會滿主持召開黨委會和黨委（擴大）會，傳達(dá)學(xué)習(xí)中央經(jīng)濟工作會議精神。其中，“著力加強資本市場投資端建設(shè)，增強財富管理功能，促進居民儲蓄向投資轉(zhuǎn)化，助力擴大內(nèi)需”被定為證監(jiān)會系統(tǒng)明年要重點抓好的工作之一。

    “‘促進居民儲蓄向投資轉(zhuǎn)化’與我國大力發(fā)展科技創(chuàng)新，提升直接融資占比的政策方向相一致，證監(jiān)會本次表態(tài)意味著未來相關(guān)政策措施將陸續(xù)落地，居民儲蓄轉(zhuǎn)移是經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的需要，將成為必然趨勢”。中航證券首席經(jīng)濟學(xué)家董忠云在接受《證券日報》記者采訪時表示，未來資本市場在支持新經(jīng)濟發(fā)展中必將發(fā)揮更加重要的作用，我國居民儲蓄向投資轉(zhuǎn)化，借助資本市場渠道大量流向?qū)嶓w經(jīng)濟中的新經(jīng)濟領(lǐng)域，一方面能夠為新經(jīng)濟崛起提供充足的融資支持，加快我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型；另一方面，新經(jīng)濟的高速成長也能為居民投資帶來豐厚的回報，產(chǎn)生明顯的財富效應(yīng)，有助于擴大內(nèi)需，進一步支持經(jīng)濟發(fā)展。

    《證券日報》記者注意到，監(jiān)管層今年以來至少2次表態(tài)促進居民儲蓄“搬家”。那么，各年齡段的居民更熱衷于投資還是更傾向于儲蓄？距離2021年僅剩3天，熱衷于投資的居民明年又有何計劃？記者12月27日就此進行了調(diào)查采訪。

    “身邊經(jīng)常有朋友建議我學(xué)習(xí)投資理財，由于手頭資金有限，作為‘小白’的我只拿出了1000元來‘試水’”。今年剛本科畢業(yè)的蒙蒙（化名）告訴《證券日報》記者，今年10月份她在支付寶APP上購入一款封閉期為18個月的中高風(fēng)險的基金產(chǎn)品，截至目前已累計收益32.95元，嘗到“甜頭”她準(zhǔn)備再增加投資金額。

    今年剛到一家金融行業(yè)公司工作的“80末”常女士受環(huán)境影響，投資意愿和投資信心明顯增強。她告訴《證券日報》記者，“我現(xiàn)在基本上銀行卡里只預(yù)留1萬元左右的流動資金，其余資金全部用來投資，主要購買國債逆回購、銀行理財產(chǎn)品和股票等”。談話間，常女士向記者展示了她今年6月初在某商業(yè)銀行APP購買的兩款限額均為5萬元的低風(fēng)險理財產(chǎn)品，手機頁面顯示，兩款產(chǎn)品七日年化收益率均在3.3%以上。常女士表示，她是穩(wěn)健型投資者，“雖然投資回報不高，但還是比銀行活期存款利息高很多，明年會關(guān)注收益率相對高一些的理財產(chǎn)品”。

    而與常女士年齡相仿的任先生則更喜歡購買中高風(fēng)險的基金產(chǎn)品。據(jù)任先生介紹，他的資金配置主要分兩部分，一部分將少量資金存入銀行卡中，主要用于日常消費，另一部分將剩余資金幾乎全額放入支付寶內(nèi)以購買基金，“我目前購入了7萬元的中高風(fēng)險基金產(chǎn)品，另有3萬元放入余額寶中用于倉位調(diào)整。我個人比較偏好消費和醫(yī)療概念的基金產(chǎn)品，因為我覺得從長期來看，其風(fēng)險較低，收益尚可，目前行情也不錯，我購入兩個月就已有幾千元的盈利。”

    談到明年的投資計劃，任先生表示，“我會繼續(xù)持有當(dāng)前基金產(chǎn)品，同時打算每月再定投一部分，逢低補倉。由于工作原因，我沒時間一直盯著股市，所以暫時不會考慮炒股，計劃利用空閑時間多學(xué)習(xí)相關(guān)基金知識，從宏觀和微觀兩個角度著手挑選優(yōu)質(zhì)基金”。

    已有20年工齡的郝女士的投資方式則以基金產(chǎn)品和股票為主，據(jù)她介紹，基金產(chǎn)品均在某國有銀行官網(wǎng)購入，其中包含低風(fēng)險的貨幣基金和債券基金，中高風(fēng)險的混合型基金，另外每月還會拿出幾千元去定投基金，作為孩子的教育金。“目前來看，基金產(chǎn)品的整體收益不錯，累計收益率在16%左右，同時我今年股票的投資收益也很不錯。我好看中國經(jīng)濟，明年會繼續(xù)增加對股票的投資比例”。

    值得一提的是，《證券日報》記者在采訪中注意到，在四五線城市的退休人員中多數(shù)人投資理念比較保守，還是以銀行儲蓄為主，以抵御家中需要用錢的突發(fā)狀況。

    據(jù)央行2020年第三季度城鎮(zhèn)儲戶問卷調(diào)查報告顯示，第三季度傾向于“更多儲蓄”的居民占50.4%，比上季度下降2.5個百分點；傾向于“更多投資”的居民占26.1%，比上季度上升2.3個百分點。居民偏愛的前三位投資方式依次為：“銀行、證券、保險公司理財產(chǎn)品”“基金信托產(chǎn)品”和“股票”，選擇這三種投資方式的居民占比分別為47.5%、24.4%和16.9%。

    談及今后應(yīng)從哪些方面推動居民儲蓄“搬家”的動力？董忠云表示，第一，只有資本市場長期向好，具有較強的財富效應(yīng)，令投資者能夠從投資中分享經(jīng)濟成長的紅利，才能吸引居民儲蓄主動向資本市場匯聚。這就要求進一步加強資本市場自身制度建設(shè)，不斷提升上市公司質(zhì)量，加強投資者保護和教育工作。第二，要完善對金融機構(gòu)的監(jiān)管和激勵，促進金融機構(gòu)提升金融投資服務(wù)能力。如通過考核、評級等機制的改革，引導(dǎo)和鼓勵證券、基金、信托等機構(gòu)不斷提升專業(yè)投資能力，并更加注重長期投資。第三，要堅持房住不炒的調(diào)控基調(diào)，只有壓低投資房產(chǎn)的預(yù)期收益率，才能促進居民在資產(chǎn)配置中逐步降低房地產(chǎn)的比重，促進資金轉(zhuǎn)向支持資本市場。同時，應(yīng)確保資管新規(guī)的順利過渡，堅持打破剛兌的大方向。大量高收益剛兌產(chǎn)品造成了市場風(fēng)險定價的扭曲，在打破剛兌的趨勢下，權(quán)益資產(chǎn)的風(fēng)險收益比會逐漸凸顯，對更多資金形成吸引力。