儲(chǔ)蓄“搬家”之不同年齡段居民“投資論”：20歲試水 30歲求穩(wěn) 40歲激進(jìn)

    本報(bào)記者 昌校宇 見(jiàn)習(xí)記者 楊潔

    你愛(ài)投資嗎？有人認(rèn)為“今朝有錢(qián)今朝花”，有人認(rèn)為“若要生活好，勤奮、節(jié)儉、儲(chǔ)蓄三件寶”，在“月光族”和“存錢(qián)黨”之外其實(shí)還存在另一個(gè)群體——“投資達(dá)人”。

    12月22日，證監(jiān)會(huì)黨委書(shū)記、主席易會(huì)滿(mǎn)主持召開(kāi)黨委會(huì)和黨委（擴(kuò)大）會(huì)，傳達(dá)學(xué)習(xí)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神。其中，“著力加強(qiáng)資本市場(chǎng)投資端建設(shè)，增強(qiáng)財(cái)富管理功能，促進(jìn)居民儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化，助力擴(kuò)大內(nèi)需”被定為證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)明年要重點(diǎn)抓好的工作之一。

    “‘促進(jìn)居民儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化’與我國(guó)大力發(fā)展科技創(chuàng)新，提升直接融資占比的政策方向相一致，證監(jiān)會(huì)本次表態(tài)意味著未來(lái)相關(guān)政策措施將陸續(xù)落地，居民儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)移是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的需要，將成為必然趨勢(shì)”。中航證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家董忠云在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，未來(lái)資本市場(chǎng)在支持新經(jīng)濟(jì)發(fā)展中必將發(fā)揮更加重要的作用，我國(guó)居民儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化，借助資本市場(chǎng)渠道大量流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)中的新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，一方面能夠?yàn)樾陆?jīng)濟(jì)崛起提供充足的融資支持，加快我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型；另一方面，新經(jīng)濟(jì)的高速成長(zhǎng)也能為居民投資帶來(lái)豐厚的回報(bào)，產(chǎn)生明顯的財(cái)富效應(yīng)，有助于擴(kuò)大內(nèi)需，進(jìn)一步支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，監(jiān)管層今年以來(lái)至少2次表態(tài)促進(jìn)居民儲(chǔ)蓄“搬家”。那么，各年齡段的居民更熱衷于投資還是更傾向于儲(chǔ)蓄？距離2021年僅剩3天，熱衷于投資的居民明年又有何計(jì)劃？記者12月27日就此進(jìn)行了調(diào)查采訪(fǎng)。

    “身邊經(jīng)常有朋友建議我學(xué)習(xí)投資理財(cái)，由于手頭資金有限，作為‘小白’的我只拿出了1000元來(lái)‘試水’”。今年剛本科畢業(yè)的蒙蒙（化名）告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，今年10月份她在支付寶APP上購(gòu)入一款封閉期為18個(gè)月的中高風(fēng)險(xiǎn)的基金產(chǎn)品，截至目前已累計(jì)收益32.95元，嘗到“甜頭”她準(zhǔn)備再增加投資金額。

    今年剛到一家金融行業(yè)公司工作的“80末”常女士受環(huán)境影響，投資意愿和投資信心明顯增強(qiáng)。她告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，“我現(xiàn)在基本上銀行卡里只預(yù)留1萬(wàn)元左右的流動(dòng)資金，其余資金全部用來(lái)投資，主要購(gòu)買(mǎi)國(guó)債逆回購(gòu)、銀行理財(cái)產(chǎn)品和股票等”。談話(huà)間，常女士向記者展示了她今年6月初在某商業(yè)銀行APP購(gòu)買(mǎi)的兩款限額均為5萬(wàn)元的低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，手機(jī)頁(yè)面顯示，兩款產(chǎn)品七日年化收益率均在3.3%以上。常女士表示，她是穩(wěn)健型投資者，“雖然投資回報(bào)不高，但還是比銀行活期存款利息高很多，明年會(huì)關(guān)注收益率相對(duì)高一些的理財(cái)產(chǎn)品”。

    而與常女士年齡相仿的任先生則更喜歡購(gòu)買(mǎi)中高風(fēng)險(xiǎn)的基金產(chǎn)品。據(jù)任先生介紹，他的資金配置主要分兩部分，一部分將少量資金存入銀行卡中，主要用于日常消費(fèi)，另一部分將剩余資金幾乎全額放入支付寶內(nèi)以購(gòu)買(mǎi)基金，“我目前購(gòu)入了7萬(wàn)元的中高風(fēng)險(xiǎn)基金產(chǎn)品，另有3萬(wàn)元放入余額寶中用于倉(cāng)位調(diào)整。我個(gè)人比較偏好消費(fèi)和醫(yī)療概念的基金產(chǎn)品，因?yàn)槲矣X(jué)得從長(zhǎng)期來(lái)看，其風(fēng)險(xiǎn)較低，收益尚可，目前行情也不錯(cuò)，我購(gòu)入兩個(gè)月就已有幾千元的盈利。”

    談到明年的投資計(jì)劃，任先生表示，“我會(huì)繼續(xù)持有當(dāng)前基金產(chǎn)品，同時(shí)打算每月再定投一部分，逢低補(bǔ)倉(cāng)。由于工作原因，我沒(méi)時(shí)間一直盯著股市，所以暫時(shí)不會(huì)考慮炒股，計(jì)劃利用空閑時(shí)間多學(xué)習(xí)相關(guān)基金知識(shí)，從宏觀(guān)和微觀(guān)兩個(gè)角度著手挑選優(yōu)質(zhì)基金”。

    已有20年工齡的郝女士的投資方式則以基金產(chǎn)品和股票為主，據(jù)她介紹，基金產(chǎn)品均在某國(guó)有銀行官網(wǎng)購(gòu)入，其中包含低風(fēng)險(xiǎn)的貨幣基金和債券基金，中高風(fēng)險(xiǎn)的混合型基金，另外每月還會(huì)拿出幾千元去定投基金，作為孩子的教育金。“目前來(lái)看，基金產(chǎn)品的整體收益不錯(cuò)，累計(jì)收益率在16%左右，同時(shí)我今年股票的投資收益也很不錯(cuò)。我好看中國(guó)經(jīng)濟(jì)，明年會(huì)繼續(xù)增加對(duì)股票的投資比例”。

    值得一提的是，《證券日?qǐng)?bào)》記者在采訪(fǎng)中注意到，在四五線(xiàn)城市的退休人員中多數(shù)人投資理念比較保守，還是以銀行儲(chǔ)蓄為主，以抵御家中需要用錢(qián)的突發(fā)狀況。

    據(jù)央行2020年第三季度城鎮(zhèn)儲(chǔ)戶(hù)問(wèn)卷調(diào)查報(bào)告顯示，第三季度傾向于“更多儲(chǔ)蓄”的居民占50.4%，比上季度下降2.5個(gè)百分點(diǎn)；傾向于“更多投資”的居民占26.1%，比上季度上升2.3個(gè)百分點(diǎn)。居民偏愛(ài)的前三位投資方式依次為：“銀行、證券、保險(xiǎn)公司理財(cái)產(chǎn)品”“基金信托產(chǎn)品”和“股票”，選擇這三種投資方式的居民占比分別為47.5%、24.4%和16.9%。

    談及今后應(yīng)從哪些方面推動(dòng)居民儲(chǔ)蓄“搬家”的動(dòng)力？董忠云表示，第一，只有資本市場(chǎng)長(zhǎng)期向好，具有較強(qiáng)的財(cái)富效應(yīng)，令投資者能夠從投資中分享經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)的紅利，才能吸引居民儲(chǔ)蓄主動(dòng)向資本市場(chǎng)匯聚。這就要求進(jìn)一步加強(qiáng)資本市場(chǎng)自身制度建設(shè)，不斷提升上市公司質(zhì)量，加強(qiáng)投資者保護(hù)和教育工作。第二，要完善對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管和激勵(lì)，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)提升金融投資服務(wù)能力。如通過(guò)考核、評(píng)級(jí)等機(jī)制的改革，引導(dǎo)和鼓勵(lì)證券、基金、信托等機(jī)構(gòu)不斷提升專(zhuān)業(yè)投資能力，并更加注重長(zhǎng)期投資。第三，要堅(jiān)持房住不炒的調(diào)控基調(diào)，只有壓低投資房產(chǎn)的預(yù)期收益率，才能促進(jìn)居民在資產(chǎn)配置中逐步降低房地產(chǎn)的比重，促進(jìn)資金轉(zhuǎn)向支持資本市場(chǎng)。同時(shí)，應(yīng)確保資管新規(guī)的順利過(guò)渡，堅(jiān)持打破剛兌的大方向。大量高收益剛兌產(chǎn)品造成了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的扭曲，在打破剛兌的趨勢(shì)下，權(quán)益資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益比會(huì)逐漸凸顯，對(duì)更多資金形成吸引力。