華夏理財(cái)副總裁朱大鵬：大眾理財(cái)凈值化時(shí)代 資管機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理如何布局

    本報(bào)記者 李喬宇 見習(xí)記者 賀王娟

    400余只凈值型產(chǎn)品成立以來年化收益率平均超過5%。8月，三個(gè)月期限及以上產(chǎn)品兌付客戶收益全部跑贏業(yè)績(jī)基準(zhǔn)。日前，《證券日?qǐng)?bào)》記者通過華夏理財(cái)了解到一組數(shù)據(jù)。

    具體來看，自華夏理財(cái)成立以來，截至今年8月31日，華夏理財(cái)管理的凈值型產(chǎn)品（含母行受托管理）累計(jì)超過400只，成立以來年化收益率平均超過5%（不含現(xiàn)金管理類產(chǎn)品）?，F(xiàn)金管理類產(chǎn)品多次榮登聯(lián)合智評(píng)《智評(píng)理財(cái)現(xiàn)金榜》前三名。

    8月整體來看，三個(gè)月及以上定開產(chǎn)品開放期首日兌付客戶收益均值超過4.3%，封閉式產(chǎn)品兌付客戶收益均值超過5.3%，全部跑贏業(yè)績(jī)基準(zhǔn)。

    據(jù)來自第三方平臺(tái)普益標(biāo)準(zhǔn)的數(shù)據(jù)顯示，綜合總體收益、波動(dòng)等因素，華夏理財(cái)旗下多只產(chǎn)品被評(píng)為五星產(chǎn)品。

    大眾理財(cái)凈值化時(shí)代

    資管機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理如何布局

    資管新規(guī)頒布實(shí)施后，銀行理財(cái)開啟全面轉(zhuǎn)型，銀行理財(cái)子公司應(yīng)運(yùn)而生，但在激烈競(jìng)爭(zhēng)的大資管市場(chǎng)中站穩(wěn)腳跟并取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)絕非易事，走差異化發(fā)展的道路是必然選擇。對(duì)此，華夏理財(cái)副總裁朱大鵬對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者分享了華夏理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理具體措施。

    華夏理財(cái)副總裁朱大鵬

    “華夏理財(cái)致力于打造優(yōu)質(zhì)理財(cái)工廠，按照現(xiàn)代化工廠的運(yùn)營(yíng)管理模式，打造以風(fēng)險(xiǎn)收益平衡為導(dǎo)向，以過程管理為基礎(chǔ)的質(zhì)量控制體系。”朱大鵬告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者。

    據(jù)介紹，華夏理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)管理工作堅(jiān)持“言險(xiǎn)情，辦險(xiǎn)事”，積極融入公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略，主要發(fā)揮理財(cái)工廠質(zhì)檢職責(zé)，重點(diǎn)在跟蹤、檢查、督促等環(huán)節(jié)發(fā)揮作用，目標(biāo)是打造以風(fēng)險(xiǎn)收益平衡為導(dǎo)向，以過程管理為基礎(chǔ)的質(zhì)量控制體系，賦能業(yè)務(wù)發(fā)展，保障公司長(zhǎng)期、健康、可持續(xù)發(fā)展。

    據(jù)悉，在風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)監(jiān)控方面，華夏理財(cái)主要采用“系統(tǒng)+模型+專家”的組合模式，對(duì)產(chǎn)品的凈值回撤、波動(dòng)幅度、風(fēng)險(xiǎn)收益水平等風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)測(cè)。華夏理財(cái)主要針對(duì)投資集中度、凈值回撤、杠桿率等業(yè)內(nèi)通用的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，采用投前風(fēng)險(xiǎn)試算、投后風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)并行的方式，實(shí)現(xiàn)對(duì)日常投資行為的全面風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，保障理財(cái)產(chǎn)品的平穩(wěn)運(yùn)行。

    在華夏理財(cái)開業(yè)近一年的時(shí)間里，華夏理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)管理?xiàng)l線除了吸收原華夏銀行總行資產(chǎn)管理部人才，還采用市場(chǎng)化社會(huì)招聘的方式吸納市場(chǎng)化人才，組建了一支復(fù)合型、專業(yè)化的風(fēng)控團(tuán)隊(duì)，實(shí)現(xiàn)人才的均衡配置。

    朱大鵬告訴記者，為滿足大資管時(shí)代風(fēng)險(xiǎn)管理工作的需要，華夏理財(cái)還建立人才梯度培養(yǎng)機(jī)制及AB角機(jī)制，鼓勵(lì)員工加強(qiáng)學(xué)習(xí)，積極開展外部交流，鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)管理人員在日常風(fēng)險(xiǎn)管理中突破傳統(tǒng)以指標(biāo)、報(bào)表為基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)管理模式，積極學(xué)習(xí)、研究和應(yīng)用大數(shù)據(jù)技術(shù)、量化模型等，將邏輯回歸、數(shù)據(jù)挖掘、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)等技術(shù)融入風(fēng)險(xiǎn)管理研究中，從事后監(jiān)控向前瞻性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)報(bào)、從專家定性判定向數(shù)理定量評(píng)估轉(zhuǎn)變。

    將重視質(zhì)控的風(fēng)險(xiǎn)文化 全面納入公司企業(yè)文化建設(shè)

    “公司層面在企業(yè)文化建設(shè)過程中，納入重視質(zhì)量控制的風(fēng)險(xiǎn)文化，樹立紀(jì)律意識(shí)、規(guī)矩意識(shí)和制度意識(shí)。”朱大鵬告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，據(jù)介紹，華夏理財(cái)執(zhí)行集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)偏好，自上而下建立風(fēng)險(xiǎn)文化—風(fēng)險(xiǎn)偏好—風(fēng)險(xiǎn)政策制度—執(zhí)行、反饋和后評(píng)價(jià)的循環(huán)體系。公司堅(jiān)持穩(wěn)健為先、合規(guī)為本的理念，建設(shè)并完善內(nèi)控體系，加強(qiáng)反洗錢、法律風(fēng)險(xiǎn)、關(guān)聯(lián)交易等領(lǐng)域管理；公司做實(shí)“三道防線”管理，建立業(yè)務(wù)部門、風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)管理部門、內(nèi)審部門三級(jí)風(fēng)險(xiǎn)控制體系，將風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿到業(yè)務(wù)每個(gè)環(huán)節(jié)和崗位；實(shí)施了全流程風(fēng)險(xiǎn)控制，投前通過投資授權(quán)、內(nèi)評(píng)、集中度和限額等工具，投中建立相應(yīng)審批流程，投后通過風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、投資組合評(píng)價(jià)、壓力測(cè)試、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告等方式，推動(dòng)全流程有效管控；積極推進(jìn)金融科技建設(shè)，圍繞數(shù)字化轉(zhuǎn)型，打造架構(gòu)統(tǒng)一、數(shù)據(jù)共享、應(yīng)用完善、覆蓋全面的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)全流程自動(dòng)控制以及匯總分析。

    值得一提的是，伴隨著凈值化轉(zhuǎn)型，風(fēng)險(xiǎn)管理體現(xiàn)了銀行系風(fēng)險(xiǎn)管理與資管業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的雙重特征。據(jù)悉，華夏理財(cái)風(fēng)控工作從宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、公司發(fā)展戰(zhàn)略等角度出發(fā)，擬定年度風(fēng)險(xiǎn)偏好作為公司可接受的風(fēng)險(xiǎn)承受底線，為經(jīng)營(yíng)管理劃定最大可行邊界。業(yè)務(wù)部門在此基礎(chǔ)上，對(duì)市場(chǎng)環(huán)境、價(jià)格走勢(shì)、發(fā)行人信用水平等因素進(jìn)行挖掘，通過深入的分析研究，發(fā)掘優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和投資機(jī)會(huì)。

    “長(zhǎng)期看，風(fēng)險(xiǎn)管理是一家公司穩(wěn)健行遠(yuǎn)的保證。”朱大鵬表示，華夏理財(cái)將風(fēng)險(xiǎn)管理視為業(yè)務(wù)發(fā)展的生命線，在可承受的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益最大化。“目前公司內(nèi)建立了全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，用來平衡產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和投資收益。實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)暴露與投資者需求、投資風(fēng)險(xiǎn)偏好、資產(chǎn)配置策略等相匹配，為投資者創(chuàng)造可控風(fēng)險(xiǎn)下的優(yōu)秀收益”。

（編輯 田冬）