結(jié)構(gòu)性存款規(guī)?；芈渲?.6萬億元 客戶經(jīng)理不主動推薦

    本報記者 彭妍

    結(jié)構(gòu)性存款發(fā)行量再創(chuàng)新低。央行公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2021年10月末，中資全國性銀行結(jié)構(gòu)性存款余額為5.6萬億元，環(huán)比下降4.14%，同比下降29.56%，較去年4月份最高峰下降53.9%，創(chuàng)2017年1月份（近58個月）以來最低水平。

    從網(wǎng)點銷售情況看，《證券日報》記者近日走訪北京地區(qū)多家銀行發(fā)現(xiàn)，今年以來，各家銀行的結(jié)構(gòu)性存款普遍量價齊跌，其中國有銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模壓縮幅度較大，收益率降幅也較大，部分銀行已降至2%以下。

    自去年監(jiān)管部門發(fā)文要求各銀行嚴控結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模后，此類產(chǎn)品的存量呈現(xiàn)不斷壓縮態(tài)勢。

    具體來看，大型銀行個人、單位結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模分別環(huán)比下降18.39%、5.83%；中小型銀行個人結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模環(huán)比下降0.72%，單位結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模環(huán)比增長0.09%。

    在各類銀行中，國有銀行個人結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模壓縮幅度最大。例如去年郵儲銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模已壓降至0，今年10月份起，工行暫停新發(fā)個人人民幣結(jié)構(gòu)性存款，其他幾家國有銀行結(jié)構(gòu)性存款發(fā)行數(shù)量也有所減少。

    除了規(guī)模壓降，結(jié)構(gòu)性存款收益率也明顯走低。今年以來尤其是下半年，國有銀行結(jié)構(gòu)性存款預(yù)期最高收益率持續(xù)走低，農(nóng)行、工行、建行降幅較大，其中農(nóng)行、工行降幅最大，均已降至2%以下。11月份農(nóng)行結(jié)構(gòu)性存款平均預(yù)期最高收益率為1.94%，較1月份下降了164BP，9月份工行結(jié)構(gòu)性存款平均預(yù)期最高收益率為1.8%，較1月份下降了134BP。

    股份制銀行結(jié)構(gòu)性存款掛鉤股指的比例更高，這類結(jié)構(gòu)性存款的預(yù)期最高收益率偏高。不過，融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平對《證券日報》記者表示，實際達到預(yù)期最高收益率的概率偏低，到期收益率不確定性較大，下半年以來股份制銀行結(jié)構(gòu)性存款預(yù)期最高收益率走高，不代表其實際收益率也在上升。

    《證券日報》記者近日走訪注意到，在各家銀行結(jié)構(gòu)性存款普遍量價齊跌的基礎(chǔ)上，部分銀行甚至已停售結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品。

    某國有大行客戶經(jīng)理對《證券日報》記者表示，資管新規(guī)實施以來，保本理財產(chǎn)品都取消了，結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品也停止銷售。

    更明顯的是，結(jié)構(gòu)性存款已不是各家銀行主推的產(chǎn)品。在《證券日報》記者走訪過程中，幾乎沒有客戶經(jīng)理推薦結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品。“由于利率一直處于下行，保險產(chǎn)品逐漸替代了結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，保險產(chǎn)品的利率相對來說要高一些。”不少客戶經(jīng)理回應(yīng)。

    在收益率方面，記者發(fā)現(xiàn)，根據(jù)掛鉤資產(chǎn)標的的不同，結(jié)構(gòu)性存款達到預(yù)期最高收益率的概率也差異較大，比如掛鉤股指的結(jié)構(gòu)性存款預(yù)期最高收益率更高，但到期收益率波動也更大。

    一位國有大行客戶經(jīng)理甚至對《證券日報》記者表示，不建議購買結(jié)構(gòu)性存款，投資標的波動較大，不容易實現(xiàn)預(yù)期最高收益率，獲得最低收益率可能性較大。該客戶經(jīng)理透露，“目前大部分投資者都轉(zhuǎn)而購買收益穩(wěn)定的保險產(chǎn)品了。”