交銀理財固定收益部總經(jīng)理呂占甲：理財資金對債券等標準化資產(chǎn)的投資比例將持續(xù)提升

    1月14日，交銀理財固定收益部總經(jīng)理呂占甲在第七屆中國債券論壇表示，銀行理財已經(jīng)轉(zhuǎn)化成凈值化、公募化的理財，理財資金對債券等標準化資產(chǎn)的投資比例將持續(xù)提升。

    他認為，目前債券收益處于絕對低位，市場的波動加大將是常態(tài)。固收類資產(chǎn)特別是債券資產(chǎn)，賺錢越來越難。靠簡單加杠桿、吃票息或資質(zhì)下沉很難獲取理想的收益。固收類資產(chǎn)投資進入精耕細作的時代。債券投資經(jīng)理需要努力賺取每一個BP：杠桿、久期、騎乘收益、信用挖掘等投資類型收益都不能忽略。

    他表示，在目前信用債市場兩極分化的背景下，看好高收益?zhèn)呗?。但該策略對資金屬性、負債久期有比較嚴格的要求，投資經(jīng)理需確保自己的資金可以承受得起波動和風(fēng)險。

    “銀行固收類產(chǎn)品想要做好收益，必須拓展收益來源。”他認為，債券投資經(jīng)理需重視類固收資產(chǎn)的挖掘，如可轉(zhuǎn)債、REITs、量化對沖策略、打新策略等。

    “以公募REITs為例，這類品種與其他股債商品的相關(guān)度低，具有較強的抗通脹功能。對于理財資金而言，參與公募REITs既能充分依托母行長期投資基礎(chǔ)設(shè)施項目的經(jīng)驗，甄選好資產(chǎn)，具備穩(wěn)定且相對較高的分紅收益；同時從降低組合波動、分散風(fēng)險的角度出發(fā)，它也提供了大類資產(chǎn)配置的新選擇，能夠很好地匹配理財資金屬性。”他認為公募REITs擴容空間巨大，將成為重要的投資標的類型。