15家銀行理財(cái)子公司年內(nèi)調(diào)研上市公司374次 招銀理財(cái)最積極

    本報(bào)記者 彭妍

    今年以來，銀行理財(cái)子公司調(diào)研上市公司頻率明顯加快。《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)不完全梳理，今年以來，截至3月22日，15家銀行理財(cái)子公司調(diào)研上市公司的次數(shù)達(dá)374次，而去年上半年的次數(shù)為350余次。

    從參與調(diào)研的銀行理財(cái)子公司而言，今年以來招銀理財(cái)、興銀理財(cái)?shù)壤碡?cái)子公司調(diào)研積極性較高。其中，招銀理財(cái)調(diào)研次數(shù)已累計(jì)達(dá)到100次，共調(diào)研了86家上市公司；其次是興銀理財(cái)，調(diào)研次數(shù)達(dá)到93次。此外，匯華理財(cái)、杭銀理財(cái)、寧銀理財(cái)、中郵理財(cái)、光大理財(cái)、華夏理財(cái)?shù)日{(diào)研次數(shù)均達(dá)到10次以上。

    中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，銀行理財(cái)子公司發(fā)行權(quán)益類產(chǎn)品數(shù)量不斷增加，但自身投研體系建設(shè)處于起步階段，參與上市公司調(diào)研是了解上市公司最新信息的重要途徑。因此，理財(cái)子公司仍會(huì)繼續(xù)加大上市公司調(diào)研力度，加強(qiáng)自身投研體系建設(shè)。

    從目前的調(diào)研情況或能看出銀行理財(cái)子公司下半年的投資偏好。從被調(diào)研公司所屬行業(yè)來看，今年銀行理財(cái)子公司關(guān)注的上市公司行業(yè)更為廣泛，主要包括電子元件、生物科技、工業(yè)機(jī)械、醫(yī)療保健、食品以及區(qū)域性銀行等行業(yè)。

    蘇寧金融研究院副院長薛洪言對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，上述行業(yè)受銀行理財(cái)子公司青睞的原因，主要是因?yàn)檫@些板塊屬于當(dāng)前市場(chǎng)熱點(diǎn)，或者屬于機(jī)構(gòu)重倉板塊，市場(chǎng)熱度一直很高，要么基本面邊際改善，已產(chǎn)生較高配置價(jià)值，因此備受機(jī)構(gòu)關(guān)注。

    參與上市公司調(diào)研是銀行理財(cái)子公司積累權(quán)益投資能力的重要途徑。銀保監(jiān)會(huì)日前召開專題會(huì)議，提出要加大權(quán)益類資管產(chǎn)品發(fā)行力度，支持理財(cái)公司提高權(quán)益類產(chǎn)品比重，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)發(fā)行組合類產(chǎn)品。實(shí)際上，近兩年，監(jiān)管部門持續(xù)鼓勵(lì)銀行理財(cái)子公司產(chǎn)品積極探索權(quán)益投資。

    作為機(jī)構(gòu)投資者的重要組成部分，銀行理財(cái)子公司經(jīng)過幾年的時(shí)間在權(quán)益投資方向上也逐漸成熟，權(quán)益類產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量逐步增加。但是，當(dāng)前銀行理財(cái)子公司發(fā)布的權(quán)益類產(chǎn)品數(shù)量并不多。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)中國理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，截至3月22日，銀行理財(cái)子公司存續(xù)和在售的理財(cái)產(chǎn)品共有8590只，而權(quán)益類公募產(chǎn)品存續(xù)20只，目前沒有在售產(chǎn)品。相較于理財(cái)市場(chǎng)總體規(guī)模而言，權(quán)益投資占比大幅提升仍然任重道遠(yuǎn)。

    對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)而言，如何利用好政策優(yōu)勢(shì)將更多資金配置于權(quán)益類資產(chǎn)至關(guān)重要。明明對(duì)記者表示，對(duì)于銀行業(yè)而言，銀保監(jiān)會(huì)大力支持理財(cái)公司提高權(quán)益類產(chǎn)品比重是重要的政策基礎(chǔ)，銀行理財(cái)子公司在產(chǎn)品發(fā)行審批方面會(huì)有一定優(yōu)勢(shì)。

    在薛洪言看來，在市場(chǎng)利率下行的大背景下，優(yōu)質(zhì)的高息債權(quán)資產(chǎn)日益稀缺，為提高理財(cái)產(chǎn)品的收益率水平，逐步加大權(quán)益資產(chǎn)配置已成為銀行理財(cái)子公司的必然選擇。

    “銀行理財(cái)子公司需要參考公募基金，加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)的準(zhǔn)確認(rèn)識(shí)，同時(shí)加強(qiáng)自身合規(guī)風(fēng)控體系建設(shè)，應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。”明明表示，未來理財(cái)產(chǎn)品加大權(quán)益類產(chǎn)品布局是大勢(shì)所趨，具體產(chǎn)品方面受限于銀行自身客戶較低的風(fēng)險(xiǎn)偏好，預(yù)計(jì)仍將以“固收+”產(chǎn)品為主。