植信投資首席經(jīng)濟學(xué)家連平：今年財富管理行業(yè)發(fā)展將呈“先抑后揚”趨勢

    本報記者 冷翠華

    8月3日，新湖財富旗下植信投資研究院發(fā)布《中國財富管理行業(yè)發(fā)展報告（2021-2022）》。植信投資首席經(jīng)濟學(xué)家兼研究院院長連平在解讀該報告時指出，今年，我國財富管理行業(yè)發(fā)展將呈現(xiàn)“先抑后揚”趨勢，權(quán)益類資產(chǎn)配置、家族信托等有望成為下半年行業(yè)亮點。

    數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，按照銀行理財、信托、證券資管、公募基金、私募基金、保險和第三方財富管理全口徑計算，我國財富管理行業(yè)各類機構(gòu)資產(chǎn)管理總規(guī)模達131.16萬億元；提供財富管理相關(guān)服務(wù)的持牌/備案機構(gòu)總數(shù)約2.56萬家；資產(chǎn)管理類產(chǎn)品發(fā)行“有收有放”，存續(xù)產(chǎn)品數(shù)量“有增有減”；財富管理各子行業(yè)的投資者數(shù)量均出現(xiàn)不同程度的增加；全行業(yè)財富管理相關(guān)專業(yè)人才數(shù)量或超320萬人；行業(yè)整體防范風(fēng)險能力有所提升。連平表示，中等收入群體不斷壯大，將帶動財富管理需求迅速增長。若以浙江的共同富裕標(biāo)準(zhǔn)為參照，未來10年全國將至少新增300萬億元的財富管理需求。

    對今年我國財富管理行業(yè)的發(fā)展趨勢，連平認為，將呈現(xiàn)“先抑后揚”的趨勢，權(quán)益類資產(chǎn)配置、家族信托等有望成為下半年行業(yè)亮點。在監(jiān)管的規(guī)范引導(dǎo)和積極推動下，2022年各類養(yǎng)老金融產(chǎn)品有望迎來蓬勃發(fā)展。在市場持續(xù)下跌和理財產(chǎn)品全面凈值化的情況下，2022年財富管理機構(gòu)將更加重視投資者權(quán)益保護和投資者教育。海外經(jīng)濟金融風(fēng)險事件頻出，全球資本市場波動風(fēng)險加劇，財富管理機構(gòu)將通過加強內(nèi)部管理來應(yīng)對各種風(fēng)險挑戰(zhàn)。區(qū)域性財富管理中心建設(shè)將吸引更多機構(gòu)和人才集聚，逐漸形成由北京、上海、粵港澳大灣區(qū)三大高能級、強輻射的財富管理高地和青島、成渝等區(qū)域性或特色化財富管理中心構(gòu)成的中國財富管理市場多極發(fā)展格局。以股票為代表的權(quán)益類資產(chǎn)仍將成為投資者資產(chǎn)配置的熱點，權(quán)益類資產(chǎn)估值“前低后高”的走勢可能在2022年下半年帶動權(quán)益類金融產(chǎn)品熱度回升。

    針對銀行、信托、基金、證券、保險、第三方財富等財富管理各細分行業(yè)的發(fā)展趨勢，連平認為，各類財富管理機構(gòu)正在依托專業(yè)優(yōu)勢，構(gòu)建精準(zhǔn)服務(wù)多層次客戶的能力。銀行理財產(chǎn)品基本完成凈值化轉(zhuǎn)型，理財業(yè)務(wù)從零售戰(zhàn)略向大財富管理戰(zhàn)略升級；銀行財富管理業(yè)務(wù)模式也在從單一私行業(yè)務(wù)向“財富價值鏈”轉(zhuǎn)變。信托行業(yè)轉(zhuǎn)型穩(wěn)步推進，資金投向不斷優(yōu)化，支持實體經(jīng)濟的力度不斷增強。信托業(yè)進一步夯實受托人定位、積極謀求轉(zhuǎn)型，家族信托等創(chuàng)新業(yè)務(wù)成為發(fā)展亮點。公募基金管理規(guī)模連創(chuàng)新高，政策引領(lǐng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。頭部基金公司或更受投資者信賴，2022年新募基金會更加注重風(fēng)險平衡。私募基金行業(yè)不斷邁向規(guī)范化。2022年，私募證券基金將在防御中尋找機會，私募股權(quán)基金將更多專注于科技創(chuàng)新領(lǐng)域。證券行業(yè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，財富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型提速。2022年證券資管將加快公募化轉(zhuǎn)型，完善與投行、經(jīng)紀(jì)等業(yè)務(wù)的協(xié)同聯(lián)動機制，挖掘機構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展機遇。保險機構(gòu)將專注于以客戶體驗為中心，提供全生命周期財富管理服務(wù)。第三方財富更加重視產(chǎn)融結(jié)合，專注提升資產(chǎn)配置能力。我國財富管理行業(yè)將形成規(guī)范化、多元化、特色化的格局。

（編輯 李波）