逐浪財(cái)富管理大時(shí)代 機(jī)構(gòu)如何贏得客戶？

    李文

    “治國(guó)之道，富民為始”。財(cái)富管理行業(yè)在服務(wù)居民理財(cái)需要，優(yōu)化資本配置方面發(fā)揮著重要作用，是現(xiàn)代金融體系的重要組成部分。

    在國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)持續(xù)完善、權(quán)益市場(chǎng)吸引力不斷增強(qiáng)的背景下，我國(guó)居民資產(chǎn)配置有望逐步向金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移。中金公司預(yù)計(jì)，2030年我國(guó)居民金融資產(chǎn)規(guī)模有望達(dá)486萬(wàn)億元，其中公、私募基金、股票為代表的偏權(quán)益類資產(chǎn)占比將從21%提升至31%。

    滿足居民日益增長(zhǎng)的理財(cái)需要，財(cái)富管理行業(yè)需加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。隨著各類機(jī)構(gòu)投研、資管能力的不斷增強(qiáng)，市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)權(quán)益類以及“含權(quán)類”理財(cái)產(chǎn)品凈值的沖擊力將逐步下降，權(quán)益類資產(chǎn)成為增厚理財(cái)產(chǎn)品收益的重要資產(chǎn)類別。

    目前，我國(guó)財(cái)富管理行業(yè)已形成以銀行、公募、券商、私募、保險(xiǎn)資管及第三方機(jī)構(gòu)為核心的競(jìng)爭(zhēng)格局。優(yōu)化權(quán)益類資產(chǎn)配置，必須依托較高的投研能力。財(cái)富管理機(jī)構(gòu)要不斷優(yōu)化理財(cái)產(chǎn)品的投研思維，形成差異化的投資策略，建立獨(dú)立的權(quán)益投研體系；抓住權(quán)益類產(chǎn)品布局的時(shí)機(jī)也很關(guān)鍵，同時(shí)可以加大權(quán)益類產(chǎn)品發(fā)行力度。實(shí)際上，今年以來(lái)，基金公司加速布局權(quán)益市場(chǎng)的意圖明顯，僅3月份以來(lái)（截至3月6日），公募基金市場(chǎng)就有39只基金向投資者公開發(fā)售，其中權(quán)益類基金新發(fā)數(shù)量超過新發(fā)基金總數(shù)的60%。

    除此之外，各類資管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)盡快在大資管統(tǒng)一的監(jiān)管框架下補(bǔ)齊服務(wù)短板，適應(yīng)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)新格局。機(jī)構(gòu)之間可以通過加強(qiáng)同業(yè)合作來(lái)“取長(zhǎng)補(bǔ)短”。比如銀行理財(cái)子公司可以與私募理財(cái)展開合作，豐富自身理財(cái)產(chǎn)品體系。還可以探索銀證聯(lián)動(dòng)等多樣化的協(xié)調(diào)支持模式，提升投研能力，間接提高權(quán)益類投資規(guī)模。對(duì)于券商來(lái)說(shuō)，其財(cái)富管理業(yè)務(wù)存在賬戶功能不完善、客戶流量不穩(wěn)定等痛點(diǎn)，那么，構(gòu)建綜合產(chǎn)品體系和專業(yè)服務(wù)能力則成為破局點(diǎn)。

    資管新規(guī)之后，理財(cái)產(chǎn)品迎來(lái)凈值化時(shí)代，但投資者依舊需要凈值波動(dòng)較小、收益穩(wěn)健的理財(cái)產(chǎn)品。因此，各類機(jī)構(gòu)在布局權(quán)益類產(chǎn)品的同時(shí)，也應(yīng)當(dāng)考慮到如何滿足低風(fēng)險(xiǎn)偏好客戶的需求。在此背景下，近年來(lái)FOF類理財(cái)?shù)陌l(fā)行數(shù)量和規(guī)模呈現(xiàn)向好趨勢(shì)，該類產(chǎn)品能夠間接投資權(quán)益市場(chǎng)，豐富理財(cái)產(chǎn)品類別，拓展客戶群體。

    黃金時(shí)代，百舸爭(zhēng)流。財(cái)富管理成為未來(lái)資管機(jī)構(gòu)成長(zhǎng)性的賽道。機(jī)構(gòu)在發(fā)展業(yè)務(wù)的同時(shí)，也要持續(xù)開展投資者的教育陪伴，引導(dǎo)投資者理性看待市場(chǎng)的波動(dòng)，樹立“買者自負(fù)”的投資理念，與投資者共享發(fā)展紅利。