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國內(nèi)首個航運類期貨品種獲批注冊 將于8月18日掛盤交易

2023-08-12 00:37  來源:證券日報 

    本報記者 吳曉璐

    據(jù)證監(jiān)會8月11日消息,近日,證監(jiān)會同意上海期貨交易所全資子公司上海國際能源交易中心(以下簡稱“上期能源”)上海出口集裝箱結(jié)算運價指數(shù)(歐洲航線)期貨【以下簡稱“集運指數(shù)(歐線)期貨”】注冊,并確定為境內(nèi)特定品種。

    集運指數(shù)(歐線)期貨是國內(nèi)首個航運期貨品種,將于8月18日在上期能源掛盤交易。集運指數(shù)(歐線)期貨的標(biāo)的物是上海出口集裝箱結(jié)算運價指數(shù)(歐洲航線)。該指數(shù)由上海航運交易所編制并于每周一15:05(北京時間)發(fā)布,表征上海出口集裝箱即期海運市場歐洲航線結(jié)算運價的變動方向和程度。

    集運指數(shù)(歐線)期貨將用人民幣作為計價和結(jié)算貨幣,另外,合約到期后,交易雙方將用規(guī)定的交割結(jié)算價來計算未平倉合約的盈虧,以現(xiàn)金支付的方式最終了結(jié)期貨合約持倉。目前境外已上市的航運衍生品均為現(xiàn)金交割。

    “集運指數(shù)期貨合約設(shè)計類似于股指期貨,采用指數(shù)化報價、現(xiàn)金交割的方式。”南華期貨董事長羅旭峰對《證券日報》記者表示。

    近年來,受內(nèi)外部環(huán)境因素影響,集裝箱運費水平出現(xiàn)大幅波動,為集裝箱產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)和外貿(mào)企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營帶來挑戰(zhàn),市場對推出相關(guān)風(fēng)險管理工具的呼聲逐步增加。

    據(jù)羅旭峰介紹,集裝箱運輸市場集中度較高,上中下游呈現(xiàn)“金字塔型”結(jié)構(gòu)。上游以船公司為主,中游以貨運代理公司為主,下游以貨主為主。

    船公司主要面臨著運價下跌、訂艙需求不足的風(fēng)險,參與期貨市場主要是為了鎖定利潤;貨代公司面臨運價變動、船公司艙位緊張以及訂艙需求不確定的風(fēng)險,有買入/賣出雙向套期保值需求;貨主主要面臨運價上漲的風(fēng)險,有買入套保需求。

    “集運指數(shù)(歐線)期貨的推出,不僅讓航運企業(yè)可以通過期貨價格的期限結(jié)構(gòu)去判斷未來現(xiàn)貨市場的供需情況,幫助企業(yè)作出科學(xué)的經(jīng)營決策;也可以利用這一金融工具來對沖價格波動風(fēng)險。”羅旭峰表示。

    另外,集運指數(shù)(歐線)期貨作為境內(nèi)特定品種,將引入境內(nèi)外交易者參與交易。對此,中山大學(xué)嶺南學(xué)院教授韓乾表示,將集運指數(shù)(歐線)期貨設(shè)為境內(nèi)特定品種,吸引國際產(chǎn)業(yè)客戶和投資者參與,有助于擴大我國期貨市場的國際影響力,以人民幣計價則可推動提升人民幣在國際市場上的交易份額。

    證監(jiān)會表示,下一步,將督促上期能源做好各項工作,保障集運指數(shù)(歐線)期貨的平穩(wěn)推出和穩(wěn)健運行。

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