國元期貨龍瑋：期貨私募資管業(yè)務(wù)已成為公司盈利“第三支柱”

    本報記者 王寧

    日前，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱“中基協(xié)”）最新數(shù)據(jù)顯示，截至2023年11月底，證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資管業(yè)務(wù)規(guī)模合計12.69萬億元（不含社保基金、企業(yè)年金），其中，期貨公司私募資管業(yè)務(wù)規(guī)模為2833.29億元，占總規(guī)模的2.23%。近日，國元期貨總經(jīng)理助理兼資管部經(jīng)理龍瑋在接受記者采訪時表示，當前，期貨私募資管業(yè)務(wù)已成為期貨公司盈利的“第三支柱”，可以預期，未來發(fā)展空間巨大。

    2012年11月份，中國首批期貨公司資管資格獲批，開啟了期貨私募資管業(yè)務(wù)的發(fā)展歷程；2014年年底，期貨公司資管業(yè)務(wù)“一對多”放開，標志著期貨私募資管業(yè)務(wù)的正式起航。在龍瑋看來，期貨私募資管業(yè)務(wù)起步較晚，但期貨公司逐漸摸索出結(jié)合期貨和衍生品特色的路徑，一部分期貨公司正在向綜合服務(wù)轉(zhuǎn)型，以經(jīng)紀業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，以風險管理和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)為兩翼。

    “期貨私募資管業(yè)務(wù)發(fā)展成績主要植根于期貨市場的大發(fā)展。”龍瑋認為，我國期貨市場總成交量近十年翻兩番，持倉量翻三番，全市場資金量從2000億元增至1.5萬億元以上；期貨市場以專業(yè)所長服務(wù)實體所需，以創(chuàng)新發(fā)展支持國家戰(zhàn)略，在國際上影響力不斷增強，也成為建設(shè)中國特色金融發(fā)展之路的真實寫照。期貨市場大發(fā)展一方面給整個期貨行業(yè)更好地宣傳，有效地提高了期貨私募資管業(yè)務(wù)的品牌建設(shè)和募集能力，另一方面也對期貨公司提出更高的資本實力和盈利能力要求，進而更好地培育資管業(yè)務(wù)的核心主動管理能力。截至目前，期貨私募資管業(yè)務(wù)資金投入體量、從業(yè)人員數(shù)量、產(chǎn)品數(shù)量及類型等，均有大幅擴容之勢。

    自2022年《中華人民共和國期貨和衍生品法》出臺，規(guī)范了期貨交易和衍生品交易行為，為促進期貨市場和衍生品市場更好地服務(wù)國民經(jīng)濟進行指引，業(yè)內(nèi)預期，期貨行業(yè)將面臨前所未有的發(fā)展機遇。龍瑋認為，植根于蓬勃發(fā)展的期貨行業(yè)的期貨私募資管業(yè)務(wù)，將以其特有的多空思維和絕對收益投資理念，在當下破剛兌、凈值化且收益率下行的財富管理市場中大有可為、前景可期。

    據(jù)悉，在近10年間，國元期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展構(gòu)建了覆蓋期貨和衍生品、權(quán)益與固收等多資產(chǎn)、多策略的投資管理體系，擁有期權(quán)交易策略、CTA策略、FOF策略、固定收益策略等不同風險收益特征的多元化產(chǎn)品體系。

    龍瑋表示，公司資管業(yè)務(wù)之所以能取得諸多成績，主要原因在于：一是初心要好，堅守“賣者盡責方能買者自負”的資管信義；二是格局要大，要將期貨私募資管業(yè)務(wù)放到整體居民財富管理來看確定業(yè)務(wù)的重要意義；三是定位要清，錨定期貨和衍生品特色，充分發(fā)揮期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能優(yōu)化擇時，充分利用期貨市場風險管理功能熨平波動，充分強化期貨市場資源配置功能豐富產(chǎn)品；四是舉措要實，強化團隊建設(shè)和機制建設(shè)兩大支撐體系，健全“投資決策委員會+投資經(jīng)理周會”投研體系，注重資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與財富管理業(yè)務(wù)相結(jié)合。

（編輯 張鈺鵬）