期貨公司加速“出?！?國際化業(yè)務(wù)將是下一個(gè)競技場

    在多位業(yè)內(nèi)人士看來，期貨公司積極把握境外業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)遇期，依托完善的國際化業(yè)務(wù)布局和差異化競爭優(yōu)勢，海外業(yè)務(wù)將會很快成為新的利潤增長點(diǎn)。

    本報(bào)記者 王寧

    頭部期貨公司將在海外市場展開角逐。

    2月22日，東方證券稱，東證期貨全資子公司東證期貨國際（新加坡）私人有限公司（以下簡稱“東證期貨新加坡”）已獲得新加坡金管局頒發(fā)的資本市場證券牌照。去年底，銀河證券也發(fā)布消息稱，已通過境外子公司銀河國際實(shí)現(xiàn)對CGS—CIMB Securities International Pte.Ltd.（以下簡稱“銀河—聯(lián)昌證券”）和CGS—CIMB Holdings Sdn.Bhd.（以下簡稱“銀河—聯(lián)昌控股”）相關(guān)收購。

    在多位業(yè)內(nèi)人士看來，現(xiàn)階段，期貨公司加速“出海”趨勢明顯，在全球互聯(lián)互通背景下，期貨公司已不局限于國內(nèi)市場業(yè)務(wù)競爭，可以看到，國際化業(yè)務(wù)將是下一個(gè)競技場。

    期貨公司國際化步伐加快

    近些年，隨著期貨業(yè)對外開放程度進(jìn)一步提升，期貨公司國際化業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，尤其是頭部公司在海外市場的布局，愈發(fā)呈現(xiàn)提速之勢。

    東證期貨新加坡取得新加坡證券牌照意義重大，這將對東證期貨國際化業(yè)務(wù)起到實(shí)質(zhì)性推動作用。未來東證期貨的海外客戶可在同一個(gè)賬戶中訪問和從事包括證券、場內(nèi)衍生品、場外（OTC）衍生品和杠桿外匯交易等各類資本市場產(chǎn)品和服務(wù)，不僅可參與期貨市場，也可涉足證券市場，獲得更全面、更便捷的交易體驗(yàn)。

    東證期貨新加坡首席執(zhí)行官魏進(jìn)寶向《證券日報(bào)》記者表示，作為為母公司拓展國際業(yè)務(wù)的先鋒，此前成功打通巴西交易所，為公司國際化業(yè)務(wù)發(fā)展提供了動力，此次再度取得新加坡證券牌照，可謂是為母公司海外業(yè)務(wù)布局再邁一步。“未來公司還會不斷申請更多主要市場的會員資格和牌照，并將業(yè)務(wù)擴(kuò)展到歐洲和美國等其他地區(qū)。”

    同樣發(fā)力國際化業(yè)務(wù)的還有銀河期貨。去年底，銀河證券公告稱，通過境外子公司銀河國際已完成對銀河—聯(lián)昌證券25.01%股權(quán)和銀河—聯(lián)昌控股25%股權(quán)的收購，實(shí)現(xiàn)100%持股。銀河期貨作為銀河證券全資子公司，未來也可借助股東牌照完成在海外市場的相關(guān)布局。

    銀河期貨副總經(jīng)理李大彬告訴記者，公司早在2010年便拓展國際業(yè)務(wù)，也是行業(yè)首家中外合資期貨公司（后股權(quán)變更成為銀河證券全資子公司），經(jīng)過多年布局，通過引入合格境外投資者（QFII）、境外法人機(jī)構(gòu)參與中國國際化品種交易等，目前國際化業(yè)務(wù)已取得不錯(cuò)成績。接下來，隨著期貨業(yè)國際化程度進(jìn)一步提升，以及結(jié)合客戶跨境業(yè)務(wù)需求，公司將不斷向客戶提供多元化跨境服務(wù)，包括不限于國際化特殊品種、QFII/RQFII、北向收益互換、WFOE（外商獨(dú)資企業(yè)）服務(wù)，以及南下收益互換等。

    新湖期貨國際業(yè)務(wù)部總經(jīng)理胡偉喆向《證券日報(bào)》記者表示，期貨公司開展國際化業(yè)務(wù)主要在于形成差異化競爭。現(xiàn)階段，頭部期貨公司正在通過申請境外交易市場牌照和會員等方式，構(gòu)建全球化清算網(wǎng)絡(luò)，使得競爭格局不再囿于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)層面；同時(shí)，部分期貨公司在海外業(yè)務(wù)發(fā)展中積累大量人才和經(jīng)驗(yàn)，為諸如跨境收益互換等創(chuàng)新業(yè)務(wù)做好鋪墊。整體來看，期貨公司“出海”之勢有所提速，全球化業(yè)務(wù)布局更明顯，差異化競爭格局凸顯。

    海外業(yè)務(wù)將成重要增量

    隨著金融行業(yè)對外開放不斷推進(jìn)，我國期貨市場國際化進(jìn)程也在不斷加速，行業(yè)開放程度不斷提升。在多位業(yè)內(nèi)人士看來，期貨公司積極把握境外業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)遇期，依托完善的國際化業(yè)務(wù)布局和差異化競爭優(yōu)勢，海外業(yè)務(wù)將會很快成為新的利潤增長點(diǎn)。

    “海外財(cái)富管理業(yè)務(wù)有望成為未來新利潤增長點(diǎn)。”魏進(jìn)寶認(rèn)為，隨著全球財(cái)富不斷增長和投資者需求日益多樣化，期貨公司在海外市場提供的財(cái)富管理服務(wù)可以拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域，增加收入來源，并更好地滿足客戶的多元化需求。因此，期貨公司加速“出海”的趨勢與海外市場財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)展密切相關(guān)，也會是期貨公司未來利潤增長的重要支撐之一。

    為提升跨境服務(wù)能力，目前多數(shù)頭部期貨公司紛紛在境外有所布局。李大彬表示，期貨公司加快海外布局，應(yīng)匹配國內(nèi)外大型生產(chǎn)企業(yè)、跨境金融機(jī)構(gòu)及其他投資者的實(shí)際跨境業(yè)務(wù)需求。“目前期貨公司國際化業(yè)務(wù)正處機(jī)遇期：一是行業(yè)對外開放程度提升；二是客戶在全球資產(chǎn)配置的風(fēng)險(xiǎn)對沖需求加大；三是海外市場財(cái)富管理業(yè)務(wù)有發(fā)展空間。”

    目前來看，多數(shù)期貨公司對亞太地區(qū)市場的布局更加積極。胡偉喆對此表示，亞太市場開放的商業(yè)環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境促進(jìn)了高凈值人群擴(kuò)大，成為僅次于北美地區(qū)的重要財(cái)富聚集區(qū)域。“亞太市場高凈值人群更偏年輕化，個(gè)性化需求更加迫切，期貨公司通過在境外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，也正是基于靈活的服務(wù)機(jī)制考慮，這將為高凈值客戶提供更多完善的投資組合，增強(qiáng)客戶黏性。”