期貨業(yè)大宗商品風險管理業(yè)務迎重大調(diào)整

    明確貿(mào)易業(yè)務、資金業(yè)務兩大業(yè)務類型

    本報記者 王寧

    11月15日晚間，中國期貨業(yè)協(xié)會（以下簡稱“中期協(xié)”）發(fā)布關(guān)于實施《期貨風險管理公司大宗商品風險管理業(yè)務管理規(guī)則》（以下簡稱《規(guī)則》）的通知，這意味著期貨風險管理業(yè)務進入規(guī)范發(fā)展新階段。

    《規(guī)則》明確，未來風險管理業(yè)務將分為貿(mào)易業(yè)務和資金業(yè)務兩大類。

    中期協(xié)表示，《規(guī)則》自2025年1月1日起實施，設置6個月過渡期。期貨風險管理公司不符合相關(guān)規(guī)定的，應當自主整改，過渡期滿未完成整改的，將依規(guī)采取相應紀律處分措施。

    中期協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至去年底，有90家風險管理公司開展大宗商品風險管理業(yè)務，行業(yè)基差貿(mào)易購銷總額5102億元，約為2013年的51倍；通過倉單服務為客戶提供資金支持92億元，中小微企業(yè)占比約六成。

    業(yè)內(nèi)人士表示，隨著大宗商品業(yè)務模式不斷創(chuàng)新，業(yè)務規(guī)?？焖僭鲩L，風險管理公司在取得顯著成績的同時，也暴露出一些問題。一方面，部分公司由于展業(yè)經(jīng)驗匱乏、風險意識不足、內(nèi)控管理薄弱，發(fā)生了倉庫違約、客戶涉嫌欺詐等風險事件；另一方面，由于大宗商品業(yè)務缺乏具體規(guī)則，行業(yè)存在業(yè)務分類不統(tǒng)一、收入確認方式不一致等問題，部分公司出現(xiàn)參與虛假循環(huán)貿(mào)易、虛增業(yè)務收入、變相代理期貨交易等不合規(guī)行為。

    《規(guī)則》明確業(yè)務類型為貿(mào)易業(yè)務和資金業(yè)務兩大類，具體來看：普通貿(mào)易、基差貿(mào)易、含權(quán)貿(mào)易、串換貿(mào)易屬于貿(mào)易類業(yè)務；約定購回、代理采購、代理銷售屬于資金類業(yè)務。

    有業(yè)內(nèi)人士表示，《規(guī)則》將風險管理業(yè)務進行了重新劃分，此前由風險管理公司開展的做市商和自營等業(yè)務，或?qū)⒓{入期貨公司展業(yè)；上述兩大業(yè)務的分類，有助于風險管理公司在財務和客戶管理等方面更合理展業(yè)。

    中期協(xié)表示，《規(guī)則》著重解決行業(yè)發(fā)展暴露的突出問題，通過明確業(yè)務類型、規(guī)范展業(yè)行為、細化財務處理、強化風險管控，配套相應自律管理措施，消除監(jiān)管空白和盲區(qū)，著力提升大宗商品風險管理業(yè)務專業(yè)化、規(guī)范化水平，以更好服務于國家經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略大局。

    《規(guī)則》發(fā)布前，已備案基差貿(mào)易的風險管理公司可以開展貿(mào)易類業(yè)務（不包括含權(quán)貿(mào)易），已備案倉單服務的風險管理公司可以開展資金類業(yè)務。已備案基差貿(mào)易和場外衍生品業(yè)務的風險管理公司可以開展含權(quán)貿(mào)易；同一期貨公司設立兩家風險管理公司分別備案基差貿(mào)易和場外衍生品業(yè)務的，開展貿(mào)易類業(yè)務的風險管理公司可以開展含權(quán)貿(mào)易。