多管齊下嚴(yán)打上市公司信披違規(guī)

    ■何文英

    近期，A股上市公司信息披露違規(guī)現(xiàn)象時有發(fā)生，誤導(dǎo)性陳述、重大遺漏等問題凸顯，既損害了投資者權(quán)益，也擾亂了市場秩序。筆者認(rèn)為，嚴(yán)打上市公司信息披露違規(guī)并非單一舉措可完成，需從監(jiān)管、企業(yè)、市場三方面協(xié)同發(fā)力，精準(zhǔn)施策、久久為功，方能筑牢上市公司合規(guī)根基，推動資本市場健康發(fā)展。

    其一，監(jiān)管精準(zhǔn)發(fā)力，筑牢制度“防火墻”。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至3月27日，年內(nèi)已有21家A股上市公司及5位高管被證監(jiān)會立案調(diào)查，其中絕大多數(shù)涉及信息披露違規(guī)。當(dāng)前，監(jiān)管層正構(gòu)建“交易行為+信息披露”雙維度監(jiān)管框架，將股價異常波動與信息披露違規(guī)聯(lián)動核查，精準(zhǔn)追責(zé)實控人與高管等“關(guān)鍵少數(shù)”，大幅提高違法成本。同時，監(jiān)管層也在持續(xù)完善信息披露規(guī)則，針對新型違規(guī)行為細(xì)化監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，明確投資者互動平臺、合作公告等各類載體的信息披露要求，讓監(jiān)管更加有章可循、有據(jù)可依。

    其二，壓實上市公司主體責(zé)任，強化合規(guī)意識。部分上市公司為“蹭熱點”，刻意發(fā)布誤導(dǎo)性信息，如雙良節(jié)能近期因通過微信公眾號發(fā)布涉SpaceX及商業(yè)航天的誤導(dǎo)性內(nèi)容被監(jiān)管處罰，公司及其控股股東、相關(guān)責(zé)任人擬被合計處以1300萬元罰款。此類案例充分暴露了企業(yè)合規(guī)意識薄弱的問題，上市公司需以此為鑒，摒棄投機心態(tài)，將信息披露合規(guī)納入公司治理核心，健全內(nèi)部管控機制，明確各崗位信息披露責(zé)任，從源頭防范違規(guī)風(fēng)險。同時，上市公司應(yīng)聚焦主業(yè)深耕細(xì)作，以真實經(jīng)營業(yè)績贏得投資者信任，摒棄題材炒作，最終實現(xiàn)合規(guī)與發(fā)展的雙向賦能。

    其三，引導(dǎo)市場協(xié)同監(jiān)督，凝聚共治合力。信息披露亂象的治理，離不開投資者、中介機構(gòu)等市場主體的參與。中介機構(gòu)需堅守執(zhí)業(yè)底線，嚴(yán)格履行核查義務(wù)，對虛假披露、誤導(dǎo)性陳述等行為及時預(yù)警。同時，加強投資者教育，引導(dǎo)中小投資者理性判斷，對信息披露違規(guī)行為主動舉報，形成“監(jiān)管引導(dǎo)、企業(yè)自律、市場監(jiān)督”的共治格局。

    嚴(yán)打信息披露違規(guī)，既是維護資本市場公平公正的必然要求，也是推動上市公司高質(zhì)量發(fā)展的重要舉措。唯有監(jiān)管精準(zhǔn)發(fā)力、企業(yè)主動合規(guī)、市場協(xié)同監(jiān)督，多管齊下、標(biāo)本兼治，才能遏制信息披露違規(guī)亂象，鞏固資本市場誠信根基，切實保護中小投資者合法權(quán)益。