盤(pán)活“閑置”資源 非交易過(guò)戶將助力市值打新

    近日，多家上市公司發(fā)布關(guān)于控股股東所持部分股份擬進(jìn)行非交易過(guò)戶的提示性公告。有業(yè)內(nèi)人士表示，這一情況正是委托人在為參與非交易過(guò)戶打新做準(zhǔn)備。中國(guó)證券報(bào)記者了解到，單一資管計(jì)劃備案指引或9月中下旬出爐，屆時(shí)非交易過(guò)戶打新業(yè)務(wù)有望重啟，不少基金公司和券商資管已有儲(chǔ)備項(xiàng)目，正在靜待業(yè)務(wù)開(kāi)閘。

    充分享受政策紅利

    中國(guó)證券報(bào)記者注意到，包括兔寶寶、網(wǎng)宿科技、潔美科技、海天味業(yè)等多家上市公司均在近日發(fā)布公告稱(chēng)，為開(kāi)展股票、基金等金融產(chǎn)品投資，公司控股股東委托基金公司或券商資管設(shè)立單一資產(chǎn)管理計(jì)劃，將其所持股份過(guò)戶至該資產(chǎn)管理計(jì)劃。

    例如，兔寶寶8月22日公告稱(chēng)，德華創(chuàng)業(yè)投資有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“德華創(chuàng)投”）持有公司股份5081萬(wàn)股，占公司總股本的比例為6.56%。為開(kāi)展股票、基金等金融產(chǎn)品投資，德華創(chuàng)投委托廣發(fā)證券資產(chǎn)管理（廣東）有限公司設(shè)立了“廣發(fā)資管元鑫17號(hào)單一資產(chǎn)管理計(jì)劃”，擬向中國(guó)登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司申請(qǐng)辦理證券非交易過(guò)戶業(yè)務(wù)，將其所持1200萬(wàn)股公司股份過(guò)戶至“廣發(fā)資管元鑫17號(hào)單一資產(chǎn)管理計(jì)劃”，作為委托資產(chǎn)由管理人廣發(fā)證券資產(chǎn)管理（廣東）有限公司在有關(guān)法律法規(guī)和合同規(guī)定的權(quán)限內(nèi)進(jìn)行管理。

    南方某基金公司專(zhuān)戶業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人李赫（化名）表示，這一情況大概率屬于委托人在為參與市值打新做準(zhǔn)備。參與市值打新不僅可以盤(pán)活閑置的股票資源，同時(shí)充分享受科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制背景下的政策紅利。

    “非交易過(guò)戶可以盤(pán)活大股東持有的股票，有些大股東持有上市公司股份既沒(méi)有減持需要，也沒(méi)有質(zhì)押需要，相當(dāng)于這部分股票就‘閑置’了，但是他們?nèi)绻ㄟ^(guò)非交易過(guò)戶到資管產(chǎn)品中，我們就可以做一些增值服務(wù)，盤(pán)活這一部分市值存量，利用這部分股票進(jìn)行一些市值管理或者市值打新。”某中型券商資產(chǎn)管理部負(fù)責(zé)人告訴中國(guó)證券報(bào)記者。

    諾德基金基金經(jīng)理曾文宏表示，以目前的新股中簽率和上市后股價(jià)漲幅來(lái)看，上市公司控股股東可以通過(guò)上述方式增加一些收益，所以也有意愿去做。

    通過(guò)打新方式增厚收益

    業(yè)內(nèi)人士介紹，此前便有類(lèi)似業(yè)務(wù)存在，被稱(chēng)為“定向劃轉(zhuǎn)”，定向資管計(jì)劃開(kāi)設(shè)的證券戶與委托人同名，股份可以互相劃轉(zhuǎn)。但證監(jiān)會(huì)2019年6月發(fā)布的《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理計(jì)劃運(yùn)作管理規(guī)定》將單一資產(chǎn)管理計(jì)劃的賬戶名稱(chēng)變更為“證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)名稱(chēng)-投資者名稱(chēng)-資產(chǎn)管理計(jì)劃名稱(chēng)”，同名賬戶之間的非交易過(guò)戶途徑被阻斷，這一業(yè)務(wù)也就隨之暫停。

    今年4月，中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司發(fā)布《證券非交易過(guò)戶業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》，該細(xì)則第九條對(duì)私募資產(chǎn)管理計(jì)劃的非交易過(guò)戶業(yè)務(wù)申請(qǐng)進(jìn)行了明確，標(biāo)志著這一業(yè)務(wù)有望重啟。

    中國(guó)證券報(bào)記者了解到，監(jiān)管機(jī)構(gòu)近期召集相關(guān)機(jī)構(gòu)人士討論這一事宜。有機(jī)構(gòu)資管負(fù)責(zé)人告訴中國(guó)證券報(bào)記者，業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計(jì)9月中下旬券商私募單一資管計(jì)劃備案指引將出臺(tái)，屆時(shí)非交易過(guò)戶打新業(yè)務(wù)有望重啟。

    李赫表示，打新策略目前有兩種，一種是現(xiàn)金打新，需要特別準(zhǔn)備打新底倉(cāng)，對(duì)現(xiàn)金出資規(guī)模要求較高；另一種則是非交易過(guò)戶打新，也即上市公司股東用自己持有的股票作為打新底倉(cāng)，通過(guò)非交易過(guò)戶的方式，將名下股份劃轉(zhuǎn)至自己委托成立的單一資管計(jì)劃，去參與打新等金融投資，具有很強(qiáng)的可操作性。此外，因?yàn)橐恍┱咧С?，此?xiàng)業(yè)務(wù)有望成為一個(gè)新的業(yè)務(wù)發(fā)展著力點(diǎn)。

    北京某中型基金公司專(zhuān)戶業(yè)務(wù)人士張華（化名）告訴中國(guó)證券報(bào)記者，此前如果上市公司股東想?yún)⑴c打新，要配置至少6000萬(wàn)元市值的底倉(cāng)才能參與，但如果有了非交易過(guò)戶，上市公司大股東就可以將所持有的股票委托給券商資管或基金專(zhuān)戶設(shè)立單一資產(chǎn)管理計(jì)劃，這樣既不會(huì)占用資金，也可以通過(guò)打新的方式增厚收益。

    基金券商摩拳擦掌

    中國(guó)證券報(bào)記者了解到，不少基金公司和券商資管都在積極儲(chǔ)備項(xiàng)目，待政策出臺(tái)便可以開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)，例如，上述公告涉及到的金融機(jī)構(gòu)就有匯添富基金、廣發(fā)證券、招商證券等。

    張華表示，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)年底前關(guān)于非交易過(guò)戶的整個(gè)政策會(huì)出臺(tái)，目前大家都在為開(kāi)展這一業(yè)務(wù)做準(zhǔn)備，對(duì)于基金公司來(lái)說(shuō)，未來(lái)這一業(yè)務(wù)也會(huì)放到專(zhuān)戶來(lái)做。

    “現(xiàn)在相關(guān)政策還未出臺(tái)，我們?nèi)栽谟^望中。”李赫表示，不過(guò)，未來(lái)基金公司和券商在一些方面可以開(kāi)展合作。券商方面客戶資源和市場(chǎng)信息豐富，對(duì)于開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)具有一定優(yōu)勢(shì)，而公募基金在新股報(bào)價(jià)等方面較有優(yōu)勢(shì)。